O que é Collateralized Debt Position? (CDP)
A Collateralized Debt Position (CDP), é uma posição financeira específica do setor de blockchain e criptomoedas. Ela é estabelecida ao se depositar um ativo como garantia em um contrato inteligente do MakerDAO, com o propósito de gerar a stablecoin descentralizada DAI. Essa inovação, introduzida ao mundo das finanças descentralizadas pela equipe do MakerDAO, é o processo pelo qual a stablecoin DAI é criada.
Para manter a solidez do sistema, é exigido que o valor do ativo colateralizado em uma CDP seja sempre superior a 150% do valor do DAI gerado. Caso a posição se torne subcolateralizada, ou seja, o valor do colateral cai abaixo desse limiar, os ativos depositados são vendidos para cobrir o DAI emitido, uma penalidade de liquidação de 13% e as taxas de estabilidade, que atualmente estão em 8,5% ao ano.
O DAI gerado funciona essencialmente como um empréstimo descentralizado, garantido pelo valor do colateral. Para liberar o colateral, o usuário deve devolver o DAI gerado, acrescido das taxas de estabilidade. Cada DAI em circulação, que no momento da redação deste artigo totaliza aproximadamente 440 milhões, foi criado seguindo esse procedimento.
Inicialmente, apenas Ether podia ser usado para financiar os CDPs do MakerDAO. Contudo, atualmente, outras criptoativos como BAT, USDC, WBTC, TUSD, KNC, ZRX e MANA também são aceitos. Ainda existe uma versão da stablecoin respaldada exclusivamente por Ether, conhecida como SAI.
Embora os CDPs tenham sido introduzidos pelo MakerDAO, tecnicamente, outros projetos no espaço DeFi poderiam adotar tanto o termo quanto o sistema de CDPs no futuro.
Collateralized Debt Position: Significado e definição
CDP é um mecanismo financeiro utilizado em plataformas de finanças descentralizadas (DeFi), como o MakerDAO. Ele permite que os usuários depositem criptoativos, como Ether (ETH), como colateral para obter empréstimos na forma de stablecoins, como o DAI.
O sistema de CDP é baseado em contratos inteligentes que garantem e gerenciam o processo de empréstimo e bloqueio de ativos na blockchain. Um contrato inteligente é um contrato digital que executa automaticamente suas condições quando os requisitos pré-definidos são atendidos. No contexto de uma CDP, os contratos inteligentes controlam a relação entre o colateral, o valor total do empréstimo e a taxa de estabilidade. Essa taxa de estabilidade, comumente expressa em termos de porcentagem anual, representa os juros a serem pagos pelos mutuários em troca de obter o empréstimo.
Para garantir a estabilidade do sistema e prevenir inadimplências, o CDP possui um coeficiente de colateral que determina o montante mínimo de colateral necessário para garantir o empréstimo. Isso ajuda a proteger tanto o mutuário quanto o sistema contra flutuações de preço e volatilidade dos ativos criptográficos.
Além disso, se o valor do colateral cair abaixo do coeficiente mínimo exigido, o CDP pode ser liquidado. Esse processo inclui a venda do colateral para cobrir o valor total da dívida e uma multa por liquidação, que representa uma taxa adicional cobrada do mutuário.
Para utilizar uma CDP, o mutuário realiza uma transação na blockchain, depositando seus ativos colaterais, como ETH, BAT, WBTC, TUSD, ZRX, ou USDC, no contrato inteligente. Em troca, eles recebem a quantidade correspondente de stablecoins (por exemplo, DAI) com base no valor do colateral e nas condições especificadas no contrato inteligente.
Os mutuários podem, então, usar essas stablecoins para diversos propósitos, como continuar empréstimos, investir em outras criptomoedas ou mesmo trocar por moedas fiduciárias, como USD, EUR ou BRL. No entanto, vale lembrar que, para encerrar a posição e recuperar o colateral, o mutuário deve pagar o valor inicial do empréstimo, além de quaisquer taxas de estabilidade ou multas por liquidação aplicáveis.
O CDP é uma inovação importante no campo das finanças descentralizadas, permitindo que os usuários do blockchain obtenham empréstimos e gerenciem suas dívidas de forma mais transparente e autônoma, sem a necessidade de um intermediário financeiro tradicional.
Perguntas frequentes
Como funciona um CDP Crypto?
Os CDPs (Collateralized Debt Positions) funcionam como contratos inteligentes que bloqueiam garantias e geram stablecoins. O usuário envia uma garantia compatível do mundo cripto(title=”New crypto-secured lending system with a two-way collateral function”, e em troca, recebe as stablecoins emprestadas. Essas moedas estão emparelhadas a ativos do mundo real, como o dólar americano, para manter a estabilidade.
Qual é a relação dívida/colateral em um CDP?
A relação dívida/colateral é o montante de dívida que o titular do CDP assume em relação ao valor total colateralizado. Por exemplo, se você possui 100 tokens de colateral e toma uma dívida de 50 tokens por meio do CDP, a relação dívida/colateral será 50%.
Como o MakerDAO se envolve com os CDPs?
O MakerDAO é um dos principais projetos de DeFi que utiliza CDPs para gerar stablecoins. Ao usar CDPs e bloquear colaterais, o MakerDAO emite seu próprio token estável chamado Dai. Um CDP no sistema MakerDAO permite aos usuários obter empréstimos em Dai mantendo seus ativos cripto como garantia.
Em que o CDP se diferencia no setor financeiro e no DeFi?
Os CDPs são mais comuns no setor DeFi, mas diferenciam-se dos sistemas financeiros tradicionais pelo uso de tecnologia blockchain e contratos inteligentes. Isso permite maior transparência, descentralização e segurança, além de ser capaz de processar transações sem intermediários, tornando-as mais rápidas e econômicas.
O que é Instadapp e como se relaciona com CDPs?
O Instadapp é uma plataforma DeFi que oferece uma interface simplificada para interagir com protocolos populares, incluindo CDPs. Ele permite aos usuários gerenciar facilmente seus CDPs e outras posições financeiras, maximizando a eficiência e minimizando a complexidade do gerenciamento de ativos DeFi.
Como a Aave e os CDPs estão conectados?
A Aave é um protocolo DeFi que permite aos usuários tomar empréstimos e ganhar juros em ativos cripto. Os CDPs são uma parte crucial do ecossistema DeFi, incluindo Aave. Na Aave, os usuários podem bloquear seus ativos cripto como garantia em um CDP para tomar empréstimos em stablecoins ou outros tokens.
Qual é o índice de dívida do CDP?
O índice de dívida do CDP representa a proporção do empréstimo em relação à garantia bloqueada. Esse índice é crucial para determinar se a posição do CDP está ou não próxima de ser liquidada. Se o índice de dívida atingir um limite predeterminado, chamado de “taxa de liquidação”, o CDP pode ser liquidado e a garantia vendida para recuperar os fundos emprestados.
O que é um CDP em finanças?
Em finanças, um CDP (Collateralized Debt Position) é uma posição de dívida colateralizada, em que um empréstimo é tomado contra uma garantia. No contexto de cripto e DeFi, os CDPs são utilizados para tomar empréstimos em stablecoins enquanto bloqueiam ativos cripto como garantia. O exemplo mais conhecido de CDP no setor crypto é o desempenhado no projeto MakerDAO, responsável por emitir a stablecoin Dai.
