Algoritmic Stablecoin ou “stablecoin algorítmica” é uma forma de criptomoeda que é projetada para manter uma paridade com uma moeda fiduciária, como o dólar americano ou o euro. Ao contrário de outras criptomoedas, a estabilidade é alcançada por meio de algoritmos em vez de reservas de moedas fiduciárias. Os algoritmos são projetados para ajustar a oferta de moeda conforme necessário para manter a paridade com a moeda fiduciária.
Os stablecoins tradicionais são apoiados por reservas de moedas fiduciárias ou outros ativos. No entanto, os algoritmos usados pelos algoritmic stablecoins permitem que eles sejam totalmente descentralizados. Isso significa que eles não precisam de um banco central ou outra autoridade central para controlar a oferta de moeda. Isso torna os algoritmic stablecoins atraentes para aqueles que desejam se envolver em finanças descentralizadas (DeFi).
Embora a estabilidade seja uma característica importante dos algoritmic stablecoins, eles ainda são criptomoedas e, portanto, sujeitos à volatilidade do mercado de criptomoedas. No entanto, os algoritmos usados pelos algoritmic stablecoins podem ajudar a minimizar a volatilidade em comparação com outras criptomoedas. Como resultado, os algoritmic stablecoins estão se tornando cada vez mais populares em DeFi e outras aplicações financeiras descentralizadas.
O que é Algorithmic Stablecoin?
No âmbito do mercado financeiro tradicional e do blockchain, a stablecoin algorítmica (Algorithmic Stablecoin), representa uma inovação notável. Essa moeda digital é concebida com o objetivo de manter a estabilidade de preço, bem como regular a oferta circulante de um ativo. Para tal, ela é atrelada a um ativo de reserva, como o dólar americano, o ouro ou qualquer moeda estrangeira.
De forma mais específica, a stablecoin algorítmica opera com base em um algoritmo que tem a capacidade de emitir mais moedas quando seu preço aumenta e recomprar essas moedas do mercado quando o preço diminui. Essa dinâmica proporciona aos negociadores a vantagem de usufruir de muitos dos benefícios dos ativos criptográficos, como ETH e BTC, mas com um risco reduzido de volatilidade de preços.
Observando a trajetória histórica das stablecoins algorítmicas, seu primeiro lançamento ocorreu em 2013 nas blockchains do Bitshare. A stablecoin algorítmica mais antiga em funcionamento atualmente é a Ampleforth (AMPL). Este tipo de stablecoin é um exemplo de descentralização verdadeira, operando sem a necessidade de organismos reguladores. O código é responsável por gerenciar tanto a oferta quanto a demanda, além do preço alvo.
Estas moedas apresentam vantagens fundamentais, como uma solução escalável que ainda não é oferecida por outros produtos no mercado. Além disso, a ausência de um ativo tangível como requisito por trás da stablecoin algorítmica elimina possíveis erros por parte do usuário.
As stablecoins algorítmicas preenchem uma lacuna no ecossistema cripto, reintegrando o seigniorage de volta ao ecossistema de moedas, onde os usuários podem compartilhá-lo.
A maior stablecoin algorítmica da história foi a Terra USD (UST), apoiada pela Terra (LUNA). LUNA atua como garantia para a UST, permitindo a criação de 1 UST pela queima do equivalente em LUNA, e a queima de 1 UST gera o equivalente a um dólar em LUNA. No entanto, em 9 de maio de 2022, uma corrida bancária na UST levou à perda de sua paridade, causando a queda do preço da UST. Na tentativa de restaurar a paridade, mais LUNA foi emitida, expandindo sua oferta e reduzindo seu preço em mais de 90%. Até o momento, a paridade do dólar da UST não foi restaurada.
Outras stablecoins algorítmicas incluem USDD na blockchain Tron, USDN no Near Protocol e FRAX. FRAX é parcialmente lastreada, enquanto USDD e USDN seguem um design similar ao da UST, que falhou. Ainda não está claro como a desvinculação da UST afetará o futuro de outras stablecoins algorítmicas.
Stablecoins Algorítmicos: Significado e definição
As stablecoins algorítmicos são uma das várias formas de stablecoins que surgiram no mercado das criptomoedas. Elas são uma solução para a volatilidade presente em outras criptomoedas, como o Bitcoin e o Ethereum. As stablecoins algorítmicos são projetadas para manter um valor estável em relação a um ativo subjacente, como o dólar americano (USD), sem a necessidade de uma reserva de moeda fiduciária.
