O que é Short Selling? Significado, definição no Mercado de Ações

O que é venda a descoberto: Short selling?

A venda a descoberto, também conhecida como short selling, é uma estratégia de negociação que permite que investidores lucrem com a queda no preço de um ativo. É uma técnica utilizada por investidores que acreditam que o preço de um ativo irá cair e desejam lucrar com essa queda.

Ao vender a descoberto, o investidor vende um ativo que ele não possui, com a intenção de comprá-lo de volta a um preço mais baixo no futuro. O lucro é obtido pela diferença entre o preço de venda e o preço de compra.

Porém, é importante lembrar que a short selling também envolve riscos. Se o preço do ativo subir, o investidor pode sofrer prejuízos, já que ele terá que comprar o ativo de volta a um preço mais alto do que o preço de venda.

A venda a descoberto geralmente é feita por investidores que possuem uma visão pessimista em relação a um determinado ativo ou mercado. É uma estratégia comum em mercados de ações, mas também pode ser aplicada em outros mercados, como o mercado de commodities.

Para realizar o short selling, o investidor precisa ter uma conta em uma corretora que ofereça essa opção. Ele também precisa ter margem disponível em sua conta para cobrir as perdas potenciais. A margem é uma quantia em dinheiro que o investidor precisa depositar como garantia para cobrir eventuais perdas.

Compreendendo as vendas a descoberto

A venda a descoberto é uma técnica utilizada no mercado financeiro que consiste em vender um ativo que se acredita que perderá valor no futuro, com a intenção de comprá-lo de volta a um preço mais baixo. Essa estratégia é usada por investidores que desejam lucrar com a queda dos preços de ações, moedas ou outros ativos.

Para entender melhor como funciona a venda a descoberto, imagine que um investidor acredita que o preço das ações de uma determinada empresa irá cair nos próximos dias. Ele pode então vender essas ações no mercado, mesmo sem possuí-las, com a intenção de comprá-las de volta quando o preço estiver mais baixo. Se sua previsão estiver correta, ele poderá lucrar com a diferença entre o preço de venda e o preço de compra.

No entanto, é importante lembrar que a venda a descoberto é uma estratégia de alto risco, já que não há limite para a queda de preços de um ativo. Se o preço subir em vez de cair, o investidor pode ter prejuízo. Além disso, algumas bolsas de valores podem impor restrições ou proibições à venda a descoberto em determinados momentos, como forma de evitar a manipulação do mercado.

Apesar dos riscos envolvidos, a venda a descoberto pode ser uma estratégia útil para investidores que desejam diversificar sua carteira e obter lucros mesmo em momentos de queda do mercado. É importante, no entanto, que o investidor faça uma análise cuidadosa do mercado e dos ativos em que deseja investir antes de adotar essa estratégia.

Short selling: Por que vender a descoberto?

A venda a descoberto ou short selling é uma estratégia de negociação que permite aos investidores lucrar com a queda do preço de um ativo. Embora possa parecer contra-intuitivo, vender a descoberto pode ser uma maneira eficaz de ganhar dinheiro em um mercado em baixa.

Existem várias razões pelas quais um investidor pode optar por vender a descoberto:

• Hedge: Vender a descoberto pode ser uma forma de proteção contra perdas em um portfólio. Se um investidor acredita que o mercado está prestes a cair, ele pode vender a descoberto um ativo e lucrar com a queda do preço, compensando assim as perdas em seu portfólio.
• Lucro: Vender a descoberto também pode ser uma maneira de lucrar com a queda do preço de um ativo. Se um investidor acredita que um ativo está sobrevalorizado e que seu preço cairá, ele pode vender a descoberto o ativo e lucrar com a diferença entre o preço de venda e o preço de compra.
• Diversificação: Vender a descoberto também pode ser uma forma de diversificar um portfólio. Se um investidor tem uma grande quantidade de ativos em um setor específico, ele pode vender a descoberto um ativo nesse setor para se proteger contra uma queda no mercado.

No entanto, é importante lembrar que vender a descoberto também envolve riscos. Se o preço do ativo aumentar em vez de diminuir, o investidor pode sofrer perdas significativas. Além disso, a venda a descoberto também pode ser afetada por questões regulatórias e de liquidez.

Short Selling: Prós e contras da venda a descoberto

A venda a descoberto é uma estratégia de investimento que tem prós e contras, e é importante que os investidores conheçam ambos antes de decidir usá-la.

Prós

• Potencial de lucro em mercados em queda: A venda a descoberto permite que os investidores ganhem dinheiro em mercados em queda, já que eles podem vender ativos emprestados a um preço elevado e recomprá-los a um preço mais baixo no futuro, obtendo lucro.
• Diversificação: A venda a descoberto pode ajudar a diversificar a carteira de investimentos de um investidor, já que ele pode lucrar tanto em mercados em alta quanto em mercados em queda.
• Hedge: A venda a descoberto também pode ser usada como um hedge contra outras posições na carteira de investimentos de um investidor. Se ele possui uma posição comprada em um ativo e acredita que o preço desse ativo pode cair, ele pode vender a descoberto esse ativo para compensar possíveis perdas.

