O Spot Trading constitui uma abordagem direta para operações e investimentos no universo financeiro e no segmento das criptomoedas. Para quem está dando os primeiros passos no investimento em criptoativos, a negociação no mercado spot, que inclui a aquisição de criptomoedas pelo valor de mercado atual com o objetivo de manter a posição (HODLing), apresenta-se como uma experiência inicial típica.
Tais mercados spot estão disponíveis para uma diversidade de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, divisas e títulos, entre outros. É provável que essas modalidades de mercado e operações já sejam, em algum nível, familiares ao investidor.
Neste artigo, vamos discutir:
O que é Spot Trading?
Essencialmente, o Spot Trading pode ser definido como a execução de uma ordem de compra de um ativo a um preço determinado.
O objetivo dos traders que operam no spot é capitalizar sobre a valorização dos ativos adquiridos, aguardando um aumento de seu valor para, então, vendê-los no mercado spot e obter lucro. Alternativamente, a venda a descoberto representa outra estratégia para operadores do mercado spot, que consiste em vender ativos financeiros quando se antecipa uma queda em seus preços, para posteriormente recomprá-los a um valor inferior.
O preço spot diz respeito ao valor de mercado atual de um ativo. As ordens de mercado permitem a compra ou venda de ativos pelo melhor preço spot disponível em uma exchange. Entretanto, não se pode assegurar que o preço de mercado permanecerá estável durante o processamento da transação. Pode ocorrer de o volume disponível ser insuficiente para atender ao pedido pelo preço desejado. Por exemplo, se alguém deseja adquirir 10 ETH pelo preço spot, mas somente três estão disponíveis, será necessário completar o restante da ordem a um preço diferente.
Os preços spot são dinâmicos, ajustando-se à medida que as ordens são executadas, sendo atualizados em tempo real. Já a negociação spot no mercado de balcão (OTC) opera de maneira distinta, sem uma carteira de ordens, permitindo estabelecer um valor e preço fixos com outra parte.
A entrega dos ativos pode ser imediata ou levar até dois dias úteis após a data de negociação (D+2). Antigamente, a transferência de ações exigia certificados físicos, e as divisas eram movimentadas via dinheiro físico, transferência bancária ou depósito em exchanges de criptomoedas.
Com as tecnologias atuais, a entrega tornou-se instantânea. Por outro lado, os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, sete dias por semana, facilitando transações quase imediatas. Contudo, em negociações peer-to-peer, frequentemente conhecidas como OTC, os prazos de entrega podem ser mais extensos.
Como funciona o Spot Trading?
O Spot Trading em negociação de criptomoedas refere-se à compra ou venda imediata de criptos no “mercado à vista”. Neste contexto, o termo “à vista” indica que as transações são executadas instantaneamente ou dentro de um curto período de tempo, baseando-se nos preços correntes do mercado. Aqui está uma visão geral de como funciona o Spot Trading em negociação de criptomoedas:
Compra e Venda Instantânea
Investidores e traders podem comprar ou vender criptomoedas imediatamente, usando plataformas de exchange de criptomoedas. O preço de compra ou venda é determinado pelo preço de mercado atual da criptomoeda que está sendo negociada.
Ordens de Mercado e Ordens Limitadas
Os participantes do mercado podem usar ordens de mercado para comprar ou vender criptomoedas ao preço de mercado atual ou utilizar ordens limitadas para definir um preço específico pelo qual estão dispostos a comprar ou vender. As ordens limitadas são executadas apenas quando o mercado atinge o preço definido.
Liquidez e Execução Rápida
O Spot Trading é caracterizado por sua alta liquidez, permitindo que grandes volumes de criptomoedas sejam comprados ou vendidos rapidamente sem causar grandes flutuações de preço. A execução rápida das transações é crucial para aproveitar as oportunidades de mercado e minimizar o risco de perda devido a flutuações de preço.
Sem Alavancagem
Diferentemente do Margin Trading, o Spot Trading geralmente não envolve alavancagem. Isso significa que os traders utilizam apenas o capital disponível sem tomar empréstimos adicionais para aumentar o tamanho da posição. Como resultado, o risco de perdas magnificadas por alavancagem é eliminado, embora isso também limite o potencial de lucro ampliado.
