Vzhledem k tomu, že trh s kryptoměnami napjatě očekává rozhodnutí o bitcoinových spotových ETF (Exchange-Traded Funds), které se mají uskutečnit mezi 8. a 10. lednem, spekulace a očekávání ovlivňují chování trhu.
Jak bylo analyzováno podle K33 Research, ačkoliv pohyb trhu je bezprostřední, senior analytik Vetle Lunde předpokládá, že schválení bitcoinových spotových ETF by mohlo vyvolat fenomén prodeje zpráv. Lunde poukazuje na to, že s ohledem na pokračující vzestupnou dynamiku v posledních třech měsících jsou obchodníci výrazně vystaveni, přičemž deriváty generují masivní prémie.
„Výprodej novinek se může stát sebenaplňujícím se proroctvím, protože značná část účastníků krátkodobého trhu na tuto událost pohlíží jako na oblast pro vybírání zisků,“ řekl Lunde. Odhaduje, že existuje 75% šance, že dojde k výprodeji zpráv, v kontrastu s 20% pravděpodobností schválení ETF, po kterém bude následovat významný příliv, který by mohl vyrovnat prodejní tlak od krátkodobých obchodníků a zvýšit ceny. Stále existuje malá možnost, kolem 5 %, že ETF budou odepřeny.
Lunde také zdůraznil druh „přeplněného obchodu“ na trhu. Zaznamenal nárůst prémií za futures, zejména na Chicago Mercantile Exchange, kde dosáhly roční úrovně 50 %. To naznačuje, že institucionální účastníci očekávají schválení a zvyšují svou dlouhodobou expozici. Prémie je rozdíl mezi okamžitou cenou aktiva a cenou futures. Otevřený zájem vzrostl za poslední tři měsíce o více než 50.000 XNUMX BTC, možná ovlivněný očekáváním schválení bitcoinových spotových ETF.
V maloobchodě dosáhly sazby financování na offshore burzách také extrémů a zaznamenaly roční nárůst o 72 %. "Krátké pozice se zdráhají vstoupit na trh s verdiktem ETF za týden, což zvyšuje prémie za perp pro spotový trh a držení dlouhých pozic je drahé," vysvětlil K33 Research. To naznačuje, že agresivní dlouhá páka by mohla připravit trh pro významné úpravy po rozhodnutí ETF.
Lunde považuje bitcoinové spotové ETF za průkopníky na trhu, ale poznamenává, že skutečný dopad bude záviset na tocích po uvedení produktů na trh. Zdůrazňuje nutnost čistého přílivu nových peněz, přičemž v lednu odhaduje částku minimálně 50.000 2,3 BTC (přibližně XNUMX miliardy dolarů).
V době zveřejnění, Cena BTC byla kotována na 45.163,76 USD, což je o 5 % více za posledních 24 hodin.
Nakupovat podle pověstí, prodávat za zprávy?
Kupujte podle pověsti, prodávejte podle zpráv“ je populární výraz na finančním trhu, který popisuje běžně pozorovanou obchodní strategii. Vychází z chování investorů, kteří jednají spíše na základě očekávání a očekávání než reakcí na konkrétní události.
Buy on Rumor: Tato část rčení odkazuje na praxi nákupu aktiv, když se objevují fámy nebo očekávání pozitivní události, která by mohla zvýšit jejich hodnotu. Například v kontextu bitcoinových spotových ETF, pokud se říká, že budou schváleny, investoři mohou začít nakupovat bitcoiny brzy v naději, že schválení povede ke zvýšení ceny.
Prodávejte zprávy: Poté, co se očekávaná událost stane a stane se zprávou, mnoho investorů prodá svá aktiva. Může se to zdát kontraintuitivní, ale logika za tím je, že jakmile se událost stane, je již „oceněna“ v hodnotě aktiva – to znamená, že dopad zprávy se již odráží v aktuální ceně. Investoři tedy prodávají, aby vybírali zisky, než cena potenciálně klesne, protože očekávání, které vyhnalo cenu nahoru, již bylo splněno.
V případě bitcoinů a spotových ETF, pokud je oznámeno schválení a trh je již očekáván, může dojít k výraznému výprodeji, protože obchodníci vybírají zisky podle filozofie „sell on the news“.
Je důležité poznamenat, že tato strategie zahrnuje značnou míru rizika, protože je založena na fámách a očekáváních, které se nemusí naplnit. Reakce trhu na zprávy může být navíc nepředvídatelná a ne vždy se řídí logikou „nakupujte podle pověstí, prodávejte podle zpráv“.
