O economista Peter St Onge destacou recentemente, em seu canal do YouTube, a possibilidade de uma “tempestade perfeita” que pode enfraquecer o setor imobiliário comercial e o sistema financeiro dos Estados Unidos em geral.
Segundo o especialista, uma combinação entre títulos do governo sangrando, além de taxas de juros aumentando e grandes quantidades de empréstimos ruins parados em bancos dos EUA pode ser uma “tempestade perfeita”, podendo ocasionar consequências para a economia.
“Isso equivale a uma tempestade perfeita para imóveis comerciais que, no mínimo, está piorando. Eu mencionei que essas tempestades ainda nem começaram a atingir as margens. Até agora, tem sido principalmente derreter títulos do governo, assumindo os bancos um por um – como se eles tivessem ativos pagando 2% ou 2,5%, enquanto suas dívidas custavam perto de 5%.
Mas, na verdade, cerca de 43% dos empréstimos bancários regionais são em imóveis comerciais. É nisso que eles se especializam, pois conhecem o local, sendo 40% disso em escritórios. Portanto, ambos estão diretamente na mira. Juntos, obtemos uma sentença de morte para os bancos regionais que, dada a escala da bolha, podem se espalhar por todo o sistema financeiro à medida que taxas mais altas matam os negócios, eles param de pagar o aluguel e o setor imobiliário afunda com tensões adicionais de inadimplência do consumidor”.
Conforme alertou em sua análise, St Onge ressaltou que caso haja um esfriamento da demanda de juros por imóveis de primeira classe, os bancos regionais vão ter que pagar caro por este declínio.
“Agora estamos vendo uma extinção em massa [de empresas mal administradas e projetos imobiliários] agora que o dinheiro não é muito gratuito, graças aos aumentos das taxas do Fed. Na verdade, a taxa básica de juros – que é a taxa de juros oferecida às melhores empresas – está atualmente em 8,25%. Isso representa um aumento de 3,25% na maior parte dos últimos 15 anos. No entanto, temos uma economia que cresceu em dinheiro barato e esse dinheiro barato acabou.
Tudo com o bônus adicional de que muitas das cidades americanas – 85% dos americanos vivem em cidades ou subúrbios – são tão mal administradas entre o crime, a qualidade de vida e o assédio regulatório e tributário que as empresas estão fugindo ou fechando completamente as portas. . Tudo isso enquanto o trabalho remoto pós-COVID significa que milhões de trabalhadores também não precisam mais sofrer nas novas cidades miseráveis, então eles também estão fugindo”, afirmou.
Vale lembrar que, diante de uma conjuntura financeira repleta de desafios e incertezas, o macro guru Hugh Hendry traz uma perspectiva perturbadora: a probabilidade de que os bancos dos EUA venham a impor restrições aos saques de dinheiro está aumentando, assim como o mercúrio em um termômetro. Essa afirmação pode parecer um tanto alarmante, mas, ao olhar mais de perto, faz sentido diante das políticas recentes adotadas pelo Federal Reserve (Fed), o banco central norte-americano.