Essas stablecoins utilizam algoritmos pré-programados e regras de governança para manter o valor estável da moeda. O valor é mantido através da criação e queima de tokens, dependendo da oferta e demanda do mercado. Quando a demanda é alta, mais tokens são criados, e quando a demanda é baixa, os tokens são queimados. Isso é conhecido como “rebase” e é uma característica importante das stablecoins algorítmicos.
Existem várias stablecoins algorítmicos populares no mercado, incluindo Ampleforth (AMPL), Basis Cash (BAC), Frax (FRAX), e TerraUSD (UST). Cada uma dessas stablecoins algorítmicos tem sua própria abordagem única para manter a estabilidade de preço.
Uma das principais vantagens das stablecoins algorítmicos é a sua eficiência de capital. Ao contrário das stablecoins com lastro em moeda fiduciária, as stablecoins algorítmicos não precisam manter reservas em moeda fiduciária para garantir a estabilidade de preço. Isso significa que os investidores podem obter exposição a um ativo estável sem a necessidade de manter grandes quantidades de capital em uma conta bancária.
No entanto, as stablecoins algorítmicos também apresentam riscos significativos. A estabilidade de preço é mantida através de algoritmos e governança, o que significa que a confiança na moeda depende da confiança nos algoritmos e na governança. Além disso, a demanda por uma stablecoin algorítmico pode ser afetada por vários fatores, incluindo a regulação governamental e as condições de mercado.
Em resumo, as stablecoins algorítmicos são uma solução para a volatilidade presente em outras criptomoedas. Elas utilizam algoritmos e regras de governança para manter um valor estável em relação a um ativo subjacente, como o dólar americano. Embora apresentem vantagens significativas em termos de eficiência de capital, elas também apresentam riscos significativos em relação à confiança nos algoritmos e na governança, bem como a demanda afetada por vários fatores externos.
Perguntas Frequentes
Quais são os tipos de stablecoins?
Existem três tipos principais de stablecoins: as lastreadas em moeda fiduciária, as lastreadas em commodities e as algorítmicas. As stablecoins lastreadas em moeda fiduciária são apoiadas por ativos físicos, como dólares americanos ou euros. As stablecoins lastreadas em commodities são apoiadas por commodities, como ouro ou petróleo. As stablecoins algorítmicas, por outro lado, são apoiadas por algoritmos.
Qual é a diferença entre stablecoins convencionais e Algorítmicos?
A principal diferença entre as stablecoins convencionais e as algorítmicas é a forma como são lastreadas. As stablecoins convencionais são lastreadas por ativos físicos, enquanto as algorítmicas são lastreadas por algoritmos. As stablecoins algorítmicas são projetadas para manter seu valor estável por meio de algoritmos que ajustam a oferta de tokens com base na demanda.
Quais são os problemas atuais das stablecoins Algorítmicas?
As stablecoins algorítmicas são relativamente novas e ainda estão em desenvolvimento. Uma das principais preocupações é que elas podem ser vulneráveis a ataques de hackers ou outros problemas de segurança. Além disso, a estabilidade do valor da stablecoin algorítmica pode ser afetada por flutuações no mercado.
Quais stablecoins são suportadas por algoritmos?
Existem várias stablecoins suportadas por algoritmos, incluindo Basis, Carbon, Fragments, Kowala, e Terra. Cada uma dessas stablecoins usa algoritmos diferentes para manter seu valor estável.
O que é o seigniorage stablecoin?
O seigniorage stablecoin é um tipo de stablecoin que usa um mecanismo de seigniorage para manter seu valor estável. O mecanismo de seigniorage envolve a criação de novos tokens quando o valor da stablecoin é maior do que o valor do ativo subjacente e a queima de tokens quando o valor da stablecoin é menor do que o valor do ativo subjacente.
Qual é a história por trás do stablecoin DAI?
O stablecoin DAI foi criado pela MakerDAO em 2017. O DAI é uma stablecoin lastreada em Ethereum e é projetada para manter seu valor estável em relação ao dólar americano. O DAI é criado por meio de um processo de empréstimo colateralizado, no qual os usuários depositam ativos criptográficos como garantia.
Qual é a melhor stablecoin?
Não há uma resposta definitiva para qual é a melhor stablecoin, pois cada uma delas tem seus próprios prós e contras. Alguns preferem as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, enquanto outros preferem as lastreadas em commodities ou algorítmicas. A escolha da melhor stablecoin depende das necessidades e preferências individuais de cada usuário.
