З моменту заснування криптовалюти вважалися особливо нестабільними інструментами інвестування, коли справа доходить до їх ціни. Це призвело до стрибків і падінь цін, у деяких випадках не дозволяючи використовувати криптовалюти для повсякденних товарів і послуг через ризики для постачальників і продавців.
Ось тут і приходять стейблкоіни. Відповідно до теорії, якщо ви створюєте валюту, яка «прив’язана» або прив’язана до звичайної фіатної валюти, як-от долар США чи будь-що інше з відносно стабільною ціною, це запобіжить коливання цін.
У цій статті ми обговоримо:
Що таке стейблкойн?
Стейблкоіни — це криптовалюти, які стверджують, що забезпечені фіатними валютами — долари, фунти, шекелі, рублі тощо.
Ідея полягає в тому, що, на відміну від криптовалют, таких як біткойн, ціни на стейблкоїни залишаються стабільними залежно від фіатної валюти, яка їх підтримує.
Стейблкоіни використовуються як накопичувачі вартості або розрахункових одиниць, а також в інших випадках використання, коли нестабільні криптовалюти можуть бути менш бажаними. Різні стейблкоіни використовують різні стратегії для досягнення стабільності ціни; одні централізовані, інші децентралізовані.
Які приклади стейблкойнів?
централізовані естейблкоіни
Теттер (USDT): Tether — один із перших і найвідоміших стейблкойнів. Він стверджує, що він забезпечений резервом реальних доларів — «заставою» — які є «поза мережею», тобто в реальному місці, яке контролюється централізованою третьою стороною.
Завдяки сейфу акцій у банківському сховищі інвестори можуть бути впевнені, що їхні тросики справді коштують по долару кожен, зберігаючи ціну стабільною. На стейблкоїн припадає 48% усього обсягу торгівлі криптовалютою. Є лише одна проблема: компанія Tether Ltd, яка карбує токени Tether, ніколи остаточно не довела, що монета справді повністю забезпечена заставою, що викликає сумніви серед інвесторів. (Докладніше про це нижче)
Долар Близнюків (GUSD) / Паксосський долар (PAX) / USDC: Розроблено венчурними капіталістами, близнюками Вінклвоссами, стартапом blockchain Paxos і криптобіржа Coinbase (у поєднанні з платіжною платформою Circle), відповідно, ці стейблкоїни залучають інституційних інвесторів — усі вони пройшли ретельний аудит фірмами Уолл-стріт і відповідають місцевим нормативним режимам. Оскільки Tether стає менш надійним, ці токени стають більш популярними.
(EMOJI): Filecoin (oneFIL): Розроблений ICHI, протоколом для створення «децентралізованих монетарних органів», oneFIL є стейблкоіном для мережі Filecoin. Він підтримується USDC і рідною валютою Filecoin, FIL. Його мета — надати стейблкойн для більш широкого розвитку мережі Filecoin, а також надати стимули та знижки для покупців і постачальників сховища Filecoin.
Золоті стейблкоіни
Хоча переважна більшість стейблкойнів забезпечена доларами США, що зберігаються в банківському сховищі, ослаблення настроїв навколо долара США та фіатної валюти загалом призвело до розробки стейблкойнів, забезпечених іншими активами, включаючи різні криптовалюти, забезпечені золотом🇧🇷 Вони значно відрізняються за своєю формою та зручністю використання, але всі забезпечені інвестиційним золотом.
КЕШ золото (КЕШ) є одним з найпопулярніших з них. Кожен КЕШ забезпечений 1 г чистого золота, який зберігається в сховищах по всьому світу. Надсилання токенів CACHE еквівалентно відправці 1 г золота на токен, оскільки їх можна легко обміняти на фізичне золото в будь-який час.
Існує також Tether Gold (XAUt) і PAX золото (PAXG) , які працюють подібним чином, але прив’язані до однієї тройської унції інвестиційного золота. Вони також мають вищу мінімальну вартість погашення, ніж CACHE.
Алгоритмічні стейблкоіни
Тераса (LUNA) є децентралізованим стейблкоіном, що означає, що замість того, щоб покладатися на довірену третю сторону, він використовує складний алгоритм для підтримки стабільності. Для цього він автоматично балансує резерви «в ланцюжку», тобто кошти утримуються в смарт-контрактах, з попитом і пропозицією, зменшуючи ймовірність випадкового або навмисного втручання трейдерів у ціну.
Амплефорт (AMPL) залежить від подібного процесу. Замість того, щоб фізично підтримувати кожен AMPL 1 долар США, він використовує процес, відомий як «перебазування», щоб автоматично регулювати пропозицію криптовалюти в обігу у відповідь на зміни попиту та пропозиції. Якщо ціна AMPL більш ніж на 5% вище або нижче контрольної ціни в доларах США, це збільшить або зменшить оборотну пропозицію, намагаючись повернути ціну до 1 дол. США. Оскільки ця перебаза пропорційна всім портфелям, власники AMPL завжди зберегти свою частку в загальній мережі AMPL.
кажуть, що Дай (DAI) виділяється з-поміж інших конкуруючих стейблкойнів, оскільки його можна широко використовувати, залишаючись децентралізованим і ненадійним. DAI, створений блокчейн-компанією MakerDAO, — це токен ERC20, вартість якого прив’язана до долара США і може використовуватися для переказів між гаманцями Ethereum.
