現貨交易構成了金融領域和加密貨幣領域營運和投資的直接方法。對於那些首次投資加密資產的人來說，在現貨市場上進行交易（包括以當前市場價值購買加密貨幣以維持頭寸（HODLing））是一種典型的初始體驗。

此類現貨市場適用於多種資產，包括加密貨幣、股票、大宗商品、貨幣和債券等。在某種程度上，投資人可能已經熟悉這些市場模式和運作。

什麼是現貨交易？

本質上，現貨交易可以定義為執行訂單以指定價格購買資產。

現貨交易者的目標是利用所收購資產的升值，等待其價值增加，然後在現貨市場上出售並賺取利潤。另外，賣空代表了現貨市場營運商的另一種策略，其中包括在預期價格下跌時出售金融資產，然後以較低的價格回購它們。

現貨價格是指資產的當前市場價值。市價訂單允許您以交易所可用的最佳現貨價格購買或出售資產。但不能保證交易處理過程中市場價格保持穩定。可能會出現可用數量不足以滿足所需價格訂單的情況。例如，如果有人想以現貨價格購買 10 ETH，但只有 XNUMX 個可用，他們將需要以不同的價格完成訂單的其餘部分。

現貨價格是動態的，隨著訂單的執行而調整，並即時更新。場外交易 (OTC) 市場的現貨交易運作方式不同，沒有訂單簿，允許您與另一方建立固定的價值和價格。

資產交付可以立即進行，也可以在交易日（T+2）後最多兩個工作天內交付。過去，轉讓股票需要實體憑證，而貨幣則透過實體現金、銀行轉帳或在加密貨幣交易所存款來轉移。

利用當前技術，交付已變得即時。另一方面，加密貨幣市場全天候 (24/XNUMX) 運行，幾乎可以實現即時交易。然而，在點對點談判（通常稱為 OTC）中，交貨時間可能會更長。

現貨交易如何運作？

加密貨幣交易中的現貨交易是指在「現貨市場」上立即買賣加密貨幣。在這種情況下，術語“現貨”表示交易根據當前市場價格立即或在短時間內執行。以下是現貨交易在加密貨幣交易中如何運作的概述：

即時買賣

投資者和交易者可以使用加密貨幣交易平台立即購買或出售加密貨幣。買入或賣出價格由正在交易的加密貨幣的當前市場價格決定。

市價單和限價單

市場參與者可以使用市價訂單以當前市場價格購買或出售加密貨幣，或使用限價訂單設定他們願意購買或出售的特定價格。限價訂單僅在市場達到設定價格時執行。

流動性和快速執行

現貨交易的特點是流動性高，可以快速買賣大量加密貨幣，而不會造成價格大幅波動。快速執行交易對於利用市場機會並最大限度地降低因價格波動造成的損失風險至關重要。

無槓桿

與保證金交易不同，現貨交易一般不涉及槓桿。這意味著交易者僅使用可用資金，而無需額外貸款來增加頭寸規模。結果，消除了由於槓桿而導致損失放大的風險，儘管這也限制了利潤放大的潛力。

資產託管

在現貨市場執行交易後，加密貨幣的所有權立即轉移。如果交易者購買加密貨幣，它們會被添加到他在交易所的錢包中（或者可以轉移到個人錢包），如果他出售，資產將從他的錢包中刪除，相應的資金將記入貸方。

波動性與策略

雖然現貨交易提供了利用市場波動的機會， 加密貨幣市場它還要求交易者擁有良好的進場和出場策略，以及對市場的紮實了解，以管理與價格快速變化相關的風險。

什麼是現貨市場？

在加密貨幣的背景下，現貨市場是指 一 平台，主要由交易所提供，允許用戶之間進行即時交易。訂單被快速執行，交易被有效率地處理。可以在特定貨幣對上交易多種貨幣，包括加密貨幣（例如 BTC、ETH、BNB）和法定貨幣。

這些現貨市場由三個基本要素組成：賣方、買方和訂單簿。

現貨市場有兩種不同的形式：場外交易（OTC）市場和中介交易所。在場外交易市場中，交易直接發生在賣方和買方之間，無需經紀人中介。相比之下，在中介交易中，第三方公司充當賣家和買家之間的調解人。

現貨交易的優點和缺點

優點

價格透明度是現貨交易的顯著優勢，其價值完全由市場供需動態決定。這項特徵使其與期貨市場區分開來，期貨市場的價格可能受到一系列其他因素的影響，例如資金費率、價格指數和移動平均線 (MA) 基礎。在傳統市場中，甚至利率也會影響資產價格。

