V tomto článku probereme:
Co je návratnost investic (ROI)?
Návratnost investic, známá pod zkratkou ROI, je um finanční kritérium používané k určení účinnosti nebo ziskovosti investice, jakož i k porovnání účinnosti více různých investic. Účelem ROI je přímo vyhodnotit výši návratnosti získané z konkrétní investice v porovnání s jejími náklady.
Výpočet ROI se provádí vydělením zisku (nebo výnosu) získaného z investice jejími počátečními náklady. Výsledek je prezentován jako procento nebo poměr.
Jak vypočítat návratnost investic (ROI)
Vzorec pro návratnost investic (ROI) je následující:
Termín „aktuální hodnota investice“ označuje částku získanou z prodeje dané investice. Vzhledem k tomu, že ROI je vyjádřena v procentech, usnadňuje to srovnání s jinými investicemi, což umožňuje komplexní posouzení různých forem investic ve vzájemném vztahu.
Proč je návratnost investic považována za užitečné měření?
Díky své jednoduchosti a přizpůsobivosti je ROI široce přijímána jako finanční metrika. Primárně slouží jako základní ukazatel výnosnosti investice. To může zahrnovat například ROI investice do akcií, výnos očekávaný společností při rozšiřování svých zařízení nebo příjem z operace s nemovitostmi.
Výpočtový vzorec je jednoduchý a jeho výsledky jsou snadno pochopitelné, vzhledem k jeho použitelnosti v široké škále situací. Kladná návratnost investic obecně znamená ziskovou investici. Pokud však existují alternativy s vyššími ROI, může to investory nasměrovat při výběru nejlepších příležitostí, zatímco investicím s negativní ROI, které signalizují čistou ztrátu, je třeba se vyhnout.
Pokud například Jo investovala 1.000 2017 R$ do společnosti Slice Pizza Corp. v roce 1.200 a o rok později prodal svůj podíl za 200 1.000 R$, čistý zisk 20 R$ dělený investičními náklady 2.000 2014 R$ by vedl k ROI 2.800 %. Tato analýza vám umožní porovnat investici do Slice Pizza s jinými příležitostmi. Za předpokladu, že Jo v roce 2017 investovala také 40 XNUMX R$ do Big-Sale Stores Inc. a v roce XNUMX prodala své akcie za XNUMX XNUMX R$, ROI by byla XNUMX %.
Jaká jsou omezení návratnosti investic?
Tato metoda, ilustrovaná na příkladu Jo, zdůrazňuje některá omezení při aplikaci ROI, zejména při porovnávání investic. Přestože Joova druhá investice měla dvojnásobnou návratnost investic ve srovnání s první, investiční období bylo jeden rok u první a tři roky u druhé.
U investic s delší dobou trvání lze provést úpravu roční návratnosti investic. Pokud vezmeme v úvahu celkovou návratnost investic ve výši 40 %, dělení 3 by vedlo k ročnímu výnosu 13,33 %. Tato úprava naznačuje, že ačkoli druhá investice poskytla vyšší celkový zisk, první investice byla v ročním vyjádření efektivnější.
Kromě návratnosti investic lze použít další metriky, jako je míra návratnosti (RoR), která zohledňuje dobu trvání investice, a čistá současná hodnota (NPV), která se přizpůsobuje změnám hodnoty peněz v průběhu času v důsledku inflace. spolu. Integrace NPV do výpočtu RoR je často označována jako skutečná míra návratnosti.
Rozšířené aplikace návratnosti investic (ROI)
V posledních letech se zájem investorů a organizací rozšířil o nové metodiky návratnosti investic, jako je sociální návratnost investic (SROI). SROI, vytvořená na konci 90. let, posuzuje nejkomplexnější dopady projektů s ohledem na mimofinanční hodnoty, tj. sociální a environmentální ukazatele, které se ve finančních výkazech tradičně neodrážejí.
SROI slouží k vyčíslení hodnoty iniciativ v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a vládnutí (ESG), které jsou zásadní pro postupy sociálně odpovědného investování (SRI).
Příkladem toho je společnost, která se rozhodla zavést ve svých zařízeních systémy recyklace vody a vyměnit své konvenční osvětlení za LED lampy. Ačkoli taková opatření s sebou nesou okamžité náklady, které mohou negativně ovlivnit tradiční návratnost investic, čisté přínosy pro společnost a životní prostředí mohou vyústit v pozitivní SROI.
