O que é o índice do dólar americano (USDX)?
O índice do dólar americano (USDX) serve como um indicador do valor do dólar americano em comparação a uma seleção de moedas internacionais. Este índice foi estabelecido pela Reserva Federal dos Estados Unidos em 1973, após o fim do Acordo de Bretton Woods, e é administrado atualmente pela ICE Data Indices, que é uma filial da Intercontinental Exchange (ICE).
O conjunto do USDX abrange seis moedas, vistas como as mais significativas parceiras comerciais dos Estados Unidos. No entanto, o índice só passou por uma atualização, ocorrida em 1999, quando o euro substituiu diversas moedas europeias como o marco alemão e o franco francês, entre outros. Por isso, ele não reflete mais de maneira exata a realidade do comércio externo dos Estados Unidos.
Como funciona o Índice do Dólar Americano (USDX)?
O cálculo do USDX é baseado nas taxas de câmbio de seis moedas: o euro (EUR), o iene japonês (JPY), o dólar canadense (CAD), a libra esterlina (GBP), a coroa sueca (SEK) e o franco suíço (CHF). O euro representa a maior fatia do índice, com 57,6%, seguido pelo JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) e CHF (3,6%). O índice teve seu início em 1973 com o valor base de 100, e os valores subsequentes são medidos em relação a essa base inicial.
O lançamento do índice ocorreu logo após a dissolução do Acordo de Bretton Woods, um período em que os países participantes liquidaram seus saldos em dólares americanos, que eram então a principal moeda de reserva e convertíveis em ouro a uma taxa fixa. Com a suspensão temporária do padrão ouro pelo presidente Richard Nixon, em resposta à sobrevalorização do dólar, os países tiveram liberdade para adotar regimes cambiais flutuantes a partir de 1973.
História do Índice do Dólar Americano (USDX)
Ao longo de sua história, o Índice do Dólar Americano experimentou significativas oscilações. Alcançou um pico histórico próximo a 165 em 1984 e um mínimo de cerca de 70 em 2007. Nos últimos anos, o índice tem variado entre 90 e 110, influenciado por fatores macroeconômicos que incluem a inflação ou deflação do dólar e das moedas que compõem o índice, além de períodos de recessão e expansão econômica nesses países.
Desde seu início, o cabaz de moedas do índice foi alterado apenas uma vez, com a inclusão do euro em 1999, substituindo várias moedas europeias que antes faziam parte do índice. No futuro, espera-se que novas moedas, como o yuan chinês (CNY) e o peso mexicano (MXN), possam ser incorporadas ao índice, refletindo a crescente importância comercial desses países para os Estados Unidos.
Interpretando o USDX
Um índice com valor de 120 indica que o dólar americano valorizou 20% em relação à cesta de moedas durante o período em questão. Em termos simples, um aumento no USDX indica que o dólar americano está se fortalecendo ou ganhando valor em comparação com outras moedas. Da mesma forma, um índice de 80, reduzindo em 20 em relação ao valor inicial, sugere uma desvalorização de 20%. Os resultados de valorização ou desvalorização variam de acordo com o período de tempo analisado.
Como negociar o USDX
O índice do dólar americano permite que traders monitorem a valorização do dólar em relação a uma cesta específica de moedas em uma única transação, possibilitando também a proteção de investimentos contra riscos relacionados ao dólar. Estratégias de futuros ou opções podem ser aplicadas ao USDX, e esses produtos financeiros são atualmente negociados na Bolsa de Valores de Nova York. Investidores podem utilizar o índice para proteger-se contra movimentos cambiais ou especular sobre seu valor. Além disso, o USDX está disponível indiretamente através de ETFs ou fundos mútuos, como o Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) e o Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), que rastreiam ou especulam sobre as mudanças no valor do dólar americano.
A Invesco DB também oferece o US Dollar Index Bearish Fund (UDN), que opera em vendas a descoberto do dólar, lucrando com a desvalorização da moeda.
Conclusão
O Índice do Dólar Americano (USDX) é uma ferramenta crucial para entender a posição e o desempenho do dólar americano em relação a outras moedas globais importantes. Sua composição cuidadosamente ponderada e seu cálculo preciso oferecem uma visão abrangente da força ou fraqueza do dólar em relação a uma cesta diversificada de moedas estrangeiras. Investidores, traders e economistas utilizam o USDX como um indicador fundamental para avaliar tendências cambiais, tomar decisões de investimento e compreender os impactos econômicos globais. Ao compreender o significado e a metodologia por trás do USDX, os participantes do mercado podem tomar decisões mais informadas e gerenciar melhor os riscos em um ambiente financeiro cada vez mais interconectado e dinâmico.
Perguntas Frequentes
O que o USDX lhe diz?
O Índice do Dólar reflete o valor relativo do dólar americano em comparação com uma cesta de moedas globais significativas. Quando o índice aumenta, indica que o dólar está se valorizando em relação a essa cesta, e vice-versa.
Qual é a composição da Cesta do USDX?
O USDX monitora a força relativa do dólar (USD) em relação a uma cesta de moedas estrangeiras. As ponderações foram estabelecidas desde 1973 (com ajustes em 2002, quando o euro substituiu várias moedas europeias):
- Euro (EUR) – peso de 57,6%
- Iene japonês (JPY) – 13,6%
- Libra esterlina (GBP) – 11,9%
- Dólar canadense (CAD) – 9,1%
- Coroa sueca (SEK) – 4,2%
- Franco suíço (CHF) – 3,6%
Como é feito o cálculo do Índice USDX?
O USDX é calculado com base em uma cesta de seis moedas, cada uma com ponderações distintas (conforme listado acima). O cálculo do índice é uma média ponderada das taxas de câmbio do dólar americano em relação a essas moedas, normalizadas por um fator de indexação (que é aproximadamente 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
