BCGAME - বিনামূল্যে 5BTC দৈনিক বোনাস!নতুন বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi) ব্লকচেইন প্রকল্পগুলির তালিকা ক্রমাগত প্রসারিত হচ্ছে। বিকল্পের এই সমুদ্রে, কোন প্রকল্পগুলি আগামীকালের তারকা এবং বিনিয়োগের যোগ্য হবে? এই নিবন্ধে, আমরা একটি DeFi প্রকল্পের বিনিয়োগ সম্ভাবনা অনুমান করতে ব্যবহৃত কর্মক্ষমতা সূচকগুলির একটি বিস্তৃত তালিকা বিস্তারিতভাবে বর্ণনা করি৷
প্রথাগত স্টক মূল্যায়ন করার সময় এই সূচকগুলির মধ্যে কিছু মেট্রিক্সের সাথে ওভারল্যাপ করে। যাইহোক, ক্রিপ্টো বিনিয়োগের খুব ভিন্ন প্রকৃতির কারণে, এই সূচকগুলির অনেকগুলিই ক্রিপ্টো জগতের সাথে বেশি প্রাসঙ্গিক। প্রকৃতপক্ষে, এই সূচকগুলি deFi প্রকল্পগুলির পরিবর্তে DeFi প্রকল্প টোকেনগুলির জন্য বিশেষভাবে প্রযোজ্য৷ blockchain অন্যান্য ধরনের।
এই নিবন্ধে, আমরা আলোচনা করব:
মূল্য বিক্রয় সম্পর্ক
মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত (P/S অনুপাত) হল DeFi এর বিশ্বে একটি মৌলিক KPI। টোকেনের সম্পূর্ণ মিশ্রিত বাজার মূলধনকে এর 12 মাসের আয় দ্বারা ভাগ করে এটি গণনা করা হয়। DeFi-এর ক্ষেত্রে, লেনদেন ফি থেকে রাজস্ব অর্জিত হয় এবং এতে প্রোটোকল দ্বারা সংরক্ষিত ফি এবং টোকেন হোল্ডার এবং লিকুইডিটি পুল প্রদানকারীদের অর্জিত ফি অন্তর্ভুক্ত থাকে।
ঐতিহ্যগত স্টক বিনিয়োগে, 1 থেকে 2-এর একটি P/S অনুপাত ভাল বলে বিবেচিত হয়, যখন 1-এর কম অনুপাতকে চমৎকার বলে মনে করা হয়। DeFi শিল্পের তরুণ এবং দ্রুত বিকশিত প্রকৃতির পরিপ্রেক্ষিতে, এই ঐতিহ্যগত নিয়মগুলি খুব বেশি প্রযোজ্য নাও হতে পারে। পরিবর্তে, P/S অনুপাতের সর্বোত্তম ব্যবহার হল তুলনামূলক বিশ্লেষণের জন্য এই মেট্রিকে বেশ কয়েকটি DeFi টোকেন মূল্যায়ন করা।
তুলনামূলক পদ্ধতির সাথে, আপনি সাধারণভাবে প্রয়োগ করা 12 মাসের সময়কাল ছাড়া অন্য সময়ের জন্য উপার্জন ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, অনুপাত বিভাজকের তুলনায় আপনি টোকেনের জন্য গত months মাসের রাজস্ব ব্যবহার করতে পারেন। এটি দরকারী কারণ অনেক নতুন ডিএফআই প্রকল্প এক বছরের কম বয়সী। যাইহোক, সংক্ষিপ্ত পিরিয়ডগুলি আদর্শ 6 মাসের সময়ের মতো নির্ভরযোগ্য নাও হতে পারে এবং নতুন টোকেনগুলি মূল্যায়নের প্রয়োজনের কারণে প্রায়ই কেবল একটি ক্ষতিপূরণমূলক পরিমাপ।
মোট অবরুদ্ধ মান
মোট অবরুদ্ধ পরিমাণ (টিভিএল) একটি ডিএফআই প্রকল্পের সমান্তরাল হিসাবে নিবেদিত সমস্ত তহবিলের সমষ্টিকে বোঝায়। এর মধ্যে রয়েছে তরলতা পুলের মধ্যে আটকে থাকা তহবিলের পাশাপাশি loanণের গ্যারান্টি। টিভিএল প্রোটোকলের বাজার মূলধন নিয়ে বিভ্রান্ত হওয়া উচিত নয়।
