BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!A análise fundamental consiste em examinar uma série de elementos internos e externos para determinar o valor intrínseco de um ativo. Essa abordagem ajuda os investidores a avaliar se o ativo está sendo negociado a um preço superior ou inferior ao seu valor real, orientando decisões sobre iniciar ou finalizar posições de investimento.
Por outro lado, a análise técnica foca no histórico de desempenho dos ativos para projetar tendências futuras de preços. Esta técnica gera informações comerciais valiosas, oferecendo perspectivas para futuros movimentos de preços. Através dela, os analistas identificam padrões gráficos e utilizam indicadores chave para prever a direção dos movimentos de preços futuros.
A análise financeira tradicional emprega indicadores como lucro por ação (o lucro que uma empresa gera por ação) e a razão preço/valor contábil (uma comparação entre a avaliação de mercado da empresa e seu valor contábil) para analisar o desempenho de um ativo específico.
Dada a natureza volátil dos criptoativos, a posse de habilidades em análises fundamentais e técnicas é crucial para os traders. Essas análises proporcionam insights sobre o volume de negociação e as tendências de várias criptomoedas, capacitando os investidores a fazerem escolhas informadas. Originalmente empregadas em mercados financeiros tradicionais, essas técnicas de análise são igualmente valiosas nos mercados de criptomoedas.
Um aspecto significativo para os traders é o volume de transações na rede versus o volume de negociação de um criptoativo específico. Essa métrica é fundamental na hora de decidir se vale a pena investir em uma criptomoeda. Ferramentas como o Índice de Força Relativa (RSI), a Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) e as Bandas de Bollinger se mostraram extremamente eficazes na análise de tendências de mercado. Contudo, um trader experiente também busca indicadores como volume em cadeia, volume de negociação, e pontos de suporte e resistência para uma avaliação mais completa.
Desafios na Análise de Projetos de Criptomoedas
A natureza única dos projetos de criptomoedas os torna desafiadores para serem enquadrados em padrões tradicionais do ecossistema financeiro. Diferentemente de ações ou títulos, as criptomoedas assemelham-se mais a commodities. Alguns projetos específicos são estruturados de maneira semelhante a derivativos. Portanto, as ferramentas de análise convencionais não são totalmente aplicáveis a criptomoedas; é necessário adaptá-las para se adequarem melhor às características específicas das moedas digitais.
Ao analisar um projeto de criptomoeda, é crucial identificar métricas robustas que ofereçam insights genuínos sobre o projeto. Métricas como o número de seguidores no Twitter ou no Telegram não são confiáveis, pois podem ser facilmente manipuladas por meio de contas falsas ou compra de engajamento, distorcendo a realidade do projeto.
É importante reconhecer que nenhuma métrica isolada pode fornecer uma análise completa. A complexidade das criptomoedas exige a consideração de múltiplos fatores. Para uma avaliação acurada, é benéfico utilizar uma combinação de métricas específicas para atividades baseadas em blockchain.
Por exemplo, o número de endereços ativos numa blockchain pode indicar um aumento de uso, mas essa métrica também pode ser enganosa. Atividades como a transferência de fundos entre endereços novos a cada transação podem inflar artificialmente os números. Portanto, a utilização de um conjunto de métricas é essencial para superar tais práticas enganosas. Duas métricas cruciais em qualquer análise são o volume on-chain e o volume de negociação.
O que Significa Volume On-chain?
O volume on-chain é um conceito essencial na análise de criptomoedas. Refere-se ao volume de moedas digitais transferidas dentro da própria blockchain, excluindo as movimentações para exchanges externas. Essas transações são registradas e validadas no blockchain, sendo autenticadas por um número predefinido de participantes da rede, conhecidos como mineradores, e são irreversíveis.
As transações on-chain passam por várias etapas antes de serem finalizadas. Elas requerem validação por parte dos mineradores, e apenas após um consenso ser alcançado, a transação é considerada válida e permanentemente registrada no blockchain. Este processo garante a integridade e a imutabilidade das transações na rede de criptomoedas.
O que Significa Volume de Negociação?
O volume de negociação refere-se à quantidade de transações realizadas dentro das exchanges de criptomoedas. Estas transações, ocorrendo off-chain, são registradas nos livros de ordens das exchanges e comunicadas através de Interfaces de Programação de Aplicativos (APIs). Realizadas fora da blockchain, as transações off-chain podem ser efetuadas por diversos métodos, como acordos de transferência entre partes, garantias de terceiros ou mecanismos de pagamento baseados em código, entre outros.
As transações off-chain não resultam em alterações na blockchain, o que permite processos transacionais mais rápidos e com custos reduzidos. No entanto, por serem relatadas pelas próprias exchanges, essas transações estão sujeitas à manipulação. Além disso, a ausência de registro na blockchain dessas transações implica em falta de registros detalhados da transação na rede, abrindo espaço para disputas.
Volume On-Chain vs. Volume de Negociação: O Papel das Exchanges de Criptomoedas
As exchanges de criptomoedas, semelhantes às bolsas de valores, desempenham um papel crucial no ecossistema das criptomoedas. Elas funcionam como interfaces para os traders e outros participantes do mercado, atuando tanto como pontos de acesso às criptomoedas quanto como plataformas para a realização de trocas.
É comum que a maioria das transações de blockchain envolva as exchanges, onde as criptomoedas são transferidas de um lado para o outro. Consequentemente, o volume on-chain e o volume de negociação tornam-se métricas essenciais para entender a movimentação comercial nas exchanges.
