Co je index amerického dolaru (USDX)?
Slouží americký dolarový index (USDX). jak ukazatel hodnoty amerického dolaru ve srovnání s výběrem mezinárodních měn. Tento index byl založen Federálním rezervním systémem Spojených států v roce 1973, po skončení Bretton Woodsské dohody, a v současné době je spravován společností ICE Data Indices, která je pobočkou mezikontinentální burzy (ICE).
Sada USDX obsahuje šest měn, které jsou považovány za nejvýznamnější obchodní partnery Spojených států. Index však prošel pouze jednou aktualizací, ke které došlo v roce 1999, kdy euro nahradilo několik evropských měn, jako je mimo jiné německá marka a francouzský frank. Proto již přesně neodráží realitu zahraničního obchodu Spojených států.
Jak funguje index amerického dolaru (USDX)?
Výpočet USDX je založen na směnných kurzech šesti měn: euro (EUR), japonský jen (JPY), kanadský dolar (CAD), britská libra (GBP), švédská koruna (SEK) a švýcarský frank. (CHF). Euro představuje největší podíl v indexu s 57,6 %, následuje JPY (13,6 %), GBP (11,9 %), CAD (9,1 %), SEK (4,2 %) a CHF (3,6 %). Index začal v roce 1973 se základní hodnotou 100 a následné hodnoty jsou měřeny vůči této výchozí bázi.
Ke spuštění indexu došlo krátce po rozpuštění Bretton Woodsské dohody, což je období, ve kterém zúčastněné země vypořádávaly své zůstatky v amerických dolarech, které byly tehdy hlavní rezervní měnou a směnitelné za zlato za pevnou sazbu. S dočasným pozastavením zlatého standardu prezidentem Richardem Nixonem v reakci na nadhodnocení dolaru mohly země od roku 1973 volně přijímat režimy plovoucího směnného kurzu.
Historie indexu amerického dolaru (USDX)
V průběhu své historie zaznamenal americký dolarový index výrazné výkyvy. Dosáhl historického maxima poblíž 165 v roce 1984 a minima kolem 70 v roce 2007. V posledních letech se index pohyboval mezi 90 a 110, ovlivněn makroekonomickými faktory, mezi které patří inflace nebo deflace dolaru a měny, které vytvářejí kromě období recese a ekonomické expanze v těchto zemích.
Od svého vzniku byl koš měn indexu změněn pouze jednou, přidáním eura v roce 1999 nahradilo několik evropských měn, které byly dříve součástí indexu. V budoucnu se očekává, že do indexu mohou být začleněny nové měny, jako je čínský jüan (CNY) a mexické peso (MXN), což odráží rostoucí obchodní význam těchto zemí pro Spojené státy.
Interpretace USDX
Hodnota indexu 120 znamená, že americký dolar během daného období posílil o 20 % vůči koši měn. Jednoduše řečeno, nárůst USDX naznačuje, že americký dolar ve srovnání s jinými měnami posiluje nebo získává na hodnotě. Stejně tak index 80, snížený o 20 ve vztahu k počáteční hodnotě, naznačuje devalvaci o 20 %. Výsledky zhodnocení nebo devalvace se liší podle analyzovaného časového období.
Jak obchodovat USDX
Index amerického dolaru umožňuje obchodníkům sledovat zhodnocení dolaru vůči konkrétnímu koši měn v jediné transakci, což také umožňuje ochranu investic před riziky souvisejícími s dolarem. Na USDX lze aplikovat futures nebo opční strategie a tyto finanční produkty jsou v současnosti obchodovány na burze v New Yorku. Investoři mohou index použít k zajištění proti pohybům měny nebo ke spekulacím na její hodnotu. USDX je navíc k dispozici nepřímo prostřednictvím ETF nebo podílových fondů, jako je Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) a Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), které sledují nebo spekulují na změny hodnoty amerického dolar.
Invesco DB také nabízí US Dollar Index Bearish Fund (UDN), který funguje na principu shortování dolaru a profituje z devalvace měny.
Závěr
Index amerického dolaru (USDX) je zásadním nástrojem pro pochopení pozice a výkonnosti amerického dolaru ve vztahu k ostatním hlavním světovým měnám. Jeho pečlivě vyvážené složení a přesný výpočet nabízí komplexní pohled na sílu nebo slabost dolaru ve vztahu k rozmanitému koši cizích měn. Investoři, obchodníci a ekonomové používají USDX jako základní ukazatel pro hodnocení měnových trendů, rozhodování o investicích a pochopení globálních ekonomických dopadů. Díky pochopení významu a metodologie USDX mohou účastníci trhu činit informovanější rozhodnutí a lépe řídit rizika ve stále více propojeném a dynamickém finančním prostředí.
Perguntas Frequentes
Co vám říká USDX?
Dolarový index odráží relativní hodnotu amerického dolaru ve srovnání s košem významných světových měn. Když index roste, znamená to, že dolar ve vztahu k tomuto koši posiluje a naopak.
Jaké je složení USDX Basket?
USDX sleduje relativní sílu dolaru (USD) vůči koši zahraničních měn. Váhy byly stanoveny od roku 1973 (s úpravami v roce 2002, kdy euro nahradilo několik evropských měn):
- Euro (EUR) – váha 57,6 %
- japonský jen (JPY) – 13,6 %
- Britská libra šterlinků (GBP) – 11,9 %
- Kanadský dolar (CAD) – 9,1 %
- švédská koruna (SEK) – 4,2 %
- švýcarský frank (CHF) – 3,6 %
Jak se počítá index USDX?
USDX se počítá na základě koše šesti měn, z nichž každá má jinou váhu (jak je uvedeno výše). Výpočet indexu je váženým průměrem směnných kurzů amerického dolaru vůči těmto měnám, normalizovaným indexačním faktorem (který je přibližně 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
