Während der Kryptowährungsmarkt gespannt auf die Entscheidung über Bitcoin-Spot-ETFs (Exchange-Traded Funds) wartet, die zwischen dem 8. und 10. Januar stattfinden soll, prägen Spekulationen und Erwartungen das Marktverhalten.
Wie analysiert durch Laut K33 Research geht der leitende Analyst Vetle Lunde davon aus, dass die Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs ein Nachrichtenverkaufsphänomen auslösen könnte, obwohl Marktbewegungen unmittelbar bevorstehen. Lunde weist darauf hin, dass Händler angesichts der anhaltenden Aufwärtsdynamik der letzten drei Monate erheblich gefährdet sind und Derivate enorme Prämien generieren.
„Ein Nachrichtenausverkauf kann zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung werden, da ein erheblicher Teil der kurzfristigen Marktteilnehmer das Ereignis als einen Bereich für Gewinnmitnahmen betrachtet“, sagte Lunde. Er schätzt, dass die Wahrscheinlichkeit eines Nachrichtenausverkaufs bei 75 % liegt, im Gegensatz zu einer 20 %igen Wahrscheinlichkeit einer ETF-Genehmigung, gefolgt von erheblichen Zuflüssen, die den Verkaufsdruck von kurzfristigen Händlern ausgleichen und die Preise in die Höhe treiben könnten. Es besteht immer noch eine geringe Wahrscheinlichkeit, etwa 5 %, dass ETFs abgelehnt werden.
Lunde wies auch auf eine Art „überfüllten Handel“ auf dem Markt hin. Er stellte einen Anstieg der Futures-Prämien fest, insbesondere an der Chicago Mercantile Exchange, wo sie auf Jahresbasis ein Niveau von 50 % erreichten. Dies deutet darauf hin, dass institutionelle Teilnehmer eine Genehmigung erwarten und ihr Long-Engagement erhöhen. Die Prämie ist die Differenz zwischen dem Kassapreis eines Vermögenswerts und seinem Terminpreis. Das Open Interest ist in den letzten drei Monaten um mehr als 50.000 BTC gestiegen, möglicherweise beeinflusst durch die Erwartung einer Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs.
Auch im Einzelhandel erreichten die Finanzierungszinsen an Offshore-Börsen Extremwerte und verzeichneten einen jährlichen Anstieg von 72 %. „Short-Positionen zögern, in den Markt einzutreten, da das ETF-Urteil nur noch eine Woche entfernt ist, was die Täterprämien für den Spotmarkt erhöht und das Halten von Long-Positionen teuer macht“, erklärte K33 Research. Dies deutet darauf hin, dass eine aggressive Long-Leverage den Markt nach der ETF-Entscheidung zu erheblichen Anpassungen anregen könnte.
Lunde betrachtet Bitcoin-Spot-ETFs als Pioniere auf dem Markt, weist jedoch darauf hin, dass die tatsächlichen Auswirkungen von den Strömen nach der Produkteinführung abhängen werden. Er betont die Notwendigkeit eines Nettozuflusses an neuem Geld und schätzt den Betrag im Januar auf mindestens 50.000 BTC (ca. 2,3 Milliarden US-Dollar).
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war die BTC-Preis er notierte bei 45.163,76 US-Dollar, ein Plus von 5 % in den letzten 24 Stunden.
Kaufen Sie aufgrund von Gerüchten, verkaufen Sie aufgrund der Nachrichten?
„Kaufe aufgrund von Gerüchten, verkaufe aufgrund von Nachrichten“ ist ein beliebter Ausdruck auf dem Finanzmarkt, der eine häufig beobachtete Handelsstrategie beschreibt. Es basiert auf dem Verhalten von Anlegern, die auf der Grundlage von Antizipationen und Erwartungen handeln und nicht auf der Grundlage konkreter Ereignisse.
Auf Gerüchten kaufen: Dieser Teil des Sprichworts bezieht sich auf die Praxis, Vermögenswerte zu kaufen, wenn es Gerüchte oder Erwartungen über ein positives Ereignis gibt, das ihren Wert steigern könnte. Wenn beispielsweise im Zusammenhang mit Bitcoin-Spot-ETFs Gerüchten zufolge genehmigt werden, könnten Anleger frühzeitig mit dem Kauf von Bitcoin beginnen, in der Hoffnung, dass die Genehmigung zu einem Preisanstieg führen wird.
Verkaufen aufgrund der Nachrichten: Nachdem das erwartete Ereignis eintritt und zu Nachrichten wird, verkaufen viele Anleger ihre Vermögenswerte. Dies mag kontraintuitiv erscheinen, aber die Logik dahinter ist, dass, sobald das Ereignis eintritt, es bereits im Wert des Vermögenswerts „eingepreist“ ist – das heißt, die Auswirkung der Nachricht spiegelt sich bereits im aktuellen Preis wider. Daher verkaufen Anleger, um Gewinne mitzunehmen, bevor der Preis möglicherweise sinkt, da die Erwartung, die den Preis nach oben getrieben hat, bereits erfüllt wurde.
Im Fall von Bitcoin- und Spot-ETFs könnte es, wenn die Genehmigung bekannt gegeben wird und vom Markt bereits erwartet wird, zu einem erheblichen Ausverkauf kommen, da Händler Gewinne mitnehmen, ganz im Sinne der „Sell on the News“-Philosophie.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Strategie mit einem erheblichen Risiko verbunden ist, da sie auf Gerüchten und Erwartungen basiert, die möglicherweise nicht in Erfüllung gehen. Darüber hinaus kann die Reaktion des Marktes auf Nachrichten unvorhersehbar sein und folgt nicht immer der Logik „Kaufe bei Gerüchten, verkaufe bei Nachrichten“.