Contras

• Risco ilimitado: O risco de perda em uma posição vendida é teoricamente ilimitado, já que não há limite para o quanto o preço de um ativo pode subir. Isso significa que os investidores que vendem a descoberto podem perder mais dinheiro do que investiram originalmente.
• Custos: A venda a descoberto pode ser cara, já que os investidores precisam pagar juros sobre os ativos emprestados e podem enfrentar taxas de corretagem e outras taxas.
• Dificuldade em identificar oportunidades: Identificar oportunidades para vender a descoberto pode ser difícil, já que os mercados tendem a subir a longo prazo. Além disso, os investidores precisam estar atentos às notícias e eventos que possam afetar o preço de um ativo.

Custos de vendas a descoberto

Ao realizar vendas a descoberto ou short selling, o investidor pode incorrer em alguns custos adicionais em relação a uma operação de compra e venda convencional. É importante considerar esses custos ao avaliar a viabilidade da estratégia de vendas a descoberto.

Custos de empréstimo de ações

Para realizar uma venda a descoberto, o investidor precisa tomar emprestado as ações que serão vendidas no mercado aberto. Esse empréstimo pode ter custos associados, como taxas de juros ou comissões. É importante avaliar esses custos para entender o impacto que eles terão no resultado final da operação.

Custos de margem

Ao realizar uma venda a descoberto, o investidor pode precisar depositar uma margem de garantia junto à corretora. Essa margem é uma garantia de que o investidor será capaz de recomprar as ações vendidas a descoberto, caso o preço suba e ele precise encerrar a operação. O valor da margem pode variar de acordo com o ativo negociado e com a corretora utilizada.

Custos operacionais

Assim como em qualquer operação na bolsa de valores, o investidor precisará arcar com custos operacionais, como taxas de corretagem e emolumentos. É importante avaliar esses custos para entender o impacto que eles terão no resultado final da operação.

Riscos adicionais

Além dos custos associados à operação, o investidor que realiza vendas a descoberto também está exposto a riscos adicionais. Caso o preço das ações suba em vez de cair, o investidor pode ter prejuízos significativos. É importante avaliar esses riscos antes de decidir realizar um short selling.

Métricas de vendas a descoberto

As vendas a descoberto são uma estratégia de negociação que envolve a venda de um ativo que o trader não possui, com a expectativa de que o preço desse ativo caia. Para avaliar a eficácia dessa estratégia, os traders usam várias métricas. Aqui estão algumas das métricas mais comuns usadas pelos traders para avaliar suas vendas a descoberto:

Taxa de juros

Quando um trader vende a descoberto um ativo, ele deve tomar emprestado esse ativo de outra pessoa para vendê-lo. O trader paga uma taxa de juros para o proprietário do ativo pelo privilégio de tomar emprestado o ativo. A taxa de juros pode variar dependendo do ativo e do corretor.

Percentual de ações emprestadas

O percentual de ações emprestadas é uma métrica que indica a quantidade de ações disponíveis para empréstimo em relação ao número total de ações disponíveis. Quanto menor a porcentagem de ações emprestadas, maior a demanda pelos ativos, o que pode aumentar o preço do ativo.

Taxa de utilização

A taxa de utilização é a porcentagem de ações disponíveis para empréstimo que foram efetivamente emprestadas. Uma taxa de utilização alta indica que há muita demanda pelos ativos emprestados, o que pode aumentar a taxa de juros.

Duração do empréstimo

A duração do empréstimo é o período de tempo durante o qual o trader pode manter o ativo emprestado. O período de empréstimo pode variar de algumas horas a vários dias ou semanas. Quanto mais tempo o trader mantiver o ativo emprestado, maior será a taxa de juros.

Margem de lucro

A margem de lucro é a diferença entre o preço de venda do ativo e o preço de compra. Se o preço de venda for maior do que o preço de compra, o trader terá lucro. Se o preço de venda for menor do que o preço de compra, o trader terá prejuízo.

Risco de perda ilimitada

Uma das desvantagens da venda a descoberto é o risco de perda ilimitada. Quando um trader compra um ativo, o máximo que ele pode perder é o valor que investiu. No entanto, quando um trader vende a descoberto um ativo, o preço desse ativo pode subir indefinidamente, o que significa que as perdas do trader também podem aumentar indefinidamente. Por esse motivo, é importante que os traders estabeleçam stop-loss para limitar suas perdas em caso de movimentos adversos do mercado.

