自動做市商 (AMM) 他們是 徹底改變金融領域，特別是去中心化金融（DeFi）領域。 AMM 是充當做市商的智能合約，簡化交易並為加密貨幣市場提供流動性，無需中介機構。 它們促進了數位資產的交換，消除了傳統訂單簿來匹配買家和賣家的需要。
AMM 的核心是流動性儲備，它是由使用者自己創建和管理的加密貨幣池。 流動性提供者將其資產存入這些池中，並收到其他人與該池進行交易時產生的一定比例的交易費用。 AMM 中實現的數學公式決定了資產價格，並確保無論需求如何，始終有可供交易的流動性。
AMM 因其消除中介機構、金融市場准入民主化以及作為流動性提供者賺取交易費用的能力等優勢而變得越來越受歡迎。 但也存在風險，例如市場突然波動可能導致資金損失，即所謂的「無常損失」。 在參與之前，了解 AMM 的工作原理以及潛在的回報和風險非常重要。
加密貨幣中的AMM是什麼？
自動做市商（AMM）代表一種去中心化交易（DEX）協議，使用戶無需第三方中介即可買賣數位資產。 AMM 會自動執行交易所的定價和訂單匹配流程，通常使用演算法來確定買家和賣家交易資產的價格。 這意味著用戶可以以可靠的點對點方式取得和出售加密資產，而無需依賴託管人或其他第三方。
AMM 因其簡單性、易用性和低費用而受到認可。 交易者可以快速開倉和平倉，無需擔心訂單類型、訂單匹配或與傳統交易所相關的其他複雜性。 此外，AMM 交易所通常比集中式交易所更快、更安全，因為它們由智慧合約支援並由底層區塊鏈網路提供保護。
AMM 系統在 90 世紀 XNUMX 年代初由 Shearson Lehman Brothers 和 ATD 首次實施後獲得了發展勢頭。在其發明之前，訂單簿是由發起交易的人手動創建的，目的是增加市場流動性。 這種方法造成了市場價格發現的一些延遲和不準確。 此外，做市商也被指控操縱市場。 AMM 解決了人類做市商造成的所有問題。
AMM 與訂單簿
在區塊鏈領域，自動做市商（AMM）和訂單簿之間的主要區別在於價格的決定方式。 AMM 充當流動性儲備，其中價格根據該儲備中存在的流動性數量自動確定。 相較之下，訂單簿透過買家和賣家自行設定價格的直接互動來促進價格發現。
在 AMM 系統中，無需手動配置價格，因為流動性儲備本身會自動完成此任務。 另一方面，在訂單簿中，市場參與者負責手動設定價格並建立買賣訂單。 此外，與訂單簿相比，AMM 通常提供顯著更低的費用和更好的流動性。
AMM 在 DeFi 的優點和缺點
優點
- 自動做市商（AMM）模型為傳統的基於訂單簿的交易系統提供了更有效的替代方案，允許用戶無需中介機構即可交易數位資產。
- AMM 流動性池使無需交易對手即可進行交易成為可能。
- AMM自動化程度高，消除了使用者手動管理訂單簿的擔憂。
- 由於系統成本極低，自動做市商為交易者提供低廉的費用。
- AMM 比傳統交易所提供更多的流動性，這對交易者來說是有利的。
劣勢
- AMM 會遭受價格滑點和無常損失，這可能會給交易者帶來重大損失。
- 一般來說，AMM 僅限於交易少數資產，這意味著交易者可能無法進入傳統交易所的整個市場。
- 由於其自動化特性，AMM 容易受到惡意行為者的利用。
- AMM 使用起來可能很複雜，使用者可能無法完全理解它們的工作原理。
- AMM 仍然相對較新，這意味著其程式碼有錯誤或故障的風險。
- AMM 並不總是受到監管，這意味著用戶在發生駭客攻擊或詐騙時可能無法受到保護。
自動做市商 (AMM)：意義與定義