規則、獎勵和風險的簡單性使得參與現貨交易變得經濟實惠。例如，在現貨市場投資 500 美元的 BNB 時，您可以透過考慮入場價格和當前市場價值來快速評估潛在風險。

「一勞永逸」的策略是可行的，這與衍生性商品和槓桿交易不同，後者需要清算部位或滿足追加保證金要求。在現貨交易中，營運商擁有完全的自主權來決定何時進入和退出市場，無需持續監控，短期策略除外。

劣勢

現貨市場可能會導致持有不良資產，具體取決於談判的對象。例如，購買原油需要資產的實體交割。在加密貨幣的背景下，代幣和硬幣的持有者有責任確保其保護和安全。期貨衍生性商品交易提供了透過財務結算獲得這些資產敞口的另一種選擇。

對於某些資產、個人和公司來說，穩定性至關重要。例如，尋求國際擴張的公司需要在外匯市場上獲得外幣，因為完全依賴現貨市場可能會導致預算和利潤過度波動。

與期貨或保證金交易相比，現貨交易的潛在利潤較小，因為它允許您使用相同數量的資金交易更大的頭寸。

 交易所對比場外交易

現貨交易既可以在特定平台上進行，也可以直接在利害關係人之間進行，無需中介機構的干預。

 中心化交易所

中心化交易所管理加密貨幣、外幣和大宗商品等資產的交易，充當市場參與者之間的中介和交易資產的託管人。要在中心化交易所進行操作，您必須先存入您想要交易的資金或加密貨幣。交易所除了確保交易的流動性外，還必須遵守法規、了解你的客戶（KYC）流程、提供公平的價格、安全和消費者保護、對交易和上市收取費用。

去中心化交易所（DEX）

與中心化交易所不同，DEX 使用技術 blockchain 方便買賣訂單撮合，無需提前開戶或存入資產。智能合約可以直接在交易者的錢包中執行交易，提供更大的隱私和自主權。然而，缺乏 KYC 程序和客戶支援可能會造成詐欺行為的漏洞。

平台如 Binance DEX 採用訂單簿機制運行，而Pancake Swap 和Uniswap 等創新利用自動做市商(AMM) 模型，代表了一種獨特的、基於流動性池的代幣交易方法，交易費用由這些資金的提供者支付。

OTC

場外交易（OTC），即場外交易，其特徵是經紀商、交易者和交易商之間直接進行金融資產和證券的交易。在場外市場，現貨交易利用電話、即時訊息等多種通訊方式組織交易。

場外交易中沒有訂單簿具有顯著的優勢。當交易低流動性資產（例如小盤加密貨幣）時，大訂單可能會導致滑點。發生這種情況是因為交易所可能無法以預期的價格履行訂單，迫使投資者接受更高的價格來完成交易。因此，大額場外交易一般會獲得較有利的價格。

現貨市場與期貨市場的差異

現貨市場因其允許快速交易和幾乎立即交付資產而脫穎而出。相比之下，期貨市場涉及將在未來日期結算的合約交易。在這種安排中，買方和賣方同意在未來以確定的價格交易特定數量的資產。

合約到期日，一般以現金結算，無須實物交割資產。

現貨交易與保證金交易的區別

儘管某些現貨市場提供保證金交易（保證金交易）的可能性，但這兩種模式存在根本區別。現貨交易意味著立即購買資產並全額交付。

另一方面，保證金交易允許投資者從第三方獲得貸款，並支付金額利息，這使他們能夠以更大的資本進行營運。這種槓桿可以放大潛在收益。然而，務必謹慎行事，因為風險增加可能會導致初始投資全部損失。

結論：什麼是加密貨幣交易中的現貨交易及其運作方式

現貨交易是加密貨幣交易生態系統的重要組成部分，為投資者和交易者提供了一個根據當前市場價格進行即時或短期交易的平台。與保證金交易或期貨市場等其他交易形式不同，現貨交易吸引了那些尋求即時流動性、快速執行和直接擁有資產而不使用槓桿的人。

這種交易模式讓市場參與者可以利用加密貨幣市場的內在波動性，同時也需要對交易原則的深入理解、清晰的策略和有效的風險管理來應對快速的價格變化。無論是希望利用短期價格波動的經驗豐富的交易者還是購買第一個加密貨幣的新手投資者，現貨交易都是參與加密貨幣市場的關鍵切入點。

透過使用市價單和限價單，交易者可以對其操作進行控制，確保他們以符合其投資目標的價格買賣加密貨幣。直接、快速交易的能力使現貨交易成為市場參與者的熱門選擇，凸顯了其在促進可訪問、流動性和動態的加密貨幣市場的重要性。