BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!A lista de novos projetos de blockchain de finanças descentralizadas (DeFi) está em constante expansão. Nesse mar de opções, quais projetos serão as estrelas de amanhã e nos quais vale a pena investir? Neste artigo, detalhamos uma lista abrangente de indicadores de desempenho usados para estimar o potencial de investimento de um projeto DeFi.
Alguns desses indicadores se sobrepõem às métricas que se observaria ao avaliar ações tradicionais. No entanto, devido à natureza muito diferente do investimento em criptografia , muitos desses indicadores são mais relevantes para o mundo da criptografia. Na verdade, esses indicadores são especificamente aplicáveis a tokens de projeto DeFi, em vez de projetos de blockchain de outros tipos.
Neste artigo, vamos discutir:
Relação preço-venda
A relação preço / venda (relação P / S) é um KPI fundamental no mundo da DeFi. É calculado dividindo a capitalização de mercado totalmente diluída do token por sua receita de 12 meses. No caso do DeFi, a receita é obtida com as taxas de transação e inclui as taxas retidas pelo protocolo, bem como as taxas ganhas pelos detentores de tokens e provedores de pool de liquidez.
No investimento em ações tradicionais, uma relação P / S de 1 para 2 é considerada boa, enquanto uma relação de menos de 1 é considerada excelente. Dada a natureza jovem e em rápida evolução da indústria DeFi, essas regras tradicionais podem não ser muito aplicáveis. Em vez disso, o melhor uso da razão P / S é avaliar um número de tokens DeFi nesta métrica para análise comparativa.
Com a abordagem comparativa, você pode usar receitas para períodos diferentes do período de 12 meses normalmente aplicado. Por exemplo, você pode usar as receitas dos últimos 6 meses para os tokens comparados no denominador da proporção. Isso é útil porque muitos projetos DeFi mais recentes têm menos de um ano. No entanto, os períodos mais curtos podem não ser tão confiáveis quanto o período padrão de 12 meses e são, muitas vezes, apenas uma medida de compensação devido à necessidade de avaliar tokens mais novos.
Valor Total Bloqueado
O valor total bloqueado (TVL) refere-se à soma total de todos os fundos dedicados como garantia a um projeto DeFi. Inclui os fundos bloqueados em pools de liquidez, bem como garantias de empréstimos. A TVL não deve ser confundida com a capitalização de mercado do protocolo.
O valor de mercado refere-se à oferta total da moeda multiplicada por seu preço atual. Por outro lado, TVL se refere ao valor travado em contratos inteligentes na plataforma. Por exemplo, no caso do Maker DAO (MKR) , um dos maiores protocolos DeFi, TVL refere-se ao montante de fundos mantidos como garantia do empréstimo nos “cofres” da plataforma.
No caso de bolsas distribuídas (DEX) , o TVL normalmente se refere ao valor total bloqueado em pools de liquidez. Valores de TVL maiores indicam um protocolo usado mais ativamente.
Razão TVL
O TVL por si só é uma grande medida da popularidade de um protocolo. No entanto, ao se concentrar apenas nessa métrica, você pode perder projetos DeFi menores, mas ainda promissores. O rácio TVL é uma medida derivada da divisão da capitalização de mercado de um token pelo seu TVL. Este indicador ajuda a identificar plataformas DeFi menores que estão tendo um bom desempenho e são potencialmente promissoras do ponto de vista do investimento.
Uma proporção TVL menor é geralmente preferível. Indica um protocolo que pode estar subestimado e no qual vale a pena investir.
Rendimento anual de Staking
A aposta do pool de liquidez nas plataformas DeFi pode ser uma forma viável de obter receita de investimento. Os protocolos DeFi podem variar enormemente de acordo com os rendimentos que fornecem. Olhar para o rendimento obtido com Staking LP é um indicador importante a ser rastreado.
Dada a volatilidade de muitos protocolos DeFi, é melhor olhar para os rendimentos anuais, em vez de de curto prazo. Naturalmente, à medida que a popularidade de um protocolo aumenta, os rendimentos tendem a diminuir. Os melhores rendimentos são freqüentemente encontrados em projetos menores, mas com crescimento seguro.
Portanto, o rendimento anual pode ser uma ótima maneira de identificar tokens DeFi promissores e atualmente subvalorizados.
Fornecimento de 5 tokens em trocas centralizadas
Embora os tokens DeFi tratem da descentralização, prestar atenção ao fornecimento total de um token nas trocas centralizadas (CEXs) é útil para a análise de investimento. Uma grande quantidade de tokens mantidos em CEXs pode indicar uma venda potencial em grande escala.
