In diesem Artikel werden wir besprechen:
Was ist Return on Investment (ROI)?
Return on Investment, bekannt unter dem Akronym ROI, ist um Finanzielles Kriterium zur Bestimmung der Effektivität oder Rentabilität einer Investition sowie zum Vergleich der Effektivität mehrerer verschiedener Investitionen. Der Zweck des ROI besteht darin, die Höhe der Rendite einer bestimmten Investition im Vergleich zu ihren Kosten direkt zu bewerten.
Die ROI-Berechnung erfolgt durch Division des mit der Investition erzielten Gewinns (oder der Rendite) durch die Anschaffungskosten. Das Ergebnis wird als Prozentsatz oder Verhältnis dargestellt.
So berechnen Sie den Return on Investment (ROI)
Die Formel für den Return on Investment (ROI) lautet wie folgt:
Der Begriff „aktueller Wert der Investition“ bezeichnet den Betrag, der aus dem Verkauf der betreffenden Investition erzielt wird. Da der ROI in Prozent ausgedrückt wird, erleichtert er den Vergleich mit anderen Investitionen und ermöglicht eine umfassende Bewertung verschiedener Anlageformen im Verhältnis zueinander.
Warum wird der ROI als nützliche Messung angesehen?
Aufgrund seiner Einfachheit und Anpassungsfähigkeit wird der ROI häufig als Finanzkennzahl verwendet. Sie dient in erster Linie als grundlegender Indikator für die Rentabilität einer Investition. Dazu können beispielsweise der ROI einer Aktieninvestition, die von einem Unternehmen bei der Erweiterung seiner Anlagen erwartete Rendite oder die Einnahmen aus einem Immobilienbetrieb gehören.
Die Berechnungsformel ist einfach und ihre Ergebnisse sind leicht verständlich, da sie auf eine Vielzahl von Situationen anwendbar ist. Ein positiver ROI weist im Allgemeinen auf eine rentable Investition hin. Wenn es jedoch Alternativen mit höherem ROI gibt, kann dies Anlegern bei der Auswahl der besten Gelegenheiten helfen, während Investitionen mit negativem ROI, die einen Nettoverlust bedeuten, vermieden werden sollten.
Wenn Jo beispielsweise 1.000 R$ in das Unternehmen Slice Pizza Corp. investiert. im Jahr 2017 und verkaufte seinen Anteil für 1.200 R$ ein Jahr später, würde der Nettogewinn von 200 R$ dividiert durch die Investitionskosten von 1.000 R$ einen ROI von 20 % ergeben. Diese Analyse ermöglicht es Ihnen, die Investition in Slice Pizza mit anderen Möglichkeiten zu vergleichen. Unter der Annahme, dass Jo im Jahr 2.000 auch 2014 R$ in Big-Sale Stores Inc. investierte und ihre Anteile im Jahr 2.800 für 2017 R$ verkaufte, läge der ROI bei 40 %.
Was sind die Grenzen des ROI?
Diese durch Jos Beispiel veranschaulichte Methode verdeutlicht einige Einschränkungen bei der Anwendung des ROI, insbesondere beim Vergleich von Investitionen. Obwohl Jos zweite Investition im Vergleich zur ersten einen doppelten ROI erzielte, betrug der Investitionszeitraum ein Jahr für die erste und drei Jahre für die zweite.
Für Investitionen mit längerer Laufzeit kann eine Anpassung des annualisierten ROI vorgenommen werden. Bei einem Gesamt-ROI von 40 % würde eine Division durch 3 eine jährliche Rendite von 13,33 % ergeben. Diese Anpassung legt nahe, dass die zweite Investition zwar einen höheren Gesamtgewinn erbrachte, die erste Investition jedoch im Jahresvergleich effizienter war.
Zusätzlich zum ROI können andere Kennzahlen wie die Rendite (RoR), die die Dauer der Investition berücksichtigt, und der Nettogegenwartswert (NPV), der inflationsbedingte Schwankungen des Geldwerts im Laufe der Zeit berücksichtigt, verwendet werden zusammen. Die Integration des Kapitalwerts in die RoR-Berechnung wird oft als reale Rendite bezeichnet.
Erweiterte Einsatzmöglichkeiten des Return on Investment (ROI)
In den letzten Jahren hat sich das Interesse von Investoren und Organisationen auf neue Return-on-Investment-Methoden wie den Social Return on Investment (SROI) ausgeweitet. SROI wurde Ende der 90er Jahre gegründet und bewertet die umfassendsten Auswirkungen von Projekten unter Berücksichtigung nichtfinanzieller Werte, d. h. sozialer und ökologischer Indikatoren, die traditionell nicht in Finanzberichten berücksichtigt werden.
SROI trägt entscheidend dazu bei, den Wert von Umwelt-, Sozial- und Governance-Initiativen (ESG) zu quantifizieren, die für sozial verantwortliches Investieren (SRI) von grundlegender Bedeutung sind.
Ein Beispiel hierfür ist ein Unternehmen, das sich für die Einführung von Wasserrecyclingsystemen in seinen Anlagen entscheidet und seine herkömmliche Beleuchtung durch LED-Lampen ersetzt. Obwohl solche Maßnahmen unmittelbare Kosten mit sich bringen, die sich negativ auf den herkömmlichen ROI auswirken können, können die Nettovorteile für Gesellschaft und Umwelt zu einem positiven SROI führen.