A comparação entre os volumes on-chain e de negociação nas diversas exchanges revela diferenças significativas no fluxo de fundos dentro dessas plataformas. A análise desses dados fornece insights valiosos sobre as atividades de negociação nas exchanges, sendo crucial para a transparência do mercado.
Volume On-Chain vs. Volume de Negociação: Importância dessas Métricas
O problema da falsificação de dados no mercado de criptomoedas é notório. Um estudo da Bitwise apontou que cerca de 95% do volume de negociação à vista do Bitcoin era fictício. Ao analisar 81 das principais exchanges listadas no CoinMarketCap, a Bitwise descobriu que, do volume diário médio reportado de US$ 6 bilhões em Bitcoin, apenas US$ 273 milhões eram reais, representando somente 5% do total reportado.
Essa manipulação gera confusão no mercado, com algumas exchanges inflando seus volumes de negociação para melhorar seu posicionamento em agregadores de dados públicos como o CoinMarketCap. Isso cria uma falsa impressão de liquidez e atividade de mercado, atraindo novos usuários e criptomoedas interessadas em serem listadas.
Embora tal prática possa beneficiar temporariamente as exchanges, ela prejudica a reputação de toda a indústria. À medida que os investidores potenciais percebem essas discrepâncias, podem começar a questionar a credibilidade do setor. Portanto, métricas como o volume on-chain tornam-se fundamentais, ajudando a diferenciar a real movimentação de criptomoedas nas exchanges das transações off-chain, contribuindo para uma maior clareza e confiança no mercado de criptomoedas.
Métricas para Análise Financeira em Criptomoedas
Existem dois métodos principais para obter dados do blockchain. A primeira opção envolve a operação de um nó no blockchain e a exportação dos dados, que pode ser uma alternativa custosa. A segunda e mais eficiente é a utilização de APIs especificamente desenvolvidas para essa finalidade. Exemplos notáveis incluem a análise on-chain do Bitcoin fornecida pela CoinMarketCap e os gráficos de dados da Coinmetrics. Essas APIs são essenciais para acessar informações como o volume on-chain, permitindo compará-las ao volume de negociação.
Liquidez e Volume
Um fator crítico ao investir em criptomoedas é a liquidez, que representa a facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido no mercado. Um ativo é considerado líquido se puder ser facilmente vendido pelo seu preço de mercado atual. Mercados líquidos caracterizam-se por uma ampla gama de ordens de compra e venda, o que resulta em um spread menor entre estas. Em contraste, um mercado ilíquido é aquele onde os detentores de ativos enfrentam dificuldades para vender seus ativos a um preço justo.
O volume de negociação é um indicador crucial para medir a liquidez. Ele reflete o valor total negociado em um determinado período. Analisando os gráficos de volume de negociação, é possível avaliar o interesse do mercado em um projeto de criptomoeda específico. Ativos com volumes de negociação mais altos tendem a ser negociados com maior frequência e rapidez em comparação aos de menor volume.
O que Constitui um Bom Volume de Negociação?
Estabelecer uma regra geral para o volume de negociação é impraticável, pois cada projeto de criptomoeda apresenta características únicas. Antes de tomar uma decisão de investimento, é necessário considerar uma variedade de fatores. Além dos indicadores de volume de negociação e volume on-chain, um investidor astuto também levará em conta outras métricas. Isso inclui a análise do white paper para compreender aspectos técnicos, comerciais e de gestão do projeto, tokenomics para entender a oferta de tokens, mecanismos de queima de moedas, capitalização de mercado, relação valor de rede para transações (NVT), entre outros. A avaliação coletiva desses indicadores é crucial para embasar uma decisão de investimento sólida e bem fundamentada.
Conclusão
O entendimento das diferenças entre o volume on-chain e o volume de negociação é fundamental para qualquer pessoa interessada em mergulhar no universo das criptomoedas. Estas duas métricas, embora frequentemente discutidas em conjunto, oferecem perspectivas distintas e complementares sobre o estado e a saúde do mercado de criptomoedas.
O volume on-chain, que reflete as transações registradas diretamente na blockchain, fornece uma visão transparente e imutável da atividade real na rede. Esta métrica é crucial para avaliar o uso genuíno e a adoção de uma criptomoeda, além de ser um indicador de confiança na sua segurança e estabilidade. Por outro lado, o volume de negociação, que ocorre dentro das exchanges de criptomoedas, oferece insights sobre a liquidez do mercado e o interesse dos investidores. Embora este volume possa ser suscetível a manipulações e não reflita necessariamente as transações on-chain, ele é indispensável para entender as dinâmicas de mercado e as tendências de investimento.
A análise combinada dessas duas métricas proporciona uma compreensão abrangente do mercado de criptomoedas. Ela permite aos investidores diferenciar entre a movimentação genuína de ativos e as atividades especulativas ou manipulativas. Com essa compreensão, os investidores e participantes do mercado podem tomar decisões mais informadas, reconhecendo oportunidades e riscos associados a diferentes criptomoedas.
Em última análise, a chave para navegar com sucesso no mercado de criptomoedas reside na habilidade de interpretar e utilizar essas métricas de maneira eficaz. Ao fazer isso, os investidores não apenas aprimoram sua estratégia de investimento, mas também contribuem para um ecossistema de criptomoedas mais transparente, saudável e confiável.
