BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!O mundo financeiro está em constante evolução e, às vezes, essa transformação nos pega de surpresa. Mas uma análise recente de Jamie Coutts, analista de mercado de criptomoedas da Bloomberg Intelligence, destaca uma mudança que poderia ter um impacto significativo nos portfólios tradicionais de investimento.
De acordo com Coutts, o Bitcoin vem demonstrando ser um refúgio mais robusto contra o enfraquecimento do dólar americano, se comparado aos títulos. Para dar suporte à sua afirmação, o analista estudou a performance do Bitcoin em relação ao suprimento monetário “M2” dos EUA, uma mescla de dinheiro, economias pessoais e contas de mercado acessíveis aos consumidores.
Coutts fez uma observação intrigante: “Se os alocadores desejam superar a desvalorização monetária, em muitos períodos, os títulos não são o lugar certo.” E ele não parou por aí. A análise revelou que, nos últimos sete anos, portfólios de investimento tradicionais teriam tido um desempenho superior apenas com uma pequena inclusão de Bitcoin, em detrimento dos títulos.
A previsão de Coutts aponta para uma tendência: nos próximos anos, é provável que alocadores comecem a se inclinar mais para opções que sejam proteções eficientes contra a desvalorização monetária. O Bitcoin se destaca como uma escolha óbvia nesse cenário.
And if allocators want to outpace monetary debasement, over most timeframes, bonds are not the place to be
Substitute any money aggregate for the denominator and you get the same results. Here I am using US M2. pic.twitter.com/L3tLXEhLWZ
— Jamie Coutts CMT (@Jamie1Coutts) September 28, 2023
Para quantificar essa tendência, Coutts e sua equipe fizeram simulações usando o tradicional portfólio 60/40 (composto por ações americanas e títulos) como referência. Eles o compararam com um portfólio 60/39/1, que inclui 1% de Bitcoin em detrimento dos títulos. O resultado? Um retorno excedente de 10,58% (1,32% anualizado) durante o período de backtest de 2015-2022.
Uma constatação digna de nota foi o aumento nos retornos ajustados ao risco. O índice Sharpe melhorou de 0,604 para 0,664, enquanto a maior retração permaneceu quase inalterada. No entanto, é essencial ressaltar que mesmo com essas melhorias, o portfólio 60/39/1 ainda apresentou desempenho inferior ao nível de desvalorização do M2 no período em questão, ficando 4% atrás.
