Qu'est-ce qu'une unité d'actions restreintes (RSU) ?
Une unité d'actions restreintes (RSU) représente un forme d’attribution d’actions souvent utilisée à titre de rémunération des salariés. La réception effective de ces actions par le salarié est soumise au respect de certaines conditions préétablies.
Les entreprises émettent des UAI à leurs employés selon un plan d'acquisition, c'est-à-dire un calendrier qui établit le moment où les actions deviennent la propriété de l'employé, généralement après avoir atteint certains objectifs de performance ou être resté dans l'organisation pendant une période spécifique.
Les UAR donnent à l'employé un intérêt dans les capitaux propres de l'entreprise, mais elles n'ont aucune valeur réelle jusqu'à ce qu'elles soient entièrement acquises. Ces unités se voient attribuer une juste valeur marchande (JVM) au moment de l'acquisition. Considérée comme un revenu au moment de leur acquisition, une fraction des actions est souvent retenue pour le paiement de l'impôt. Par la suite, le salarié reçoit les actions restantes et peut choisir de les vendre.
Comment fonctionnent les unités d'actions restreintes (RSU)
Les RSU sont devenues une alternative populaire aux stock-options comme forme de rémunération à la suite des scandales financiers des années 2000 avec des sociétés comme Enron et WorldCom. En réponse, en 2004, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a exigé que les entreprises enregistrent les dépenses comptables pour les options d'achat d'actions émises, égalisant ainsi les règles du jeu entre les différents types d'actions.
À la lumière de ces scandales, les organisations ont commencé à adopter d’autres types de rémunération en actions pour attirer et retenir les talents. Les RSU, autrefois plus courantes au niveau de la direction, sont devenues plus largement proposées.
Entre 2003 et 2005, le nombre moyen d'options d'achat d'actions octroyées par les sociétés Fortune 40 a diminué de 1000 %, tandis que le nombre d'UAR a augmenté de près de 41 % au cours de la même période.
Considérations particulières
Les UAR bénéficient d’un traitement fiscal différent de celui des autres formes d’options d’achat d’actions. La valeur totale des actions au moment de leur acquisition est enregistrée en résultat ordinaire l'année de leur acquisition par le salarié.
Pour déclarer cette valeur, l'employé doit calculer la différence entre le coût d'acquisition initial de l'action ou son prix d'exercice et la JVM à la date de réalisation de l'acquisition. Cette différence est alors traitée comme un revenu ordinaire.
En cas de cession ultérieure des actions, tout gain ou perte, calculé sur la différence entre le prix de vente et la JVM à la date d'acquisition, est considéré comme un gain ou une perte en capital.
Avantages et inconvénients des RSU
Avantages
- Incitation à la rétention des employés : les RSU encouragent les employés à rester liés à l'entreprise, augmentant ainsi la rétention des talents.
- Gain en capital : les salariés peuvent profiter de la plus-value sur les actions, en déduisant le montant retenu pour le paiement de l'impôt.
- Faibles coûts administratifs : Le processus de gestion des RSU implique des coûts administratifs réduits pour l’entreprise.
Inconvénients
- Aucun dividende : les UAR n'offrent pas de dividendes à leurs détenteurs.
- Actifs non corporels : Avant la période d'acquisition, les employés ne peuvent pas utiliser les UAI pour payer leurs impôts, car ils ne sont pas considérés comme des actifs corporels.
- Absence de droits de vote : les UAI ne confèrent aucun droit de vote tant qu'elles ne sont pas entièrement acquises.
Exemples de RSU
Supposons que Madeline reçoive une offre d'emploi d'une entreprise qui valorise hautement ses compétences et souhaite qu'elle reste pendant de nombreuses années. Dans le cadre de l'offre, Madeline reçoit 1.000 XNUMX UAR en plus de son salaire et d'autres avantages.
Chaque action de la société est évaluée à 10 $, ce qui donne aux UAI une valeur potentielle de 10.000 XNUMX $. Pour motiver Madeline à rester dans l'entreprise, les UAR sont distribuées selon un plan d'acquisition sur cinq ans.
Madeline acquiert 200 actions après sa première année, et le même nombre les années suivantes jusqu'à ce qu'elle finalise l'acquisition de 1.000 XNUMX actions. Le montant final que Madeline recevra dépendra de la performance des actions de la société au cours de cette période.
Conclusion
Les Restricted Stock Units (RSU) constituent un outil compensatoire efficace que les entreprises utilisent pour attirer et retenir des talents précieux. Bien qu'ils n'offrent pas de dividende ni de droit de vote immédiats, ils offrent une opportunité de gain financier important basé sur le succès et la croissance de l'entreprise. La structure d'acquisition des UAR motive les employés à rester engagés envers l'entreprise à long terme, tout en alignant leurs intérêts sur les objectifs de l'entreprise.
D’un autre côté, les UAI présentent également des inconvénients, comme le manque de liquidité immédiate et d’avantages tangibles jusqu’à ce que les conditions d’acquisition soient remplies. Malgré cela, les avantages de rétention et le potentiel d’appréciation font des UAI une option intéressante tant pour les employeurs que pour les employés.
FAQ
Comment fonctionnent les unités d’actions restreintes ?
Les UAI sont une forme de rémunération dans le cadre de laquelle des actions sont attribuées à l'employé et payées sur une période déterminée. La valeur des UAI peut varier au fil du temps. Pour l’entreprise, ils constituent un outil pour fidéliser les talents en favorisant la rétention sur le long terme. Pour les salariés, ils représentent un pari sur la réussite future de l’entreprise et peuvent se traduire par des avantages financiers importants.
Quelle est la différence entre les unités d’actions restreintes et les options d’achat d’actions ?
Les options d'achat d'actions donnent à un employé le droit, mais non l'obligation, d'acheter des actions de l'entreprise à un prix prédéterminé. Si la valeur des actions augmente, le salarié peut les acheter à moindre coût et les revendre à un prix plus élevé. En revanche, les UAR sont attribuées et acquises à des dates précises sur plusieurs années, après quoi l'employé peut les vendre ou les conserver.
Les unités d’actions restreintes ont-elles un droit de vote ?
Non, les UAI n’ont pas de droit de vote jusqu’à ce qu’elles soient entièrement acquises. Après acquisition, ils sont convertis en actions ordinaires, conférant tous les droits typiques d'un actionnaire, y compris le droit de vote.
Les RSU versent-elles des dividendes ?
Les UAI ne génèrent pas de dividendes tant qu'elles ne sont pas acquises et converties en actions ordinaires.
