Automatizované tvůrce trhu (AMM) jsou revoluci ve finančním sektoru, zejména v oblasti decentralizovaných financí (DeFi). AMM jsou chytré kontrakty, které fungují jako tvůrci trhu, zjednodušují obchodování a poskytují likviditu trhům s kryptoměnami bez prostředníků. Usnadňují výměnu digitálních aktiv a eliminují potřebu tradiční knihy objednávek, která by odpovídala kupujícím a prodávajícím.
Jádrem AMM jsou rezervy likvidity, což jsou zásoby kryptoměn, vytvořené a spravované samotnými uživateli. Poskytovatelé likvidity ukládají svá aktiva do těchto fondů a dostávají procento z poplatků za obchodování generované, když ostatní obchodují s poolem. Matematický vzorec implementovaný v AMM určuje ceny aktiv a zajišťuje, že bez ohledu na poptávku bude vždy k dispozici likvidita pro obchodování.
AMM se stávají stále oblíbenějšími díky svým výhodám, jako je eliminace zprostředkovatelů, demokratizace přístupu na finanční trh a možnost vydělávat si poplatky za obchodování jako poskytovatel likvidity. Existují však také rizika, jako je možná ztráta kapitálu v důsledku náhlých pohybů trhu a tzv. „netrvalá ztráta“. Před účastí je nezbytné porozumět tomu, jak AMM fungují, a potenciálním odměnám a rizikům.
Co je AMM v kryptoměnách?
Automated Market Maker (AMM) představuje protokol decentralizované burzy (DEX), který uživatelům umožňuje nakupovat a prodávat digitální aktiva bez potřeby zprostředkovatele třetí strany. AMM automatizují proces stanovení cen a párování objednávek na burze, obvykle pomocí algoritmu určujícího ceny, za které mohou kupující a prodávající obchodovat s aktivy. To znamená, že uživatelé mohou získávat a prodávat kryptoaktiva spolehlivým způsobem peer-to-peer, aniž by se spoléhali na správce nebo jinou třetí stranu.
AMM jsou uznávány pro svou jednoduchost, snadné použití a nízké poplatky. Obchodníci mohou rychle otevírat a zavírat pozice bez obav o typy příkazů, párování příkazů nebo jiné složitosti spojené s tradičními burzami. Kromě toho jsou burzy AMM obecně rychlejší a bezpečnější než jejich centralizované protějšky, protože jsou poháněny inteligentními smlouvami a zabezpečeny základní blockchainovou sítí.
Systémy AMM nabraly na síle po jejich počáteční implementaci společností Shearson Lehman Brothers a ATD na počátku 90. let XNUMX. století. Tato metoda byla zodpovědná za určité zpoždění a nepřesnost při zjišťování cen na trzích. Kromě toho byli tvůrci trhu rovněž obviněni z manipulace s trhem. AMM vyřešily všechny problémy způsobené lidskými tvůrci trhu.
AMM versus kniha objednávek
V blockchainovém sektoru spočívá hlavní rozdíl mezi Automated Market Maker (AMM) a Order Book ve způsobu stanovení cen. AMM funguje jako rezerva likvidity, kde se ceny automaticky určují na základě objemu likvidity přítomné v této rezervě. Naproti tomu Order Book podporuje zjišťování cen prostřednictvím přímé interakce kupujících a prodávajících, kteří si sami stanovují ceny.
V systému AMM je ruční konfigurace ceny zbytečná, protože rezerva likvidity se o tento úkol stará automaticky. Na druhou stranu v knize objednávek jsou účastníci trhu odpovědní za ruční nastavení cen a vytváření nákupních a prodejních objednávek. AMM navíc obecně nabízí výrazně nižší poplatky a lepší likviditu ve srovnání s knihou objednávek.
Výhody a nevýhody AMM v DeFi
Výhody
- Model Automated Market Maker (AMM) představuje efektivnější alternativu k tradičním burzovním systémům založeným na knihách objednávek a umožňuje uživatelům obchodovat s digitálními aktivy bez potřeby zprostředkovatelů.
- Likviditní pooly AMM umožňují provádět obchody bez potřeby protistran.
- AMM mají vysoký stupeň automatizace, což eliminuje obavy uživatelů z ruční správy knih objednávek.
- AMM nabízejí obchodníkům nízké poplatky, protože systémové náklady jsou minimální.
- AMM poskytují více likvidity než tradiční burzy, což může být pro obchodníky výhodné.
Nevýhody
- AMM podléhají cenovému skluzu a nestálým ztrátám, které mohou obchodníkům způsobit značné ztráty.
- Obecně jsou AMM omezeny na obchodování pouze s několika aktivy, což znamená, že obchodníci nemusí mít přístup k celé řadě trhů dostupných na tradičních burzách.
- Vzhledem ke své automatizované povaze mohou být AMM zranitelné vůči zneužití zlomyslnými aktéry.
- Použití AMM může být složité a uživatelé nemusí plně rozumět tomu, jak fungují.
- AMM jsou stále relativně nové, což znamená riziko chyb nebo závad v jejich kódu.
- AMM nejsou vždy regulovány, což znamená, že uživatelé nemusí být chráněni v případě hacknutí nebo podvodu.
Automatizovaný tvůrce trhu (AMM): Význam a definice
Automated Market Maker (AMM) je algoritmus, který umožňuje vytváření decentralizovaných finančních trhů, usnadňuje výměnu tokenů a vytváření likvidity na tzv. decentralizovaných burzách (DEX). AMM funguje prostřednictvím inteligentních smluv a nastavuje směnný kurz měn pomocí tržní ceny automatizovaným způsobem.