Pro specifické účely bylo vyvinuto několik dalších variant ROI. Například návratnost investic na sociálních sítích měří efektivitu kampaní na sociálních sítích, jako je počet kliknutí nebo lajků generovaných daným úsilím. Podobně se ROI v marketingu snaží kvantifikovat výnosy, které lze připsat reklamním akcím nebo marketingovým kampaním.
Závěr
Návratnost investic (ROI) se ukazuje jako základní nástroj pro hodnocení finanční efektivity investic, který nabízí kritické poznatky jak pro jednotlivé investory, tak pro organizace. Jeho použitelnost sahá od tradiční analýzy ziskovosti k inovativnějším přístupům, jako je sociální návratnost investic (SROI), což odráží rostoucí povědomí o důležitosti zohledňování environmentálních a sociálních dopadů při investičních rozhodnutích.
Výpočet ROI díky své jednoduchosti a všestrannosti umožňuje přímé srovnání mezi různými investicemi, což pomáhá identifikovat příležitosti, které nejlépe odpovídají finančním cílům a etickým hodnotám investorů. Omezení návratnosti investic, včetně nedostatečného zohlednění časové hodnoty peněz a potíží při porovnávání investic s různými časovými horizonty, však zdůrazňují potřebu kombinovat tuto metriku s jinými finančními hodnoceními, jako je čistá současná hodnota (NPV) a Internal Rate of Return (IRR), pro komplexnější analýzu.
Jak se ekonomické prostředí vyvíjí, se stále větším důrazem na udržitelnost a sociální odpovědnost, vývoj nových variant návratnosti investic potvrzuje přizpůsobení investičních postupů současným požadavkům. Investoři a společnosti, které uznávají a integrují tyto hodnoty do svých strategií, nejen přispívají k pozitivnímu sociálnímu a environmentálnímu dopadu, ale mohou také objevovat nové cesty k dlouhodobé tvorbě hodnot.
Proto ROI zůstává základní metrikou v arzenálu hodnocení investic a poskytuje solidní základ pro přijímání finančních rozhodnutí. Povědomí o jejích omezeních a doplňkové použití dalších finančních metrik obohacuje proces analýzy, což vede k informovanějším investičním rozhodnutím v souladu s cíli udržitelnosti a ziskovosti v dnešním světě.
Perguntas Frequentes
Co je návratnost investic ve zjednodušené podobě?
Návratnost investic (ROI) je metrika, která udává zisk nebo ztrátu vytvořenou investicí nebo projektem po zvážení jejich nákladů.
Jak se počítá návratnost investic (ROI)?
Pro výpočet ROI se zisk získaný z investice vydělí náklady na tuto investici. Například investice, která generuje zisk 100 USD s náklady 100 USD, bude mít ROI 1 nebo 100 %, vyjádřeno v procentech. Navzdory tomu, že jde o rychlé a jednoduché měřítko pro odhad úspěšnosti investice, má ROI důležitá omezení, jako je nezohlednění časové hodnoty peněz a obtížnost srovnání ROI investic s různými obdobími pro generování zisků. Z těchto důvodů profesionální investoři často preferují jiné metriky, jako je čistá současná hodnota (NPV) nebo vnitřní míra návratnosti (IRR).
Co představuje dobrou návratnost investic?
Co je považováno za „dobrou“ návratnost investic, se liší v závislosti na toleranci investora k riziku a době potřebné k tomu, aby investice generovala výnos. Obecně řečeno, investoři, kteří mají averzi k riziku, se mohou spokojit s nižší návratností investic výměnou za menší vystavení riziku. Investice, které vyžadují více času k dosažení výnosů, obvykle vyžadují vyšší ROI, aby přilákaly investory.
Které sektory mají nejvyšší ROI?
Historicky se průměrný roční výnos S&P 500 pohyboval kolem 10 %. Tento index se však může mezi různými sektory výrazně lišit. Například v roce 2020 mnoho technologických společností dosáhlo ročních výnosů výrazně vyšších, než je tento průměr, zatímco sektory jako energetika a veřejné služby měly nižší ROI a v některých případech zaznamenaly ztráty. Průměrná návratnost investic v odvětví se může v průběhu času měnit v důsledku faktorů, jako je zvýšená konkurence, technologický pokrok a měnící se preference spotřebitelů.