বাজার মূল্য বলতে বর্তমান মূল্য দ্বারা গুণিত মুদ্রার মোট সরবরাহ বোঝায়। অন্যদিকে, TVL বলতে প্ল্যাটফর্মে স্মার্ট চুক্তিতে লক করা মান বোঝায়। উদাহরণ স্বরূপ, মেকার DAO (MKR) এর ক্ষেত্রে, বৃহত্তম DeFi প্রোটোকলগুলির মধ্যে একটি, TVL প্ল্যাটফর্মের "ভল্ট"-এ ঋণের সমান্তরাল হিসাবে রাখা তহবিলের পরিমাণকে বোঝায়।
ডিস্ট্রিবিউটেড এক্সচেঞ্জের ক্ষেত্রে (DEX), TVL সাধারণত তরলতা পুলগুলিতে ব্লক করা মোট পরিমাণ বোঝায়। বড় টিভিএল মানগুলি আরও সক্রিয়ভাবে ব্যবহৃত প্রোটোকল নির্দেশ করে।
টিভিএল কারণ
টিভিএল নিজেই একটি প্রোটোকলের জনপ্রিয়তার একটি বড় পরিমাপ। যাইহোক, শুধুমাত্র এই মেট্রিকের উপর মনোযোগ কেন্দ্রীভূত করে, আপনি ছোট কিন্তু এখনও প্রতিশ্রুতিশীল ডিএফআই প্রকল্পগুলি মিস করতে পারেন। টিভিএল অনুপাত হল একটি পরিমাপ যা তার টিভিএল দ্বারা একটি টোকেনের বাজার মূলধন ভাগ করে নেওয়া হয়। এই সূচকটি ছোট ডিএফআই প্ল্যাটফর্মগুলি চিহ্নিত করতে সহায়তা করে যা ভাল পারফর্ম করছে এবং বিনিয়োগের দৃষ্টিকোণ থেকে সম্ভাব্য প্রতিশ্রুতিশীল।
একটি ছোট TVL অনুপাত সাধারণত পছন্দনীয়। একটি প্রোটোকল নির্দেশ করে যা কম মূল্যবান এবং বিনিয়োগের যোগ্য।
বার্ষিক স্ট্যাকিং ফলন
ডিএফআই প্ল্যাটফর্মে তারল্য পুলের বাজি বিনিয়োগের আয় উপার্জনের একটি কার্যকর উপায় হতে পারে। ডিফাই প্রোটোকলগুলি তাদের প্রদত্ত ফলনের উপর নির্ভর করে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। স্ট্যাকিং এলপি থেকে প্রাপ্ত আয়ের দিকে নজর রাখা ট্র্যাক করার একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।
অনেক ডিএফআই প্রোটোকলের অস্থিতিশীলতার কারণে, স্বল্পমেয়াদী উৎপাদনের পরিবর্তে বার্ষিক ফলনের দিকে নজর দেওয়া ভাল। স্বাভাবিকভাবেই, একটি প্রটোকল জনপ্রিয়তা বৃদ্ধির সাথে সাথে ফলন হ্রাস পায়। সবচেয়ে ভালো ফলন প্রায়ই নিরাপদ প্রবৃদ্ধির সাথে ছোট প্রকল্পে পাওয়া যায়।
অতএব, বার্ষিক ফলন প্রতিশ্রুতিশীল এবং বর্তমানে অবমূল্যায়িত ডিএফআই টোকেন সনাক্ত করার একটি দুর্দান্ত উপায় হতে পারে।
কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে 5 টি টোকেন সরবরাহ
যদিও DeFi টোকেনগুলি বিকেন্দ্রীকরণ সম্পর্কে, কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে (CEXs) টোকেনের মোট সরবরাহের দিকে মনোযোগ দেওয়া বিনিয়োগ বিশ্লেষণের জন্য দরকারী। CEXs-এ ধারণ করা বিপুল পরিমাণ টোকেন একটি সম্ভাব্য বড় আকারের বিক্রয় নির্দেশ করতে পারে।