Custódia dos Ativos
Após a execução de uma transação no Spot Market, a propriedade das criptomoedas é transferida imediatamente. Se um trader compra criptomoedas, elas são adicionadas à sua carteira na exchange (ou podem ser transferidas para uma carteira pessoal), e se vende, os ativos são retirados de sua carteira e os fundos correspondentes são creditados.
Volatilidade e Estratégia
Embora o Spot Trading ofereça a oportunidade de capitalizar sobre a volatilidade do mercado de criptomoedas, ele também exige que os traders tenham uma boa estratégia de entrada e saída, além de um entendimento sólido do mercado, para gerenciar os riscos associados às rápidas mudanças de preço.
O que é um Spot Market?
No contexto de criptomoedas, um Spot Market refere-se a uma plataforma, majoritariamente disponibilizada por exchanges, que possibilita a negociação em tempo real entre usuários. As ordens são rapidamente executadas e as transações, eficientemente processadas. É possível negociar uma ampla variedade de moedas em pares específicos, tanto criptomoedas (como BTC, ETH, BNB) quanto moedas fiduciárias.
Estes mercados spot são compostos por três elementos fundamentais: vendedores, compradores e uma carteira de ordens.
Existem dois formatos distintos de mercados spot: o mercado de balcão (OTC) e as exchanges intermediárias. No mercado OTC, as transações ocorrem diretamente entre vendedor e comprador, sem a intermediação de corretores. Em contraste, nas exchanges intermediárias, empresas terceiras atuam como mediadoras entre vendedores e compradores.
Vantagens e desvantagens do Spot Trading
Vantagens
A transparência dos preços é uma vantagem marcante do Spot Trading, com valores determinados unicamente pela dinâmica de oferta e demanda do mercado. Esta característica o distingue do mercado de futuros, onde o preço pode ser influenciado por uma gama de fatores adicionais, como taxas de financiamento, índices de preços e a base de média móvel (MA). Nos mercados tradicionais, até mesmo as taxas de juros podem afetar os preços dos ativos.
A simplicidade das regras, recompensas e riscos torna a participação no Spot Trading acessível. Por exemplo, ao investir US$ 500 em BNB no mercado à vista, é possível avaliar rapidamente o potencial risco, considerando o preço de entrada e o valor de mercado atual.
A estratégia de “configurar e esquecer” é viável, diferentemente das operações com derivativos e alavancagem, onde é necessário liquidar posições ou atender a chamadas de margem. No Spot Trading, o operador tem total autonomia para decidir os momentos de entrada e saída do mercado, sem a necessidade de monitoramento constante, exceto em estratégias de curto prazo.
Desvantagens
O mercado à vista pode resultar na posse de ativos indesejáveis, a depender do objeto de negociação. Por exemplo, a aquisição de petróleo bruto exige a entrega física do ativo. No contexto das criptomoedas, cabe ao detentor dos tokens e moedas assegurar sua proteção e segurança. A negociação de derivativos futuros oferece uma alternativa para obter exposição a esses ativos, com liquidação financeira.
Para certos ativos, indivíduos e corporações, a estabilidade é essencial. Empresas visando expansão internacional, por exemplo, necessitam de acesso a moedas estrangeiras no mercado de câmbio, visto que a dependência exclusiva do mercado à vista pode resultar em volatilidade excessiva de orçamentos e lucros.
Comparado à negociação de futuros ou com margem, o Spot Trading pode apresentar potenciais lucros mais modestos, uma vez que permite operar com posições maiores utilizando o mesmo montante de capital.
Exchanges vs. OTC
O Spot Trading pode ser realizado tanto em plataformas específicas quanto diretamente entre partes interessadas, sem a intervenção de intermediários.
Exchanges Centralizadas
As exchanges centralizadas administram a negociação de ativos como criptomoedas, moedas estrangeiras e commodities, atuando como intermediárias entre os participantes do mercado e como custodiantes dos ativos negociados. Para operar em uma exchange centralizada, é necessário depositar previamente o dinheiro ou a criptomoeda que se deseja negociar. As exchanges, além de garantir a fluidez das transações, devem cumprir com regulamentações, processos de Conheça seu Cliente (KYC), oferecer preços justos, segurança e proteção ao consumidor, cobrando, para isso, taxas sobre as transações e listagens.