自動做市商（AMM）是一種演算法，允許創建去中心化金融市場，促進代幣交換並在所謂的去中心化交易所（DEX）中創造流動性。 AMM 透過智慧合約進行操作，並以自動方式使用市場價格設定貨幣匯率。
流動性提供者是透過在流動性池中添加不同代幣來為 AMM 做出貢獻的參與者。 當投資者進行交易時，池中的代幣根據AMM計算演算法進行交換，保證了每筆交易的價格穩定、公平。
AMM 中最常用的演算法是恆定乘積公式，它有助於確定流動性池中代幣之間的價格比率。 這個公式保證了AMM的主要特點，即找到供需平衡，確保交易前後池中的代幣總數保持不變。
智能合約在這個過程中扮演中介，確保談判的安全、敏捷的執行。 此外，在 AMM 中，流動性提供者會收到代幣利率，這是根據他們向資金池提供的流動性比例計算的。
另一方面，AMM 中可能會出現價格滑點，這意味著交易中的預期價格與執行價格之間的差異可能很大，尤其是在處理大交易量時。 這種現象的發生是由於市場供需率差異所造成的。
簡而言之，自動做市商代表了去中心化交易所領域的創新解決方案，為投資者提供了更大的自主權，並為流動性提供者創造了投資多元化的機會，並因積極參與代幣市場而獲得報酬。
常見問題
AMM機制如何運作？
自動做市商（AMM）機制透過智慧合約運行，允許加密貨幣自動交易，無需市場中介。 用戶向加密貨幣池提供流動性，並獲得交易費用獎勵，而合約自動管理買賣訂單，透過稱為定價函數的特定數學函數平衡價格。
Chainlink 在 AMM 中有多重要？
Chainlink 是一種去中心化的預言機協議，可為智能合約提供可靠且安全的數據。 Chainlink 在 AMM 機制中的重要性是基於對所使用的加密貨幣的匯率和價格的準確和更新資料的需求。 這樣，AMM 可以透過提供準確的即時數據來簡化交易並防止市場操縱。
什麼是AMM的集中流動性？
AMM 中的集中流動性允許流動性提供者選擇他們願意交易加密貨幣的特定價格範圍。 這成為相對於傳統流動性的優勢，因為提供者可以將代幣集中在特定範圍內，從而提高回報和交易效率，而不是在整個價格範圍內分散代幣。
如何使用 AMM 進行加密貨幣仲裁？
套利者試圖利用不同市場和條件下資產價格的差異。 就 AMM 而言，他們監控不同 AMM 上報價的加密貨幣價格之間的差異。 每當出現不平衡時，套利者就會趁機在一個AMM 上以較低的價格購買資產，然後在另一個AMM 上以較高的價格出售，從而在此過程中獲利，並有助於維持跨平台的價格穩定。
行銷中的AMM是什麼？
在行銷背景下，AMM 與自動化做市商無關，AMM 是 Maketing Mix Administration 的縮寫，代表公司為實現其市場目標而使用的一套行銷行動和策略，包括產品、價格、通路和促銷。
AMM 提供什麼？
自動做市商提供了一個去中心化的交易環境，用戶可以在其中交易加密貨幣，而無需中心化交易所等中介機構。 它們還使用戶能夠向這些市場提供流動性並從交易費用中賺取利潤，同時確保市場的流動性、效率和穩定性。
什麼是 NFT AMM？
NFT AMM 是所謂的「不可取代代幣」（NFT）的去中心化交易市場，代表著獨特且不可互換的數位資產。 NFT AMM 的工作原理是基於傳統的 AMM 機制，但其目的是促進 NFT 市場的交易、價格發現和流動性。
AMM加密安全嗎？
加密貨幣 AMM 的安全性取決於所使用的協議和智慧合約。 精心設計的AMM採用嚴格的審計、安全標準和保護措施來確保使用者資產和資料的安全。 然而，與任何新興技術一樣，可能會出現故障和漏洞，使投資者的資金面臨風險。
在參與和投資資源之前，研究並了解 AMM 平台非常重要。
