Alors que le marché des cryptomonnaies attend avec impatience la décision sur les ETFs spot Bitcoin (Exchange-Traded Funds), prévue entre le 8 et le 10 janvier, la spéculation et les attentes façonnent le comportement du marché.
Comme analysé par K33 Research, bien que le mouvement du marché soit imminent, l'analyste principal Vetle Lunde prévoit que l'approbation des ETF au comptant Bitcoin pourrait déclencher un nouveau phénomène de vente. Lunde souligne qu'étant donné la dynamique haussière continue des trois derniers mois, les traders sont considérablement exposés, les produits dérivés générant des primes massives.
"Un événement de vente massive peut devenir une prophétie auto-réalisatrice, dans la mesure où une partie importante des acteurs du marché à court terme considère l'événement comme un espace de prise de bénéfices", a déclaré Lunde. Il estime qu'il y a 75 % de chances qu'un événement de vente massive se produise, contrastant avec une probabilité de 20 % d'approbation d'ETF, suivie d'entrées importantes qui pourraient compenser la pression de vente des traders à court terme et faire monter les prix. Il existe encore une petite possibilité, environ 5 %, que les ETF soient refusés.
Lunde a également souligné une sorte de « commerce encombré » sur le marché. Il a noté une augmentation des primes des contrats à terme, notamment sur le Chicago Mercantile Exchange, où elles ont atteint des niveaux annualisés de 50 %. Cela indique que les participants institutionnels anticipent l’approbation et augmentent leur exposition longue. La prime est la différence entre le prix au comptant d'un actif et son prix à terme. L’intérêt ouvert a augmenté de plus de 50.000 XNUMX BTC au cours des trois derniers mois, peut-être influencé par l’attente de l’approbation des ETF au comptant Bitcoin.
Dans le commerce de détail, les taux de financement sur les bourses offshore ont également atteint des extrêmes, marquant une augmentation annualisée de 72 %. "Les positions courtes sont réticentes à entrer sur le marché avec le verdict de l'ETF dans une semaine, ce qui augmente les primes de perp pour le marché au comptant et rend les positions longues coûteuses à détenir", a expliqué K33 Research. Cela suggère qu’un effet de levier long agressif pourrait préparer le marché à des ajustements importants suite à la décision de l’ETF.
Lunde considère les ETF au comptant Bitcoin comme des pionniers sur le marché, mais note que l'impact réel dépendra des flux après le lancement des produits. Il souligne la nécessité d'un afflux net d'argent frais, estimant un montant d'au moins 50.000 2,3 BTC (environ XNUMX milliards de dollars) en janvier.
Au moment de la publication, le Prix BTC il a été coté à 45.163,76 $ US, en hausse de 5 % au cours des dernières 24 heures.
Acheter sur la rumeur, vendre sur l'actualité ?
Achetez sur la rumeur, vendez sur l'actualité » est une expression populaire sur le marché financier qui décrit une stratégie de trading couramment observée. Elle repose sur le comportement des investisseurs qui agissent en fonction d’anticipations et d’attentes plutôt que de réactions à des événements concrets.
Acheter sur rumeur : Cette partie du dicton fait référence à la pratique consistant à acheter des actifs lorsqu'il y a des rumeurs ou des attentes concernant un événement positif qui pourrait augmenter leur valeur. Par exemple, dans le contexte des ETF au comptant Bitcoin, si la rumeur veut qu’ils soient approuvés, les investisseurs peuvent commencer à acheter du Bitcoin plus tôt, en espérant que l’approbation entraînera une augmentation du prix.
Vendre sur l'actualité : Une fois que l'événement attendu se produit et devient une nouvelle, de nombreux investisseurs vendent leurs actifs. Cela peut sembler contre-intuitif, mais la logique derrière cela est qu’une fois que l’événement se produit, il est déjà « évalué » dans la valeur de l’actif – c’est-à-dire que l’impact de la nouvelle se reflète déjà dans le prix actuel. Ainsi, les investisseurs vendent pour réaliser des bénéfices avant que le prix ne baisse potentiellement, car les attentes qui ont fait monter le prix ont déjà été satisfaites.
Dans le cas du Bitcoin et des ETF au comptant, si l’approbation est annoncée et est déjà anticipée par le marché, une vente importante pourrait être observée lorsque les traders prendront des bénéfices, suivant la philosophie de « vendre sur la base de l’actualité ».
Il est important de noter que cette stratégie comporte un degré de risque important, car elle repose sur des rumeurs et des attentes qui pourraient ne pas se concrétiser. En outre, la réaction du marché aux nouvelles peut être imprévisible et ne suit pas toujours la logique « acheter sur la base de la rumeur, vendre sur la nouvelle ».
