In einem strategischen Schritt hat Grayscale Investments eine neue kostengünstige Version seines Bitcoin Trust ETF, GBTC, auf den Markt gebracht und folgt dabei einem ähnlichen Ansatz wie BlackRock. Der neue Schritt zielt darauf ab, durch eine deutliche Senkung der Gebühren mehr Anleger anzulocken, ein Schritt, der sich bereits in anderen von BlackRock verwalteten ETF-Sektoren als erfolgreich erwiesen hat.
Vor kurzem erlangte Grayscale Bekanntheit durch einen bedeutenden juristischen Sieg gegen die SEC, der zur Genehmigung dieser Art von Fonds führte. Obwohl GBTC derzeit mit einem Vermögen von über 20 Milliarden US-Dollar der größte Fonds seiner Art ist, musste er aufgrund seiner vergleichsweise höheren Gebühren ständige Abflüsse hinnehmen. Diese Abflüsse kamen Wettbewerbern zugute, die niedrigere Gebühren anbieten, wie etwa dem iShares Bitcoin Trust von BlackRock und dem Wise Origin Bitcoin Fund von Fidelity.
Um aggressiver zu konkurrieren, führt Grayscale den Bitcoin Mini Trust (BTC) ein, der eine reduzierte Gebührenstruktur haben wird. Dieser neue Fonds wird aus einem Teil der Bitcoin-Bestände von GBTC finanziert und nutzt dabei eine Spin-off-Methode, die bei Rohstoff-ETFs üblich ist. Darüber hinaus plant das Unternehmen die Einführung von zwei neuen Ether-ETFs, um sein Angebot weiter zu diversifizieren und kostengünstige Strategien ähnlich denen von BlackRock nachzubilden.
Neena Mishra von Zacks Investment Research kommentierte die Initiative: „Während GBTC bei Händlern wegen seiner Liquidität weiterhin beliebt sein dürfte, wird der neue BTC wahrscheinlich mehr langfristige Investoren anziehen.“ Im Gegensatz dazu ist Ben Johnson von Morningstar skeptischer und bezweifelt, dass die neue Strategie von Grayscale den gleichen Erfolg erzielen wird, da der Markt bereits mit kostengünstigen Optionen gesättigt ist, die ein ähnliches Engagement bieten.
Johnson fügt hinzu: „Ein kleiner Gebührenvorteil könnte helfen, aber BTC muss sich noch gegenüber etablierten Konkurrenten beweisen.“
Der Schritt von Grayscale, einen zugänglicheren Bitcoin-ETF auf den Markt zu bringen, spiegelt Taktiken wider, die zuvor von Branchenriesen wie BlackRock angewendet wurden. Auch wenn Grayscale diese erfolgreichen Strategien widerspiegelt, steht es in einem wettbewerbsintensiven Markt voller ähnlicher, kostengünstiger Optionen vor Herausforderungen.
