BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!- TD Cowen vê Strategy forte mesmo com baixa do Bitcoin
- Ações MSTR amplificam volatilidade das criptomoedas
- Caixa bilionário sustenta estratégia de tesouraria em Bitcoin
A TD Cowen avaliou que a Strategy está em posição sólida para atravessar a recente queda do Bitcoin e ainda se beneficiar de uma eventual recuperação do mercado de criptomoedas. Para os analistas do banco, a estrutura financeira da empresa foi desenhada justamente para suportar períodos prolongados de pressão nos preços.
The plot thickens:
MicroStrategy, $MSTR, just reported a net loss of -$42.93 PER SHARE in Q4 2025 alone.
That’s an operating loss of -$17.4 billion, up from -$1.0 billion last year, a +1,640% larger loss.
These figures don’t even include the last 5 weeks.
Absolutely… https://t.co/M7q4bIZLaC pic.twitter.com/5KfK3TgOOj
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) February 6, 2026
Em relatório publicado em 6 de fevereiro, Lance Vitanza e Jonnathan Navarrete afirmaram que a companhia reforçou seu papel como uma das principais tesourarias corporativas expostas ao Bitcoin. Segundo eles, a Strategy está “melhor posicionada do que nunca” para capturar ganhos futuros, mesmo que o momento atual seja marcado por correções acentuadas.
As ações da empresa, negociadas sob o código MSTR, voltaram a mostrar forte oscilação, refletindo a queda recente do Bitcoin. Em um único pregão, os papéis recuaram cerca de 17%, evidenciando como o desempenho da ação tende a amplificar os movimentos do ativo digital.
Os analistas destacaram que esse comportamento faz parte do desenho estratégico da companhia.
“Não deveria ser surpresa que as ações ordinárias da Strategy tendam a ter um desempenho superior ao do bitcoin quando o preço do bitcoin está subindo e um desempenho inferior quando o preço do bitcoin está caindo”,
disseram os dois.
“Isso, na verdade, é proposital.”
De acordo com o relatório, a ação foi estruturada para apresentar volatilidade maior que a do próprio Bitcoin, funcionando como um instrumento que intensifica as variações do ativo subjacente. Essa relação, segundo a TD Cowen, tem se mantido consistente tanto no curto quanto no longo prazo.
No campo da solvência, os analistas afirmaram que a empresa possui liquidez suficiente para enfrentar uma queda ainda mais profunda do Bitcoin. Eles sustentam que “não há nenhum cenário razoável” em que a Strategy seria obrigada a vender suas reservas de Bitcoin ou alterar de forma relevante sua estratégia operacional.
A avaliação considera uma posição de caixa estimada em US$ 2,25 bilhões, capaz de cobrir encargos fixos por muitos meses, além de possíveis resgates de títulos conversíveis. Para a TD Cowen, a combinação de liquidez, prazos longos de dívida e acesso a capital reforça a resiliência da Strategy em ciclos adversos do mercado de criptomoedas.