Essas vendas muitas vezes resultam na desestabilização do token. Portanto, estar atento a esses sinais é uma importante etapa de devida diligência em sua análise. Deve-se enfatizar que um grande suprimento de CEXs não é necessariamente uma ação garantida das baleias esperando para acontecer. Usar o fornecimento de token como um indicador deve ser apenas uma parte de sua pesquisa sobre o token, junto com as outras métricas discutidas neste artigo.
movimentos de token em trocas centralizadas
Além de estar atento ao fornecimento de tokens, vale a pena pesquisar os movimentos de saldo de tokens recentes nos CEXs. Essa métrica pode fornecer inteligência adicional sobre uma possível ação da baleia em formação.
Os saldos de token por si só podem não revelar uma onda recente em grande escala de retiradas de carteiras de câmbio. Observar os movimentos recentes do token pode revelar retiradas substanciais com o objetivo de reter grandes quantidades do token. Essas ações em grande escala também podem indicar uma ação futura das baleias que pode afetar negativamente a estabilidade ou o suprimento do token.
Embora os saldos de token e os movimentos de token sejam métricas úteis, é importante mantê-los em perspectiva. A movimentação frequente de tokens de contas de câmbio para carteiras pessoais e vice-versa é uma prática normal no mundo da criptografia . Apenas movimentos muito substanciais e altamente atípicos podem indicar um período de instabilidade futura para o token.
Taxa de crescimento de endereço exclusivo
Outro indicador útil é a taxa de alteração nas contagens de endereços exclusivos para o token. Se a contagem de endereços exclusivos mostrar sinais de rápido crescimento, isso pode indicar que o projeto está crescendo rapidamente em popularidade.
Naturalmente, deve-se levar em consideração que essa métrica pode ser passível de manipulação. Um pequeno grupo de pessoas pode criar um grande número de endereços em um curto período de tempo para dar uma impressão da popularidade do projeto. Portanto, use esta métrica apenas junto com as outras para avaliar um projeto DeFi potencial.
Taxa de inflação
Muitos protocolos DeFi promulgam regras para garantir que seu fornecimento de token não levará à inflação e à desvalorização do token. No entanto, nem todos os tokens são protegidos contra desvalorização pelas regras da plataforma. Em alguns casos, o mecanismo por trás da manutenção de um fornecimento limitado do token não é claro, ou nem mesmo é especificado de forma coerente pelo projeto.
Ao pesquisar um protocolo DeFi, é importante observar o aumento do token na oferta e na taxa de inflação. Pode ser melhor evitar tokens com tendência a demonstrar altas taxas de inflação no passado.
Completude da documentação do projeto
Talvez devido à natureza geralmente não regulamentada do DeFi, muitos projetos com detalhes mal documentados de seus protocolos foram lançados. No entanto, isso não impediu muitas pessoas de investir seus fundos nesses projetos.
Ao avaliar um projeto DeFi, um indicador chave é o nível de detalhe sobre o protocolo fornecido ao público e potenciais investidores. No mínimo, um projeto deve ter um white paper explicando os processos e tokenomics do protocolo em detalhes. O mecanismo de governança e os direitos de voto concedidos aos detentores de tokens também devem ser claramente descritos.
Por exemplo, o que acontece se seus fundos forem perdidos pelo protocolo devido a uma violação de segurança? Você é recompensado? Você tem que esperar que os usuários da plataforma votem em uma compensação potencial para você? Preste atenção a esses detalhes importantes enquanto olha o white paper , o site e os anúncios de mídia social do projeto .
Embora não seja uma métrica financeira ou operacional, a integridade da documentação do projeto é um indicador vital a ser levado em consideração.
Conclusão
Pesquisar um projeto DeFi que valha a pena investir pode envolver a análise de uma miríade de fatores. No entanto, os indicadores descritos neste artigo devem servir como o conjunto básico em que você pode se concentrar.
Entre os indicadores cobertos, os principais são a relação P / S, TVL e relação TVL. No entanto, desconsiderar os outros indicadores e se concentrar apenas nesses três pode levar à perda de informações importantes. Por exemplo, mesmo os melhores números de relação P / S e TVL não darão uma indicação de uma possível ação de baleia com potencial para desestabilizar o token. Você só pode ter uma noção de tal cenário observando o fornecimento de tokens e os movimentos de saldo de tokens nos CEXs.
Além dos indicadores financeiros e operacionais, leve em consideração a clareza do projeto DeFi e a exaustividade da documentação. Mesmo o protocolo de melhor desempenho pode não valer o risco de investir se seus direitos como detentor de token não estiverem claramente especificados ou se você não tiver certeza sobre o processo de obtenção da participação de participação de LP.
