BCGAME - Bonus ta' Kuljum 5BTC b'xejn!Il-lista ta 'proġetti blockchain ta' finanzi deċentralizzati ġodda (DeFi) qed tespandi kontinwament. F'dan il-baħar ta 'għażliet, liema proġetti se jkunu l-istilel ta' għada u ta' min jinvesti fihom? F'dan l-artikolu, niddettaljaw lista komprensiva ta 'indikaturi ta' prestazzjoni użati biex jiġi stmat il-potenzjal ta 'investiment ta' proġett DeFi.
Xi wħud minn dawn l-indikaturi jikkoinċidu ma 'metriċi li wieħed iħares lejhom meta jevalwa l-istokkijiet tradizzjonali. Madankollu, minħabba n-natura differenti ħafna tal-investiment kripto, ħafna minn dawn l-indikaturi huma aktar rilevanti għad-dinja kripto. Fil-fatt, dawn l-indikaturi huma speċifikament applikabbli għal tokens tal-proġett DeFi aktar milli proġetti deFi. blockchain ta’ tipi oħra.
F'dan l-artikolu, ser niddiskutu:
Proporzjon tal-prezz tal-bejgħ
Il-proporzjon tal-prezz għall-bejgħ (proporzjon P/S) huwa KPI fundamentali fid-dinja tad-DeFi. Huwa kkalkulat billi tiddividi l-kapitalizzazzjoni tas-suq dilwita bis-sħiħ tat-token bid-dħul ta '12-il xahar tiegħu. Fil-każ tad-DeFi, id-dħul jinkiseb mit-tariffi tat-tranżazzjonijiet u jinkludi miżati miżmuma mill-protokoll kif ukoll miżati miksuba minn detenturi ta’ tokens u fornituri ta’ pool ta’ likwidità.
Fl-investiment fl-istokk tradizzjonali, proporzjon P/S ta '1 sa 2 huwa meqjus tajjeb, filwaqt li proporzjon ta' inqas minn 1 huwa meqjus eċċellenti. Minħabba n-natura żagħżugħa u li qed tevolvi malajr tal-industrija tad-DeFi, dawn ir-regoli tradizzjonali jistgħu ma jkunux applikabbli ħafna. Minflok, l-aħjar użu tal-proporzjon P / S huwa li tevalwa numru ta 'tokens DeFi fuq din il-metrika għal analiżi komparattiva.
Bl-approċċ komparattiv, tista' tuża d-dħul għal perjodi oħra għajr il-perjodu ta' 12-il xahar applikat tipikament. Pereżempju, tista' tuża d-dħul tal-aħħar 6 xhur għat-tokens imqabbla fid-denominatur tal-proporzjon. Dan huwa utli għaliex ħafna proġetti DeFi ġodda għandhom inqas minn sena. Madankollu, perjodi iqsar jistgħu ma jkunux affidabbli daqs il-perjodu standard ta '12-il xahar u ħafna drabi huma biss miżura ta' kumpens minħabba l-ħtieġa li jiġu evalwati tokens aktar ġodda.
Ammont Totali Imblukkat
Total Value Locked (TVL) tirreferi għas-somma totali tal-fondi kollha ddedikati bħala kollateral għal proġett DeFi. Jinkludi fondi msakkra f'pools ta' likwidità kif ukoll garanziji ta' self. TVL m'għandux jiġi konfuż mal-kapitalizzazzjoni tas-suq tal-protokoll.
Il-valur tas-suq jirreferi għall-provvista totali tal-munita mmultiplikata bil-prezz attwali tagħha. Min-naħa l-oħra, TVL jirreferi għall-valur imsakkar f'kuntratti intelliġenti fuq il-pjattaforma. Pereżempju, fil-każ ta 'Maker DAO (MKR), wieħed mill-akbar protokolli DeFi, TVL jirreferi għall-ammont ta' fondi miżmuma bħala kollateral ta 'self fil-"kawsijiet" tal-pjattaforma.
Fil-każ ta' skambji distribwiti (DEX), TVL tipikament jirreferi għall-valur totali msakkra f'pools ta' likwidità. Valuri TVL ogħla jindikaw protokoll użat b'mod aktar attiv.
