O Banco Nacional Suíço (SNB) recentemente manifestou suas reservas quanto à adoção das moedas digitais do banco central para o varejo (CBDCs), colocando em evidência suas preocupações sobre a possibilidade de desestabilização do sistema financeiro. Thomas Jordan, presidente do SNB, destacou a eficácia e inovação dos métodos de pagamento existentes no mercado, cortesia do setor privado, questionando a necessidade de um CBDC voltado ao público.
Jordan trouxe à tona que os CBDCs de varejo poderiam, de fato, causar um desequilíbrio no sistema monetário, afetando adversamente a relação entre os bancos centrais e comerciais. Essa perturbação, segundo ele, poderia levar a uma instabilidade financeira, uma vez que as desvantagens de tais moedas digitais aparentemente superam seus benefícios.
Apesar dessas preocupações, o SNB não deixou de lado a inovação em sistemas de pagamento. Um avanço significativo foi a atualização do sistema Swiss Interbank Clearing (SIC) em novembro de 2023, que visa facilitar pagamentos instantâneos para clientes de varejo no verão seguinte. Este sistema também está preparado para suportar novos instrumentos de pagamento e pagamentos programáveis, evidenciando o compromisso do banco com a inovação no setor.
Em contraste com sua posição sobre CBDCs de varejo, o SNB mostra-se otimista com relação aos CBDCs para o setor atacadista, voltados para transações entre bancos comerciais e o banco central. Por meio do Projeto Helvetia III, o SNB está explorando o uso de CBDCs atacadistas em transações financeiras, tendo já alcançado liquidações bem-sucedidas. Esse enfoque sublinha o potencial de tais inovações para aumentar a eficiência e segurança das transações financeiras.
No entanto, Jordan apontou para desafios que devem ser superados antes de uma implantação completa de CBDCs atacadistas, incluindo questões de gestão de fundos digitais do banco central e acesso por instituições financeiras. O SNB também está analisando o uso de CBDC atacadista para operações de política monetária, refletindo uma postura cautelosa, porém progressista, em relação à inovação em moeda digital.
Em suma, enquanto o SNB permanece cauteloso quanto aos potenciais riscos que os CBDCs de varejo possam apresentar à estabilidade financeira, ele reconhece os benefícios dos CBDCs atacadistas na simplificação das transações financeiras. Essa abordagem equilibrada destaca o esforço do banco em incorporar inovações em moeda digital no ecossistema financeiro suíço.