এই বিক্রয় প্রায়ই টোকেন অস্থিরতা ফলাফল. অতএব, এই লক্ষণগুলি সম্পর্কে সচেতন হওয়া আপনার বিশ্লেষণে একটি গুরুত্বপূর্ণ যথাযথ অধ্যবসায়ের পদক্ষেপ। এটি জোর দেওয়া উচিত যে সিইএক্সের একটি বড় সরবরাহ অগত্যা একটি গ্যারান্টিযুক্ত তিমি অ্যাকশন ঘটতে অপেক্ষা করছে না। একটি সূচক হিসাবে টোকেন সরবরাহ ব্যবহার করা এই নিবন্ধে আলোচনা করা অন্যান্য মেট্রিক্সের সাথে আপনার টোকেন গবেষণার একটি অংশ হওয়া উচিত।
কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জে টোকেন চলে
টোকেন প্রভিশনিং সম্পর্কে সচেতন হওয়ার পাশাপাশি, এটি CEX- এ সাম্প্রতিক টোকেন ব্যালেন্স মুভমেন্ট নিয়ে গবেষণা করা মূল্যবান। এই মেট্রিক তৈরির ক্ষেত্রে সম্ভাব্য তিমির ক্রিয়া সম্পর্কে অতিরিক্ত বুদ্ধি প্রদান করতে পারে।
শুধুমাত্র টোকেন ব্যালেন্স FX পোর্টফোলিও প্রত্যাহারের সাম্প্রতিক বড় আকারের তরঙ্গ প্রকাশ করতে পারে না। সাম্প্রতিক টোকেন আন্দোলন পর্যবেক্ষণ করে টোকেন বৃহৎ পরিমাণ ধরে রাখার লক্ষ্যে উল্লেখযোগ্য প্রত্যাহার প্রকাশ করতে পারে। এই বড় আকারের ক্রিয়াগুলি ভবিষ্যতে তিমি ক্রিয়া নির্দেশ করতে পারে যা টোকেনের স্থায়িত্ব বা সরবরাহকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে।
যদিও টোকেন ব্যালেন্স এবং টোকেন চালগুলি দরকারী মেট্রিক্স, তাদের দৃষ্টিভঙ্গিতে রাখা গুরুত্বপূর্ণ। ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট থেকে ব্যক্তিগত ওয়ালেটে টোকেনগুলি ঘন ঘন স্থানান্তরিত করা এবং এর বিপরীতে ক্রিপ্টোগ্রাফির জগতে স্বাভাবিক অনুশীলন। শুধুমাত্র খুব উল্লেখযোগ্য এবং অত্যন্ত অস্বাভাবিক আন্দোলন টোকেনের জন্য ভবিষ্যতের অস্থিতিশীলতার সময় নির্দেশ করতে পারে।
অনন্য ঠিকানা বৃদ্ধির হার
আরেকটি দরকারী সূচক হল টোকেনের জন্য অনন্য ঠিকানা গণনার পরিবর্তনের হার। যদি অনন্য ঠিকানা গণনা দ্রুত বৃদ্ধির লক্ষণ দেখায়, তাহলে এটি নির্দেশ করতে পারে যে প্রকল্পটি দ্রুত জনপ্রিয়তা বাড়ছে।
অবশ্যই, এটি বিবেচনায় নেওয়া উচিত যে এই মেট্রিকটি হেরফের করা যেতে পারে। প্রজেক্টের জনপ্রিয়তার ছাপ দিতে একটি ছোট্ট গ্রুপ অল্প সময়ের মধ্যে বিপুল সংখ্যক ঠিকানা তৈরি করতে পারে। অতএব, সম্ভাব্য ডিএফআই প্রকল্পের মূল্যায়ন করার জন্য এই মেট্রিকটি কেবল অন্যদের সাথে ব্যবহার করুন।
মুদ্রাস্ফিতির হার
অনেক DeFi প্রোটোকল তাদের টোকেন সরবরাহ মুদ্রাস্ফীতি এবং টোকেন অবমূল্যায়নের দিকে পরিচালিত করবে না তা নিশ্চিত করার জন্য নিয়ম প্রণয়ন করে। যাইহোক, সমস্ত টোকেন প্ল্যাটফর্মের নিয়ম দ্বারা অবমূল্যায়নের বিরুদ্ধে সুরক্ষিত নয়। কিছু ক্ষেত্রে, টোকেনের সীমিত সরবরাহ বজায় রাখার পেছনের প্রক্রিয়াটি অস্পষ্ট, বা এমনকি প্রকল্প দ্বারা সুসংগতভাবে নির্দিষ্ট করা হয়নি।