Proporzjon TVL
TVL waħdu huwa kejl kbir tal-popolarità ta' protokoll. Madankollu, billi tiffoka biss fuq din il-metrika, tista 'titlef proġetti DeFi iżgħar iżda li għadhom promettenti. Il-proporzjon TVL huwa miżura derivata billi tiddividi l-kapitalizzazzjoni tas-suq ta' token bit-TVL tagħha. Dan l-indikatur jgħin biex jidentifika pjattaformi DeFi iżgħar li qed jaħdmu tajjeb u li potenzjalment huma promettenti minn perspettiva ta 'investiment.
Proporzjon TVL aktar baxx huwa ġeneralment preferibbli. Jindika protokoll li jista' jkun sottovalutat u ta' min jinvesti fih.
Rendiment ta' Staking Annwali
Staking pool ta’ likwidità fuq pjattaformi DeFi jista’ jkun mod vijabbli biex taqla’ dħul mill-investiment. Il-protokolli DeFi jistgħu jvarjaw ħafna skont ir-rendimenti li jipprovdu. Meta wieħed iħares lejn ir-rendiment miksub minn Staking LP huwa indikatur importanti biex jintraċċa.
Minħabba l-volatilità ta 'ħafna protokolli DeFi, huwa aħjar li wieħed iħares lejn ir-renditi annwali aktar milli għal żmien qasir. Naturalment, hekk kif il-popolarità ta' protokoll tiżdied, ir-rendimenti għandhom tendenza li jonqsu. L-aħjar rendimenti ħafna drabi jinstabu fi proġetti iżgħar iżda li qed jikbru b'mod sigur.
Għalhekk, ir-rendiment annwali jista 'jkun mod tajjeb ħafna biex jiġu identifikati tokens DeFi promettenti u bħalissa sottovalutati.
Provvista ta' 5 tokens fuq skambji ċentralizzati
Għalkemm it-tokens DeFi huma dwar id-deċentralizzazzjoni, l-attenzjoni għall-provvista totali ta 'token fuq skambji ċentralizzati (CEXs) hija utli għall-analiżi tal-investiment. Ammont kbir ta 'tokens miżmuma fuq CEXs jista' jindika bejgħ potenzjali fuq skala kbira.
Dan il-bejgħ ħafna drabi jirriżulta fid-destabilizzazzjoni tat-token. Għalhekk, li tkun konxju ta 'dawn is-sinjali huwa pass importanti ta' diliġenza dovuta fl-analiżi tiegħek. Għandu jiġi enfasizzat li provvista kbira ta 'CEXs mhijiex neċessarjament azzjoni garantita tal-balieni li qed tistenna li sseħħ. L-użu ta 'provvista ta' tokens bħala indikatur għandu jkun biss parti waħda mir-riċerka token tiegħek, flimkien mal-metriċi l-oħra diskussi f'dan l-artikolu.
movimenti ta' tokens fuq skambji ċentralizzati
Minbarra li żżomm għajnejk fuq il-provvista ta 'tokens, ta' min jirriċerkaw movimenti riċenti tal-bilanċ tat-tokens fuq CEXs. Din il-metrika tista 'tipprovdi intelliġenza addizzjonali dwar azzjoni possibbli tal-balieni fil-formazzjoni.
Il-bilanċi tat-tokens waħedhom jistgħu ma jiżvelawx mewġa riċenti fuq skala kbira ta 'ġbid minn kartieri tal-kambju. L-osservazzjoni ta 'movimenti reċenti tat-token tista' tiżvela irtirar sostanzjali bil-għan li żżomm ammonti kbar tat-token. Tali azzjonijiet fuq skala kbira jistgħu wkoll jindikaw azzjoni futura mill-balieni li jistgħu jaffettwaw b'mod negattiv l-istabbiltà jew il-provvista tat-token.
Filwaqt li l-bilanċi tat-tokens u l-movimenti tat-tokens huma metriċi utli, huwa importanti li jinżammu f'perspettiva. It-trasferiment ta 'tokens ta' spiss minn kontijiet ta 'skambju għal kartieri personali u viċi versa hija prattika normali fid-dinja kripto. Movimenti sostanzjali ħafna u atipiċi ħafna biss jistgħu jindikaw perjodu ta 'instabilità futura għat-token.
Rata ta 'Tkabbir ta' Indirizz Uniku
Indikatur utli ieħor huwa r-rata ta 'bidla fl-għadd ta' indirizzi uniċi għat-token. Jekk l-għadd tal-indirizz uniku juri sinjali ta 'tkabbir mgħaġġel, dan jista' jindika li l-proġett qed jikber malajr fil-popolarità.