Exchanges Descentralizadas (DEXs)
Diferentemente das exchanges centralizadas, as DEXs utilizam a tecnologia blockchain para facilitar o encontro entre ordens de compra e venda sem a necessidade de abrir uma conta ou depositar ativos previamente. Os contratos inteligentes possibilitam a execução direta das negociações nas carteiras dos operadores, oferecendo maior privacidade e autonomia. No entanto, a ausência de procedimentos de KYC e suporte ao cliente pode abrir brechas para ações fraudulentas.
Plataformas como a Binance DEX operam com um mecanismo de livro de ordens, enquanto inovações como Pancake Swap e Uniswap, que utilizam o modelo de Automated Market Maker (AMM), representam uma abordagem distinta, baseada em pools de liquidez para a negociação de tokens, com taxas de transação destinadas aos provedores desses fundos.
OTC
O comércio Over-the-Counter (OTC), ou negociação fora de bolsa, é caracterizado pela transação direta de ativos financeiros e títulos entre corretores, comerciantes e revendedores. No mercado OTC, a negociação à vista utiliza diversos meios de comunicação, como telefonemas e mensagens instantâneas, para organizar as transações.
A ausência de uma carteira de ordens nas negociações OTC oferece vantagens significativas. Quando se negocia um ativo de baixa liquidez, como criptomoedas de pequena capitalização, um pedido volumoso pode provocar derrapagem. Isso ocorre porque a exchange pode não conseguir atender ao pedido pelo preço desejado, obrigando o investidor a aceitar preços mais elevados para completar a operação. Por isso, transações de grande volume no OTC geralmente obtêm preços mais vantajosos.
Diferenças entre Spot Market e Future Markets
Spot Markets se destacam por permitir transações rápidas com entrega quase imediata dos ativos. Em contrapartida, os Future Markets envolvem a negociação de contratos que serão liquidados em uma data futura. Nesse arranjo, comprador e vendedor acordam em transacionar um volume específico de ativos a um preço determinado no futuro.
Na data de vencimento do contrato, a liquidação geralmente ocorre em dinheiro, sem a necessidade de entrega física do ativo.
Diferenças entre Spot Trading e Margin Trading
Embora alguns mercados à vista ofereçam a possibilidade de negociação com margem (Margin Trading), estas duas modalidades apresentam diferenças fundamentais. A negociação à vista implica na compra imediata do ativo, com entrega integral do mesmo.
Por outro lado, a negociação de margem possibilita ao investidor tomar empréstimos de terceiros, pagando juros sobre o montante, o que permite operar com volumes maiores de capital. Essa alavancagem pode ampliar os ganhos potenciais. Contudo, é importante exercer cautela, pois o aumento do risco pode levar à perda total do investimento inicial.
Conclusão: O Que É Spot Trading Em Negociação De Criptos E Como Funciona
O Spot Trading é um componente vital do ecossistema de negociação de criptomoedas, oferecendo aos investidores e traders uma plataforma para realizar transações imediatas ou de curto prazo com base nos preços atuais do mercado. Diferenciando-se de outras formas de negociação, como o Margin Trading ou os mercados futuros, o Spot Trading apela para aqueles que buscam liquidez imediata, execução rápida e posse direta de ativos sem o uso de alavancagem.
Este modo de negociação permite aos participantes do mercado capitalizar sobre a volatilidade intrínseca do mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo em que exige uma compreensão sólida dos princípios de negociação, uma estratégia clara e uma gestão de risco eficaz para navegar nas rápidas mudanças de preço. Seja para traders experientes buscando aproveitar movimentos de preço de curto prazo ou para investidores novatos adquirindo suas primeiras criptomoedas, o Spot Trading representa uma porta de entrada fundamental para o engajamento com o mercado de criptos.
Através da utilização de ordens de mercado e limitadas, os traders podem exercer controle sobre suas operações, garantindo a compra ou venda de criptomoedas a preços que se alinham com seus objetivos de investimento. A capacidade de transacionar diretamente e de forma rápida torna o Spot Trading uma escolha popular entre os participantes do mercado, destacando sua importância na facilitação de um mercado de criptomoedas acessível, líquido e dinâmico.