Condições ideais para vendas a descoberto

Para que uma venda a descoberto seja bem-sucedida, é importante que o investidor identifique as condições ideais do mercado. Algumas das condições que podem ser favoráveis para vendas a descoberto incluem:

• Mercado em baixa: A venda a descoberto é uma estratégia que se beneficia de uma queda nos preços das ações. Portanto, um mercado em baixa pode ser uma condição ideal para a venda a descoberto.
• Ações superestimadas: Se uma ação estiver superestimada, isso pode ser um sinal de que ela está prestes a cair. Isso pode ser uma boa oportunidade para a venda a descoberto.
• Alto volume de negociação: Quando há um alto volume de negociação em uma ação, isso pode indicar que há muitos investidores comprando e vendendo a ação. Isso pode aumentar a volatilidade da ação, o que pode ser favorável para a venda a descoberto.
• Falta de notícias positivas: Se uma ação não tem notícias positivas recentes, isso pode ser um sinal de que ela está prestes a cair. Isso pode ser uma boa oportunidade para a venda a descoberto.
• Alta taxa de juros: Quando as taxas de juros estão altas, pode ser mais difícil para as empresas obterem empréstimos e crescerem. Isso pode levar a uma queda nos preços das ações, o que pode ser favorável para a venda a descoberto.

É importante notar que a venda a descoberto é uma estratégia de alto risco e que nem sempre é bem-sucedida. Portanto, os investidores devem sempre fazer sua própria pesquisa e análise antes de decidir se devem ou não vender a descoberto uma ação.

Reputação de vendas a descoberto

A venda a descoberto ou short selling é frequentemente vista como uma prática controversa e arriscada. Isso ocorre porque, ao contrário de uma posição longa, em que um trader compra um ativo na esperança de que seu preço suba, uma posição curta envolve a venda de um ativo que o trader não possui, na esperança de que seu preço caia. Isso pode levar a perdas significativas se a posição curta não for bem-sucedida.

Além disso, a venda a descoberto é frequentemente associada a manipulação do mercado e especulação excessiva. Isso ocorre porque os traders podem usar a venda a descoberto para apostar contra uma empresa ou setor específico, o que pode levar a uma queda no preço do ativo e a uma perda de valor para os investidores.

No entanto, a venda a descoberto também pode ser vista como uma ferramenta legítima para gerenciar riscos e proteger investimentos. Por exemplo, um investidor que possui um grande número de ações em uma empresa pode usar a venda a descoberto para proteger seu investimento contra uma queda no preço das ações.

Em última análise, a reputação da venda a descoberto depende do contexto em que é usada e das intenções do trader. Como com qualquer estratégia de investimento, é importante considerar cuidadosamente os riscos e benefícios antes de decidir se a venda a descoberto é apropriada para você.

Exemplo do mundo real de vendas a descoberto

Para entender melhor o que é uma venda a descoberto, é útil examinar um exemplo do mundo real. Em janeiro de 2022, as ações do Silicon Valley Bank (SVB) estavam sendo negociadas a cerca de US $447 por ação.

Um investidor que acreditava que o preço das ações do SVB iria cair poderia ter optado por vender a descoberto. Nesse caso, o investidor teria vendido as ações do SVB que ele não possuía, esperando comprá-las de volta a um preço mais baixo no futuro.

Suponha que o investidor tenha vendido 100 ações do SVB a US $447 cada, totalizando US $44.700. Se o preço das ações do SVB caísse para US $400 por ação, o investidor poderia ter comprado as 100 ações de volta por US $40.000, realizando um lucro de US $4.700.

No entanto, se o preço das ações do SVB subisse para US $500 por ação, o investidor teria que comprar as 100 ações de volta por US $50.000, sofrendo uma perda de US $5.300.

Vale ressaltar que a venda a descoberto pode ser uma estratégia arriscada, pois o potencial de perda é ilimitado se o preço das ações continuar a subir. É importante que os investidores que consideram a venda a descoberto estejam cientes dos riscos envolvidos e tenham um plano de gerenciamento de riscos adequado em vigor.

Perguntas Frequentes

Por que isso é chamado de venda a descoberto?

A venda a descoberto é chamada assim porque o vendedor está vendendo ações que ele não possui. Em vez disso, ele está “descoberto” ou “não coberto” e espera recomprar essas ações a um preço mais baixo para obter lucro.

Por que os vendedores a descoberto precisam pedir ações emprestadas?

Os vendedores a descoberto precisam pedir ações emprestadas porque eles não possuem as ações que estão vendendo. Eles precisam pegar emprestado as ações de alguém que as possui, geralmente de um corretor ou de outro investidor, para poder vendê-las no mercado.

A venda a descoberto é ruim?

A venda a descoberto é uma estratégia de investimento legítima, mas pode ser arriscada. Os vendedores a descoberto estão apostando que o preço das ações vai cair e, se isso não acontecer, eles podem perder dinheiro. Além disso, a venda a descoberto pode aumentar a volatilidade do mercado e potencialmente prejudicar outras empresas.

Posso vender a descoberto na minha conta de corretora?

Depende da corretora. Algumas corretoras permitem que seus clientes vendam a descoberto, enquanto outras não. Se você estiver interessado em vender a descoberto, verifique com sua corretora para ver se essa opção está disponível.

O que é um aperto curto?

Um aperto curto no short selling ocorre quando muitos investidores venderam ações a descoberto de uma determinada empresa e o preço das ações começa a subir. Isso pode levar os vendedores a descoberto a tentar recomprar as ações para minimizar suas perdas, o que, por sua vez, pode fazer o preço das ações subir ainda mais. Esse efeito cascata é conhecido como um aperto curto.