Naturalment, għandu jitqies li din il-metrika tista' tkun soġġetta għal manipulazzjoni. Grupp żgħir ta' nies jista' joħloq numru kbir ta' indirizzi f'perjodu qasir ta' żmien biex jagħti impressjoni tal-popolarità tal-proġett. Għalhekk, uża biss din il-metrika flimkien mal-oħrajn biex tevalwa proġett DeFi potenzjali.
Rata ta' inflazzjoni
Ħafna protokolli DeFi jippromulgaw regoli biex jiżguraw li l-provvista tat-tokens tagħhom ma twassalx għal inflazzjoni u devalwazzjoni tat-tokens. Madankollu, mhux it-tokens kollha huma protetti kontra l-iżvalutazzjoni mir-regoli tal-pjattaforma. F'xi każijiet, il-mekkaniżmu wara ż-żamma ta 'provvista limitata tat-token mhuwiex ċar, jew lanqas speċifikat b'mod koerenti mill-proġett.
Meta tirriċerka protokoll DeFi, huwa importanti li tħares lejn iż-żieda tat-token fil-provvista u r-rata ta 'inflazzjoni. Jista 'jkun aħjar li tevita tokens li għandhom tendenza li juru rati għoljin ta' inflazzjoni fil-passat.
Kompletezza tad-dokumentazzjoni tal-proġett
Forsi minħabba n-natura ġeneralment mhux regolata tad-DeFi, tnedew ħafna proġetti b'dettalji ddokumentati ħażin tal-protokolli tagħhom. Madankollu, dan ma waqqafx ħafna nies milli jinvestu l-fondi tagħhom f’dawn il-proġetti.
Meta tevalwa proġett DeFi, indikatur ewlieni huwa l-livell ta 'dettall dwar il-protokoll ipprovdut lill-pubbliku u lill-investituri potenzjali. Bħala minimu, proġett għandu jkollu white paper li tispjega fid-dettall il-proċessi u t-tokenomics tal-protokoll. Il-mekkaniżmu ta' governanza u d-drittijiet tal-vot mogħtija lid-detenturi tat-tokens iridu jiġu deskritti b'mod ċar ukoll.
Pereżempju, x'jiġri jekk il-fondi tiegħek jintilfu għall-protokoll minħabba ksur tas-sigurtà? Inti ppremjat? Għandek tistenna li l-utenti tal-pjattaforma jivvutaw fuq kumpens potenzjali għalik? Oqgħod attent għal dawn id-dettalji importanti hekk kif tħares lejn il-white paper, il-websajt u l-avviżi tal-midja soċjali tal-proġett.
Għalkemm mhix metrika finanzjarja jew operattiva, il-kompletezza tad-dokumentazzjoni tal-proġett hija indikatur vitali li għandha titqies.
Konklużjoni
Ir-riċerka ta 'proġett DeFi li jiswa li jinvesti fih tista' tinvolvi l-analiżi ta 'numru kbir ta' fatturi. Madankollu, l-indikaturi deskritti f'dan l-artikolu għandhom iservu bħala s-sett bażiku li inti tista 'tiffoka fuq.
Fost l-indikaturi koperti, dawk ewlenin huma P/S ratio, TVL u TVL ratio. Madankollu, li ma jiġux ikkunsidrati l-indikaturi l-oħra u li wieħed jiffoka biss fuq dawn it-tlieta jista’ jwassal għal informazzjoni importanti nieqsa. Pereżempju, anke l-aħjar proporzjon P/S u numri TVL mhux se jagħtu indikazzjoni ta 'azzjoni possibbli tal-balieni bil-potenzjal li jiddestabilizza t-token. Tista 'biss tikseb sens ta' xenarju bħal dan billi tosserva l-provvista tat-tokens u l-movimenti tal-bilanċ tat-tokens fuq CEXs.
Minbarra l-indikaturi finanzjarji u operattivi, ikkunsidra ċ-ċarezza tal-proġett DeFi u l-eżawritezza tad-dokumentazzjoni. Anke l-protokoll bl-aħjar prestazzjoni jista 'ma jkunx jiswa r-riskju li jinvesti jekk id-drittijiet tiegħek bħala detentur ta' token ma jkunux speċifikati b'mod ċar jew jekk m'intix ċert dwar il-proċess tal-kisba tal-ekwità LP.
