Con una mossa strategica, Grayscale Investments ha lanciato una nuova versione a basso costo del suo Bitcoin Trust ETF, GBTC, seguendo un approccio simile a quello adottato da BlackRock. La nuova mossa mira ad attrarre più investitori riducendo significativamente le commissioni, una mossa che si è già rivelata vincente in altri settori degli ETF gestiti da BlackRock.
Recentemente, Grayscale è venuto alla ribalta dopo una significativa vittoria legale contro la SEC, che ha portato all’approvazione di questo tipo di fondo. Sebbene GBTC sia attualmente il più grande fondo del suo genere con oltre 20 miliardi di dollari di asset, ha dovuto affrontare deflussi costanti a causa delle commissioni relativamente più elevate. Questi deflussi hanno avvantaggiato i concorrenti che offrono commissioni più basse, come iShares Bitcoin Trust di BlackRock e Wise Origin Bitcoin Fund di Fidelity.
Per competere in modo più aggressivo, Grayscale sta introducendo il Bitcoin Mini Trust (BTC), che avrà una struttura tariffaria ridotta. Questo nuovo fondo sarà alimentato da una parte delle partecipazioni in bitcoin di GBTC, utilizzando un metodo di spin-off comune negli ETF sulle materie prime. Inoltre, la società prevede di lanciare due nuovi ETF su etere, tentando di diversificare ulteriormente la propria offerta e replicare strategie a basso costo simili a quelle di BlackRock.
Neena Mishra di Zacks Investment Research ha commentato l'iniziativa: "Sebbene GBTC possa rimanere popolare tra i trader per la sua liquidità, il nuovo BTC attirerà probabilmente più investitori a lungo termine." Al contrario, Ben Johnson di Morningstar ha una visione più scettica, dubitando che la nuova strategia di Grayscale otterrà lo stesso successo dato il mercato già saturo di opzioni a basso costo che offrono un'esposizione simile.
Johnson aggiunge che: "Un piccolo vantaggio tariffario potrebbe aiutare, ma BTC deve ancora mettersi alla prova contro i concorrenti affermati".
La mossa di Grayscale di lanciare un ETF Bitcoin più accessibile riflette le tattiche precedentemente utilizzate da giganti del settore come BlackRock. Tuttavia, anche se Grayscale rispecchia queste strategie di successo, deve affrontare sfide in un mercato competitivo pieno di opzioni simili a basso costo.