Für bestimmte Zwecke wurden mehrere andere ROI-Varianten entwickelt. Der Social-Media-ROI misst beispielsweise die Effektivität von Social-Media-Kampagnen, etwa die Anzahl der Klicks oder Likes, die durch eine bestimmte Aktion generiert werden. Ebenso zielt der ROI im Marketing darauf ab, die Erträge zu quantifizieren, die auf Werbemaßnahmen oder Marketingkampagnen zurückzuführen sind.
Fazit
Der Return on Investment (ROI) erweist sich als grundlegendes Instrument zur Bewertung der finanziellen Effizienz von Investitionen und bietet wichtige Erkenntnisse sowohl für einzelne Investoren als auch für Organisationen. Seine Anwendbarkeit erstreckt sich von der traditionellen Rentabilitätsanalyse bis hin zu innovativeren Ansätzen wie dem Social Return on Investment (SROI) und spiegelt ein wachsendes Bewusstsein für die Bedeutung der Berücksichtigung ökologischer und sozialer Auswirkungen bei Investitionsentscheidungen wider.
Die ROI-Berechnung ermöglicht aufgrund ihrer Einfachheit und Vielseitigkeit einen direkten Vergleich zwischen verschiedenen Investitionen und hilft dabei, Möglichkeiten zu identifizieren, die am besten mit den finanziellen Zielen und ethischen Werten der Anleger übereinstimmen. Die Einschränkungen des ROI, einschließlich der mangelnden Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes und der Schwierigkeit, Investitionen mit unterschiedlichen Zeithorizonten zu vergleichen, verdeutlichen jedoch die Notwendigkeit, diese Kennzahl mit anderen finanziellen Bewertungen wie dem Nettobarwert (NPV) und dem Kapitalwert zu kombinieren Interner Zinsfuß (IRR) für eine umfassendere Analyse.
Während sich die Wirtschaftslandschaft weiterentwickelt und der Schwerpunkt zunehmend auf Nachhaltigkeit und sozialer Verantwortung liegt, zeugt die Entwicklung neuer ROI-Varianten von der Anpassung der Anlagepraktiken an die heutigen Anforderungen. Investoren und Unternehmen, die diese Werte erkennen und in ihre Strategien integrieren, tragen nicht nur zu positiven sozialen und ökologischen Auswirkungen bei, sondern können auch neue Wege zur langfristigen Wertschöpfung entdecken.
Daher bleibt der ROI eine wesentliche Kennzahl im Arsenal der Investitionsbewertung und bietet eine solide Grundlage für finanzielle Entscheidungen. Das Bewusstsein für seine Grenzen und die ergänzende Verwendung anderer Finanzkennzahlen bereichern den Analyseprozess und führen zu fundierteren Anlageentscheidungen, die auf Nachhaltigkeits- und Rentabilitätsziele in der heutigen Welt abgestimmt sind.
FAQ
Was ist ROI in vereinfachter Form?
Der Return on Investment (ROI) ist eine Kennzahl, die den durch eine Investition oder ein Projekt unter Berücksichtigung der Kosten erzielten Gewinn oder Verlust angibt.
Wie wird der Return on Investment (ROI) berechnet?
Um den ROI zu berechnen, wird der mit einer Investition erzielte Gewinn durch die Kosten dieser Investition dividiert. Beispielsweise hätte eine Investition, die bei Kosten von 100 US-Dollar einen Gewinn von 100 US-Dollar generiert, einen ROI von 1 oder 100 %, ausgedrückt als Prozentsatz. Obwohl es sich um eine schnelle und einfache Messgröße zur Einschätzung des Erfolgs einer Investition handelt, weist der ROI erhebliche Einschränkungen auf, z. B. die Nichtberücksichtigung des Zeitwerts des Geldes und die Schwierigkeit, den ROI von Investitionen mit unterschiedlichen Zeiträumen zu vergleichen, um Gewinne zu erzielen. Aus diesen Gründen bevorzugen professionelle Anleger oft andere Kennzahlen wie den Nettobarwert (NPV) oder den internen Zinsfuß (IRR).
Was macht einen guten ROI aus?
Was als „guter“ ROI gilt, hängt von der Risikotoleranz des Anlegers und dem Zeitraum ab, den die Investition benötigt, um eine Rendite zu erwirtschaften. Im Allgemeinen geben sich risikoaverse Anleger möglicherweise mit niedrigeren ROIs im Austausch für ein geringeres Risiko zufrieden. Investitionen, die mehr Zeit benötigen, um Renditen zu erzielen, erfordern tendenziell höhere ROIs, um Investoren anzulocken.
Welche Sektoren haben den höchsten ROI?
Historisch gesehen lag die durchschnittliche jährliche Rendite des S&P 500 bei etwa 10 %. Dieser Index kann jedoch zwischen verschiedenen Sektoren erheblich variieren. Im Jahr 2020 beispielsweise erzielten viele Technologieunternehmen Jahresrenditen, die deutlich über diesem Durchschnitt lagen, während Sektoren wie Energie und Versorgung niedrigere ROIs aufwiesen und teilweise Verluste verzeichneten. Der durchschnittliche ROI einer Branche kann sich im Laufe der Zeit aufgrund von Faktoren wie zunehmendem Wettbewerb, technologischen Fortschritten und sich ändernden Verbraucherpräferenzen ändern.
