Market Maker automatizzati (AMM) Loro sono rivoluzionando il settore finanziario, soprattutto nell’ambito della finanza decentralizzata (DeFi). Gli AMM sono contratti intelligenti che agiscono come market maker, semplificando il trading e fornendo liquidità ai mercati delle criptovalute senza intermediari. Facilitano lo scambio di risorse digitali, eliminando la necessità di un registro degli ordini tradizionale per abbinare acquirenti e venditori.
Al centro delle AMM ci sono le riserve di liquidità, che sono pool di criptovalute, create e gestite dagli stessi utenti. I fornitori di liquidità depositano i propri asset in questi pool e ricevono una percentuale delle commissioni di negoziazione generate quando altri negoziano con il pool. La formula matematica implementata nell’AMM determina i prezzi degli asset e garantisce che, indipendentemente dalla domanda, ci sarà sempre liquidità disponibile per il commercio.
Le AMM stanno diventando sempre più popolari grazie ai loro vantaggi, come l’eliminazione degli intermediari, la democratizzazione dell’accesso ai mercati finanziari e la possibilità di guadagnare commissioni di negoziazione come fornitore di liquidità. Esistono però anche dei rischi, come la possibile perdita di capitale dovuta a movimenti improvvisi del mercato e la cosiddetta “perdita impermanente”. È essenziale comprendere come funzionano gli AMM e i potenziali vantaggi e rischi prima di partecipare.
Cos'è l'AMM nelle criptovalute?
Un Automated Market Maker (AMM) rappresenta un protocollo di scambio decentralizzato (DEX) che consente agli utenti di acquistare e vendere risorse digitali senza la necessità di un intermediario di terze parti. Gli AMM automatizzano il processo di determinazione dei prezzi e di corrispondenza degli ordini in borsa, in genere utilizzando un algoritmo per determinare i prezzi ai quali acquirenti e venditori possono scambiare asset. Ciò significa che gli utenti possono acquisire e vendere asset crittografici in modo affidabile e peer-to-peer senza fare affidamento su un custode o altre terze parti.
Gli AMM sono riconosciuti per la loro semplicità, facilità d'uso e tariffe basse. I trader possono aprire e chiudere rapidamente le posizioni senza preoccuparsi dei tipi di ordine, della corrispondenza degli ordini o di altre complessità associate agli scambi tradizionali. Inoltre, gli scambi AMM sono generalmente più veloci e più sicuri rispetto alle loro controparti centralizzate poiché sono alimentati da contratti intelligenti e protetti dalla rete blockchain sottostante.
I sistemi AMM hanno acquisito slancio dopo la loro implementazione iniziale da parte di Shearson Lehman Brothers e ATD all'inizio degli anni 90. Prima della loro invenzione, gli Order Book venivano creati manualmente da esseri umani che avviavano operazioni con l'obiettivo di aumentare la liquidità del mercato. Questo metodo è stato responsabile di alcuni ritardi e imprecisioni nella scoperta dei prezzi sui mercati. Inoltre, i market maker sono stati accusati anche di manipolazione del mercato. Gli AMM hanno risolto tutti i problemi causati dai market maker umani.
AMM vs portafoglio ordini
Nel settore blockchain, la principale distinzione tra un Automated Market Maker (AMM) e un Order Book risiede nel modo in cui vengono stabiliti i prezzi. Un'AMM funziona come una riserva di liquidità, in cui i prezzi vengono determinati automaticamente in base al volume di liquidità presente in tale riserva. Al contrario, l’Order Book promuove la scoperta dei prezzi attraverso l’interazione diretta di acquirenti e venditori, che stabiliscono i propri prezzi.
In un sistema AMM, la configurazione manuale dei prezzi non è necessaria, poiché la riserva di liquidità stessa si occupa di questo compito automaticamente. D'altra parte, nell'Order Book, i partecipanti al mercato sono responsabili dell'impostazione manuale dei prezzi e della creazione di ordini di acquisto e vendita. Inoltre, generalmente un AMM offre commissioni significativamente più basse e una migliore liquidità rispetto all’Order Book.
Vantaggi e svantaggi delle AMM nella DeFi
vantaggi
- Il modello Automated Market Maker (AMM) presenta un’alternativa più efficiente ai tradizionali sistemi di scambio basati su order book, consentendo agli utenti di scambiare asset digitali senza la necessità di intermediari.
- I pool di liquidità AMM consentono di effettuare operazioni senza richiedere controparti.
- Gli AMM hanno un elevato grado di automazione, che elimina le preoccupazioni degli utenti sulla gestione manuale dei registri ordini.
- Gli AMM offrono commissioni basse ai trader poiché i costi di sistema sono minimi.
- Gli AMM forniscono più liquidità rispetto agli scambi tradizionali, il che può essere vantaggioso per i trader.
svantaggi
- Gli AMM sono soggetti a slittamenti dei prezzi e perdite temporanee, che possono causare perdite significative ai trader.
- In generale, le AMM si limitano a negoziare solo pochi asset, il che significa che i trader potrebbero non avere accesso all’intera gamma di mercati disponibili sulle borse tradizionali.
- A causa della loro natura automatizzata, le AMM possono essere vulnerabili allo sfruttamento da parte di soggetti malintenzionati.
- Gli AMM possono essere complessi da utilizzare e gli utenti potrebbero non comprenderne appieno il funzionamento.
- Gli AMM sono ancora relativamente nuovi, il che implica il rischio di bug o anomalie nel loro codice.
- Gli AMM non sono sempre regolamentati, il che significa che gli utenti potrebbero non essere protetti in caso di hacking o truffa.
