À medida que o mercado de criptomoedas aguarda ansiosamente a decisão sobre os ETFs (Exchange-Traded Funds) spot de Bitcoin, prevista para ocorrer entre os dias 8 e 10 de janeiro, especulações e expectativas estão moldando o comportamento do mercado.
Conforme analisado pela K33 Research, embora o movimento do mercado seja iminente, o analista sênior Vetle Lunde antecipa que a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin poderá desencadear um fenômeno de venda de notícias. Lunde aponta que, diante do impulso de alta contínuo dos últimos três meses, os traders estão significativamente expostos, com derivativos gerando prêmios massivos.
“Um evento de venda de notícias pode se tornar uma profecia autorrealizável, já que uma parcela significativa dos participantes do mercado de curto prazo considera o evento uma área para realização de lucros,” disse Lunde. Ele estima que há 75% de chances de ocorrer um evento de venda de notícias, contrastando com 20% de probabilidade de aprovação dos ETFs, seguido por entradas significativas que poderiam compensar a pressão de venda dos comerciantes de curto prazo e impulsionar os preços para cima. Ainda existe uma pequena possibilidade, cerca de 5%, de os ETFs serem negados.
Lunde também destacou uma espécie de “comércio lotado” no mercado. Ele observou um aumento nos prêmios futuros, especialmente na Bolsa Mercantil de Chicago, onde atingiram níveis anualizados de 50%. Isso indica que os participantes institucionais antecipam a aprovação e estão aumentando sua exposição longa. O prêmio é a diferença entre o preço à vista de um ativo e o preço de seus futuros. Os contratos em aberto cresceram em mais de 50.000 BTC nos últimos três meses, possivelmente influenciados pela expectativa de aprovação dos ETFs spot de Bitcoin.
No varejo, as taxas de financiamento em bolsas offshore também atingiram extremos, marcando uma alta anualizada de 72%. “As posições vendidas estão relutantes em entrar no mercado com o veredicto do ETF daqui a uma semana, aumentando os prêmios de perp para o mercado à vista e tornando a manutenção das posições compradas cara”, explicou a K33 Research. Isso sugere que a alavancagem agressiva dos longos pode preparar o mercado para ajustes significativos após a decisão sobre os ETFs.
Lunde considera os ETFs spot de bitcoin como pioneiros no mercado, mas observa que o impacto real dependerá dos fluxos após o lançamento dos produtos. Ele enfatiza a necessidade de entrada líquida de dinheiro novo, estimando um montante de pelo menos 50.000 BTC (aproximadamente US$ 2,3 bilhões) em janeiro.
No momento da publicação, o preço do BTC estava cotado em US$ 45.163,76 em alta de 5% nas últimas 24 horas.
Compre no boato, venda na notícia?
Compre no boato, venda na notícia” é uma expressão popular no mercado financeiro que descreve uma estratégia de negociação comumente observada. Ela se baseia no comportamento dos investidores que agem com base em antecipações e expectativas, ao invés de reações a eventos concretos.
Compre no boato: Esta parte do ditado refere-se à prática de comprar ativos quando há rumores ou expectativas de um evento positivo que pode impulsionar seu valor. Por exemplo, no contexto dos ETFs spot de Bitcoin, se houver rumores de que eles serão aprovados, os investidores podem começar a comprar Bitcoin antecipadamente, esperando que a aprovação leve a um aumento no preço.
Venda na notícia: Depois que o evento esperado acontece e se torna notícia, muitos investidores vendem seus ativos. Isso pode parecer contra-intuitivo, mas a lógica por trás disso é que, uma vez que o evento acontece, ele já está “preço” no valor do ativo – ou seja, o impacto da notícia já está refletido no preço atual. Assim, os investidores vendem para realizar lucros antes que o preço potencialmente caia, já que a expectativa que impulsionou o preço para cima já foi satisfeita.
No caso do Bitcoin e dos ETFs spot, se a aprovação for anunciada e já estiver antecipada pelo mercado, pode-se ver uma venda significativa, pois os traders realizam lucros, seguindo a filosofia de “vender na notícia”.
É importante notar que essa estratégia envolve um grau significativo de risco, já que se baseia em rumores e expectativas, que podem não se concretizar. Além disso, a reação do mercado a notícias pode ser imprevisível, e nem sempre segue a lógica do “compre no boato, venda na notícia”.