Poskytovatelé likvidity jsou účastníci, kteří přispívají k AMM přidáváním různých tokenů do fondů likvidity. Když investor provede obchod, tokeny v poolu se vymění na základě výpočetního algoritmu AMM, který zaručuje stabilní a spravedlivé ceny pro každou transakci.
Nejčastěji používaným algoritmem v AMM je vzorec konstantního produktu, který pomáhá určit cenový poměr mezi tokeny v poolech likvidity. Tento vzorec zaručuje hlavní charakteristiku AMM, kterou je nalezení rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou, což zajišťuje, že celkový počet tokenů ve fondu zůstane konstantní před a po provedení transakce.
Inteligentní smlouvy fungují jako prostředníci v procesu a zaručují bezpečné a agilní provedení jednání. Navíc v AMM poskytovatelé likvidity dostávají úrokové sazby na tokeny, vypočítané na základě podílu likvidity, který poskytli do seskupení.
Na druhou stranu u AMM může docházet k cenovému skluzu, což znamená, že rozdíl mezi očekávanou cenou a cenou realizovanou v obchodu může být značný, zejména při obchodování s velkými objemy obchodů. K tomuto jevu dochází v důsledku rozdílů mezi nabídkou a poptávkou na trhu.
Stručně řečeno, Automated Market Makers představují inovativní řešení ve světě decentralizovaných burz, které poskytují investorům větší autonomii a vytvářejí příležitosti pro poskytovatele likvidity k diverzifikaci jejich investic a získání odměny za aktivní účast na trhu tokenů.
Perguntas Frequentes
Jak funguje mechanismus AMM?
Mechanismus Automated Market Maker (AMM) funguje prostřednictvím chytré smlouvy, která umožňuje automatizované obchodování s kryptoměnami, bez potřeby prostředníka na trhu. Uživatelé poskytují likviditu kryptoměnovým fondům, jsou odměňováni obchodními poplatky, zatímco smlouva automaticky spravuje nákupní a prodejní příkazy a vyrovnává ceny prostřednictvím specifických matematických funkcí nazývaných cenové funkce.
Jak důležitý je Chainlink v AMM?
Chainlink je decentralizovaný protokol Oracle, který poskytuje spolehlivá a bezpečná data pro chytré smlouvy. Význam Chainlink v mechanismu AMM je založen na potřebě přesných a aktualizovaných údajů o směnných kurzech a cenách používaných kryptoměn. Tímto způsobem může AMM zjednodušit obchodování a zabránit manipulacím s trhem poskytováním přesných údajů v reálném čase.
Co je koncentrovaná likvidita v AMM?
Koncentrovaná likvidita v AMM umožňuje poskytovatelům likvidity vybrat si konkrétní cenové rozpětí, ve kterém jsou ochotni obchodovat se svými kryptoměnami. To se stává výhodou oproti tradiční likviditě, protože místo rozprostření coinů napříč celým cenovým spektrem je poskytovatelé mohou koncentrovat do konkrétních rozsahů a zlepšit tak výnosy a efektivitu obchodování.
Jak se provádí arbitráž kryptoměn pomocí AMM?
Arbitrážové se snaží využít rozdílů v cenách aktiv na různých trzích a v různých podmínkách. V případě AMM sledují rozdíly mezi cenami kryptoměn kótovanými na různých AMM. Kdykoli vznikne nerovnováha, arbitrážisté využijí příležitosti koupit aktivum za nižší cenu na jednom AMM a prodat ho na jiném za vyšší cenu, čímž dosáhnou zisku a pomohou udržet cenovou stabilitu napříč platformami.
Co je AMM v marketingu?
V marketingovém kontextu AMM nesouvisí s Automated Market Makers, což je zkratka odkazující na Maketing Mix Administration, která představuje soubor marketingových akcí a strategií používaných společnostmi k dosažení svých tržních cílů, zahrnujících produkt, cenu, místo a propagaci.
Co AMM nabízejí?
Automatizované tvůrce trhu nabízejí decentralizované obchodní prostředí, kde mohou uživatelé obchodovat s kryptoměnami, aniž by potřebovali prostředníka, jako je centralizovaná burza. Umožňují také uživatelům poskytovat likviditu těmto trhům a získávat zisky z poplatků za obchodování a zároveň zajistit likviditu, efektivitu a stabilitu trhu.
Co je to NFT AMM?
NFT AMM je decentralizovaný obchodní trh pro takzvané „nefunkční tokeny“ (NFT), které představují jedinečná a nezaměnitelná digitální aktiva. NFT AMM funguje na základě tradičního mechanismu AMM, ale s cílem usnadnit obchodování, zjišťování cen a likviditu na trhu NFT.
Je šifrování AMM bezpečné?
Bezpečnost kryptoměnových AMM závisí na použitém protokolu a smart kontraktu. Dobře navržené AMM využívají přísné audity, bezpečnostní standardy a ochranná opatření k zajištění bezpečnosti majetku a dat uživatelů. Jako u každé nově vznikající technologie je však možné, že se vyskytnou závady a zranitelnosti, které by mohly ohrozit fondy investorů.
Než se zapojíte a investujete své prostředky, je důležité prozkoumat platformy AMM a informovat se o nich.