Automated Market Maker (AMM): significato e definizione
Automated Market Maker (AMM) è un algoritmo che consente la creazione di mercati finanziari decentralizzati, facilitando lo scambio di token e la creazione di liquidità nei cosiddetti Decentralized Exchanges (DEX). Un’AMM opera attraverso contratti intelligenti e imposta il tasso di cambio delle valute utilizzando il prezzo di mercato in modo automatizzato.
I fornitori di liquidità sono partecipanti che contribuiscono agli AMM aggiungendo diversi token ai pool di liquidità. Quando un investitore effettua un'operazione, i token nel pool vengono scambiati in base all'algoritmo di calcolo AMM, che garantisce prezzi stabili ed equi per ogni transazione.
L'algoritmo più comunemente utilizzato negli AMM è la Constant Product Formula, che aiuta a determinare il rapporto di prezzo tra i token nei pool di liquidità. Questa formula garantisce la caratteristica principale di AMM, ovvero trovare un equilibrio tra domanda e offerta, garantendo che il numero totale di token in un pool rimanga costante prima e dopo l'esecuzione di una transazione.
I contratti intelligenti fungono da intermediari nel processo e garantiscono l’esecuzione sicura e agile delle negoziazioni. Inoltre, in un AMM, i fornitori di liquidità ricevono tassi di interesse sui token, calcolati in base alla percentuale di liquidità che hanno fornito al pool.
D'altro canto, in un'AMM può verificarsi uno slittamento del prezzo, il che significa che la differenza tra il prezzo previsto e il prezzo eseguito nell'operazione può essere significativa, soprattutto quando si tratta di grandi volumi di scambi. Questo fenomeno si verifica a causa delle differenze tra i tassi di domanda e offerta nel mercato.
In breve, gli Automated Market Maker rappresentano una soluzione innovativa nel mondo degli scambi decentralizzati, fornendo maggiore autonomia agli investitori e creando opportunità per i fornitori di liquidità di diversificare i propri investimenti e ottenere una remunerazione per la loro partecipazione attiva al mercato dei token.
FAQ
Come funziona il meccanismo AMM?
Il meccanismo Automated Market Maker (AMM) funziona attraverso uno smart contract che consente il trading automatizzato di criptovalute, senza la necessità di un intermediario sul mercato. Gli utenti forniscono liquidità ai pool di criptovalute, venendo ricompensati con commissioni di negoziazione, mentre il contratto gestisce automaticamente gli ordini di acquisto e vendita, bilanciando i prezzi attraverso specifiche funzioni matematiche chiamate funzioni di prezzo.
Quanto è importante Chainlink in AMM?
Chainlink è un protocollo Oracle decentralizzato che fornisce dati affidabili e sicuri ai contratti intelligenti. L'importanza di Chainlink nel meccanismo AMM si basa sulla necessità di dati accurati e aggiornati riguardanti i tassi di cambio e i prezzi delle criptovalute utilizzate. In questo modo, AMM può semplificare il trading e prevenire manipolazioni del mercato fornendo dati accurati in tempo reale.
Cos’è la liquidità concentrata nelle AMM?
La liquidità concentrata nelle AMM consente ai fornitori di liquidità di selezionare una fascia di prezzo specifica entro la quale sono disposti a negoziare le proprie criptovalute. Ciò diventa un vantaggio rispetto alla liquidità tradizionale perché, invece di distribuire le monete sull’intero spettro dei prezzi, i fornitori possono concentrarle in intervalli specifici, migliorando i rendimenti e l’efficienza del trading.
Come viene eseguito l'arbitrato di criptovaluta utilizzando AMM?
Gli arbitri cercano di trarre vantaggio dalle differenze nei prezzi degli asset in diversi mercati e condizioni. Nel caso delle AMM, monitorano le differenze tra i prezzi delle criptovalute quotate su diverse AMM. Ogni volta che si verifica uno squilibrio, gli arbitraggisti colgono l'opportunità di acquistare un asset a un prezzo inferiore su un AMM e venderlo su un altro a un prezzo più alto, realizzando un profitto nel processo e contribuendo a mantenere la stabilità dei prezzi su tutte le piattaforme.
Cos'è l'AMM nel marketing?
Nel contesto del marketing, AMM non è correlato agli Automated Market Makers, essendo l'acronimo che si riferisce a Maketing Mix Administration, che rappresenta l'insieme di azioni e strategie di marketing utilizzate dalle aziende per raggiungere i propri obiettivi di mercato, comprendendo prodotto, prezzo, luogo e promozione.
Cosa offrono gli AMM?
I Market Maker automatizzati offrono un ambiente di trading decentralizzato in cui gli utenti possono scambiare criptovalute senza la necessità di un intermediario come uno scambio centralizzato. Consentono inoltre agli utenti di fornire liquidità a questi mercati e guadagnare profitti dalle commissioni di negoziazione, garantendo al contempo liquidità, efficienza e stabilità del mercato.
Che cos'è un AMM NFT?
Un AMM NFT è un mercato di scambio decentralizzato per i cosiddetti “Token non fungibili” (NFT), che rappresentano risorse digitali uniche e non intercambiabili. Un'AMM NFT funziona sulla base del tradizionale meccanismo AMM, ma con l'obiettivo di facilitare il trading, la scoperta dei prezzi e la liquidità nel mercato NFT.
La crittografia AMM è sicura?
La sicurezza delle AMM di criptovaluta dipende dal protocollo e dal contratto intelligente utilizzato. Gli AMM ben progettati utilizzano controlli rigorosi, standard di sicurezza e misure di protezione per garantire la sicurezza delle risorse e dei dati degli utenti. Tuttavia, come ogni tecnologia emergente, è possibile che si verifichino problemi e vulnerabilità che potrebbero mettere a rischio i fondi degli investitori.
È importante ricercare e informarsi sulle piattaforme AMM prima di partecipare e investire le proprie risorse.