একটি ডিএফআই প্রোটোকল গবেষণা করার সময়, সরবরাহ টোকেন বৃদ্ধি এবং মুদ্রাস্ফীতির হার লক্ষ্য করা গুরুত্বপূর্ণ। অতীতে মুদ্রাস্ফীতির উচ্চ হার দেখানোর প্রবণতা রয়েছে এমন টোকেনগুলি এড়ানো ভাল হতে পারে।
প্রকল্পের ডকুমেন্টেশনের সম্পূর্ণতা
সম্ভবত ডিএফআই -এর সাধারণভাবে অনিয়ন্ত্রিত প্রকৃতির কারণে, তাদের প্রোটোকলের দুর্বল নথিভুক্ত বিশদ সহ অনেক প্রকল্প প্রকাশিত হয়েছিল। যাইহোক, এটি অনেক লোককে এই প্রকল্পগুলিতে তাদের তহবিল বিনিয়োগ করতে বাধা দেয়নি।
একটি DeFi প্রকল্পের মূল্যায়ন করার সময়, একটি মূল সূচক হল জনসাধারণ এবং সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের দেওয়া প্রোটোকল সম্পর্কে বিশদ স্তর। ন্যূনতম, একটি প্রকল্পে প্রোটোকলের প্রক্রিয়া এবং টোকেনমিক্সের বিস্তারিত ব্যাখ্যা করে একটি সাদা কাগজ থাকা উচিত। টোকেন হোল্ডারদের প্রদত্ত গভর্নেন্স মেকানিজম এবং ভোটের অধিকারও স্পষ্টভাবে বর্ণনা করতে হবে।
উদাহরণস্বরূপ, নিরাপত্তা লঙ্ঘনের কারণে যদি আপনার তহবিল প্রোটোকল দ্বারা হারিয়ে যায় তাহলে কি হবে? আপনি পুরস্কৃত? প্ল্যাটফর্ম ব্যবহারকারীদের আপনার জন্য সম্ভাব্য ক্ষতিপূরণ নিয়ে ভোট দেওয়ার জন্য অপেক্ষা করতে হবে? প্রকল্পের সাদা কাগজ, ওয়েবসাইট এবং সোশ্যাল মিডিয়া ঘোষণার মাধ্যমে এই গুরুত্বপূর্ণ বিবরণগুলিতে মনোযোগ দিন।
যদিও আর্থিক বা অপারেশনাল মেট্রিক নয়, প্রকল্প ডকুমেন্টেশনের অখণ্ডতা বিবেচনা করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক।
উপসংহার
বিনিয়োগের যোগ্য একটি ডিএফআই প্রকল্পের গবেষণায় অসংখ্য কারণের বিশ্লেষণ জড়িত থাকতে পারে। যাইহোক, এই নিবন্ধে বর্ণিত সূচকগুলি মূল সেট হিসাবে কাজ করা উচিত যা আপনি ফোকাস করতে পারেন।
অন্তর্ভুক্ত সূচকগুলির মধ্যে প্রধানগুলি হল পি/এস অনুপাত, টিভিএল এবং টিভিএল অনুপাত। যাইহোক, অন্যান্য সূচক উপেক্ষা এবং শুধুমাত্র এই তিনটি উপর ফোকাস গুরুত্বপূর্ণ তথ্য নষ্ট হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এমনকি সেরা পি/এস এবং টিভিএল অনুপাত সংখ্যাগুলি টোকেনকে অস্থিতিশীল করার সম্ভাবনার সাথে সম্ভাব্য তিমি ক্রিয়ার ইঙ্গিত দেবে না। আপনি শুধুমাত্র CEXs জুড়ে টোকেন ডেলিভারি এবং টোকেন ব্যালেন্স মুভমেন্ট দেখে এই ধরনের দৃশ্যের ধারণা পেতে পারেন।
আর্থিক এবং কর্মক্ষম সূচক ছাড়াও, ডিএফআই প্রকল্পের স্বচ্ছতা এবং ডকুমেন্টেশনের সম্পূর্ণতা বিবেচনা করুন। এমনকি সেরা পারফর্মিং প্রোটোকল বিনিয়োগের ঝুঁকির যোগ্য নাও হতে পারে যদি টোকেন ধারক হিসাবে আপনার অধিকারগুলি স্পষ্টভাবে উল্লেখ করা না হয় অথবা যদি আপনি এলপি অংশগ্রহণের অংশগ্রহন প্রাপ্তির প্রক্রিয়া সম্পর্কে অনিশ্চিত থাকেন।
