BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!- Liquidez de criptomoedas migra para BTC e ETH
- Altcoins têm ralis mais curtos e seletivos
- Instituições priorizam ETFs e grandes tokens
A liquidez das criptomoedas em 2025 passou a se concentrar de forma mais intensa em bitcoin e ether, além de um grupo restrito de tokens de grande capitalização. É o que aponta um relatório recente da Wintermute, que identifica uma mudança relevante em relação aos ciclos anteriores, quando as altas das altcoins se espalhavam por parcelas maiores do mercado.
Segundo a análise, os fluxos de capital deixaram de circular de maneira ampla, o que resultou em movimentos mais curtos e seletivos entre as altcoins. A duração média de uma alta temática desse segmento caiu para 19 dias no último ano, um recuo expressivo frente aos 61 dias observados em 2024. O dado reforça a leitura de que o mercado passou a privilegiar eficiência e liquidez imediata.
O relatório também destaca que o enfraquecimento dos ciclos de memecoins no início de 2025 contribuiu para reduzir a formação de capital fora dos principais tokens. Com menos apetite por apostas pulverizadas, investidores passaram a direcionar recursos para ativos com maior profundidade de mercado e menor risco operacional.
Entre os participantes institucionais, a postura observada é cada vez mais tática. Em vez de ciclos sazonais longos e direcionais, as estratégias passaram a responder a eventos específicos, com execução mais criteriosa e recorrente. Esse comportamento tem favorecido os ativos com maior liquidez, onde a entrada e a saída de posições ocorrem com menor impacto nos preços.
Grandes contrapartes vêm utilizando canais estruturados, como fundos negociados em bolsa (ETFs) e empresas de tesouraria focadas em ativos digitais, para alocar capital principalmente em BTC, ETH e poucos outros tokens relevantes. Esse movimento contribui para concentrar a liquidez e limita a rotação para ativos menores, que dependem mais do varejo para ganhar tração.
No mercado de derivativos, a Wintermute observou crescimento no uso de contratos por diferença (CFDs) e de estratégias envolvendo opções. A tendência aponta para abordagens mais sistemáticas, com foco em geração de rendimento e gestão ativa de risco, em vez de apostas direcionais prolongadas.
De acordo com a empresa, as vias de liquidez passaram a ocupar papel central na dinâmica do mercado. Fatores como qualidade de execução, segurança na liquidação e acesso a instrumentos regulados influenciam diretamente o comportamento institucional.
Olhando para 2026, a Wintermute avalia que o desempenho das criptomoedas dependerá de a liquidez continuar restrita aos principais ativos ou se expandir novamente. Movimentos relevantes nos preços de BTC e ETH, mudanças nos mandatos de compradores corporativos ou um retorno mais consistente do varejo poderiam estimular uma rotação mais ampla, ainda que esse cenário seja visto como menos provável no curto prazo.
