Mentre il mercato delle criptovalute attende con ansia la decisione sugli ETF spot di Bitcoin (Exchange-Traded Funds), prevista per l'8 e il 10 gennaio, la speculazione e le aspettative stanno modellando il comportamento del mercato.
Come analizzato da K33 Research, sebbene il movimento del mercato sia imminente, l'analista senior Vetle Lunde prevede che l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin potrebbe innescare un fenomeno di vendita di notizie. Lunde sottolinea che, dato il continuo slancio rialzista degli ultimi tre mesi, i trader sono significativamente esposti, con i derivati che generano premi massicci.
“Un evento di svendita di notizie può diventare una profezia che si autoavvera, poiché una parte significativa dei partecipanti al mercato a breve termine vede l’evento come un’area per la presa di profitto”, ha affermato Lunde. Egli stima che ci sia una probabilità del 75% che si verifichi un evento di svendita di notizie, in contrasto con una probabilità del 20% di approvazione dell'ETF, seguita da afflussi significativi che potrebbero compensare la pressione di vendita da parte dei trader a breve termine e far salire i prezzi. Esiste ancora una piccola possibilità, circa il 5%, che gli ETF vengano negati.
Lunde ha anche evidenziato una sorta di “commercio affollato” nel mercato. Ha notato un aumento dei premi dei futures, soprattutto sul Chicago Mercantile Exchange, dove hanno raggiunto livelli annualizzati del 50%. Ciò indica che i partecipanti istituzionali anticipano l’approvazione e stanno aumentando la loro esposizione lunga. Il premio è la differenza tra il prezzo spot di un asset e il prezzo future. L'open interest è cresciuto di oltre 50.000 BTC negli ultimi tre mesi, probabilmente influenzato dall'aspettativa di approvazione degli ETF spot su Bitcoin.
Nel settore al dettaglio, anche i tassi di finanziamento sulle borse offshore hanno raggiunto livelli estremi, segnando un aumento annualizzato del 72%. "Le posizioni corte sono riluttanti ad entrare nel mercato con il verdetto dell'ETF a una settimana di distanza, aumentando i premi perp per il mercato spot e rendendo le posizioni lunghe costose da mantenere", ha spiegato K33 Research. Ciò suggerisce che una leva finanziaria lunga e aggressiva potrebbe innescare il mercato per aggiustamenti significativi a seguito della decisione dell’ETF.
Lunde ritiene che gli ETF spot su bitcoin siano pionieri nel mercato, ma osserva che l'impatto reale dipenderà dai flussi successivi al lancio dei prodotti. Sottolinea la necessità di un afflusso netto di nuovo denaro, stimando un importo di almeno 50.000 BTC (circa 2,3 miliardi di dollari) a gennaio.
Al momento della pubblicazione, il Prezzo BTC è stato quotato a US $ 45.163,76, in aumento del 5% nelle ultime 24 ore.
Acquistare in base alle voci, vendere in base alle notizie?
Acquista in base alle voci, vendi in base alle notizie” è un'espressione popolare nel mercato finanziario che descrive una strategia di trading comunemente osservata. Si basa sul comportamento degli investitori che agiscono in base ad anticipazioni e aspettative, piuttosto che a reazioni a eventi concreti.
Comprare su Rumor: Questa parte del detto si riferisce alla pratica di acquistare asset quando ci sono voci o aspettative di un evento positivo che potrebbe aumentarne il valore. Ad esempio, nel contesto degli ETF spot su Bitcoin, se si dice che saranno approvati, gli investitori potrebbero iniziare ad acquistare Bitcoin in anticipo, sperando che l’approvazione porti ad un aumento del prezzo.
Vendere alle notizie: dopo che l’evento atteso si verifica e diventa notizia, molti investitori vendono i propri asset. Ciò può sembrare controintuitivo, ma la logica alla base è che una volta che l’evento si verifica, è già “prezzato” nel valore dell’asset, ovvero l’impatto della notizia si riflette già nel prezzo corrente. Pertanto, gli investitori vendono per ottenere profitti prima che il prezzo scenda potenzialmente, poiché l’aspettativa che ha spinto il prezzo al rialzo è già stata soddisfatta.
Nel caso del Bitcoin e degli ETF spot, se l’approvazione viene annunciata ed è già anticipata dal mercato, si potrebbe assistere ad una significativa svendita mentre i trader prendono profitti, seguendo la filosofia del “vendere alle notizie”.
È importante notare che questa strategia comporta un significativo grado di rischio, poiché si basa su voci e aspettative, che potrebbero non realizzarsi. Inoltre, la reazione del mercato alle notizie può essere imprevedibile e non sempre segue la logica del “comprare in base alle voci, vendere in base alle notizie”.