Повний список популярних стейблкоїнів
Індексується до долара США
- Tether (USDT)
- Правда USD (TUSD)
- Долар Близнюків (GUSD)
- Валюта в доларах США (USDC)
- Paxos Standard (PAX)
- Binance USD (BUSD)
- DAI
- ХУСД
- sUSD (SUSD)
- mStable USD (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (алгоритмічний)
Індексується до GBP
- Стабільна монета Binance GBP (BGBP)
Індексується до євро
- Stasis євро (EURS)
Індексований TRY
- Біліра (TRYB)
Пов’язано з KRW
- Binance KRW (BKRW)
підкріплені золотом
- КЕШ Золото (КЕШ)
- Tether Gold (XAUt)
- Золото Paxos (PAXG)
Від інших
- Petro (PTR) (на масляній основі)
- Терези (задній кошик)
Як використовуються стейблкоіни?
Як і більшість цифрових активів, стейблкоіни в основному використовуються як накопичувач вартості та засіб обміну. Вони надають трейдерам тимчасове полегшення від волатильності, коли ринок падає, і їх також можна використовувати в швидкозростаючому світі децентралізованих фінансів (DeFi) для таких речей, як сільськогосподарське виробництво, кредитування та надання ліквідності.
Більшість трейдерів та інвесторів отримують доступ до стейблкоїнів, купуючи їх на біржових платформах, але також можна карбувати нові стейблкоіни, вносячи необхідну заставу в компанії-емітента, наприклад, долари США за допомогою Tether або фізичне золото із золотом CACHE.
Чому стейблкоіни стали такими популярними?
Стейблкоіни дуже популярні: Tether, наприклад, є другою за обсягом торгівлею криптовалютою після біткойна, з 24-годинним обсягом торгівлі понад 70 мільярдів доларів (на момент написання цієї статті).
Tether щойно перевищив ринкову капіталізацію в 15 мільярдів доларів! 🎉
Лише за місяць ринкова капіталізація Tether зросла більш ніж на 3 мільярди доларів, зберігаючи перше місце як найбільш ліквідна, стабільна та надійна валюта! pic.twitter.com/MLOWkiIDvF
- Tether (@Tether_to) Вересень 17, 2020
Чому люди вибирають стейблкойни, а не такі криптовалюти, як біткойн
Вони (відносно) стабільні. Оскільки вони нібито забезпечені фіатною валютою, інвестори можуть бути впевнені, що їхні токени завжди продаватимуться за один долар кожен. Це нібито означає, що ціни не знизяться: ціни на монети визначаються переконанням, тому, якщо інвестори вважають, що їхні стейблкоіни коштують і забезпечені кожним доларом, ціна повинна відображати це.
Вони є надійним притулком для зацікавлених інвесторів. Багато бірж, включаючи Binance, найбільшу в світі, не дозволяють трейдерам купувати фіатну валюту і дозволяють їм тільки купувати та продавати криптовалюти. Це означає, що інвесторам часто важко швидко вивести свої криптовалюти, коли ситуація стає важкою. Для цього їм, можливо, доведеться здійснити переказ через кілька бірж або навіть зачекати кілька днів.
Тут на допомогу приходять стейблкойни. Оскільки це криптовалюти, вони знаходяться на більшості бірж. Однак, оскільки вони обмежені вартістю однієї фіатної валюти, вони діють як своєрідний тимчасовий притулок для інвесторів, які бажають захистити свої кошти під час ведмежого ринку. Таким чином, стейблкоіни схожі на версії долара з підтримкою блокчейну. Це якщо вони збережуть свою цінність.
Недоліки стейблкойнів
Інвесторам потрібні докази того, що валюти забезпечені резервами. У випадку з Tether це так і не було надано остаточно, що викликало чутки про те, що монета не була підкріплена і була фактично викарбувана з повітря.
Стейблкоіни не обов’язково стабільні. Долар Близнюків за останній рік кілька разів зріс на кілька центів, оскільки трейдери закачують у нього гроші. За іронією долі, багато коштів цих інвесторів надійшли від Tether, який раніше на деяких біржах впав до $0,51. Таким чином, стейблкоіни можна вважати «відносно» стабільними, а не абсолютно стабільними, особливо якщо порівнювати з нестабільними активами, такими як біткойн.
Tether постійно стверджував, що він насправді на 100% забезпечений доларом США, але коли Tether оприлюднив розбивку своїх резервів у травні – вперше за сім років – було виявлено, що менше 3% Tethers дійсно забезпечені готівкою.
Американські законодавці також не є прихильниками стейблкоін в цілому. У своїй дворічній доповіді про монетарну політику Конгресу на початку цього місяця голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл сказав, що стабільні монети потребують суворішого регулювання.
«Якщо вони збираються становити значну частину всесвіту платежів, чого ми не думаємо, що криптоактиви будуть, але стейблкоїни можуть бути, тоді нам потрібна належна нормативна база, якої у нас, чесно кажучи, немає», — сказав він. сказав. У липні 2021 року міністр фінансів президента Байдена Джанет Єллен зустрілася з основними регуляторами, щоб «обговорити міжвідомчу роботу» навколо стейблкоін, при цьому міністр Єллен закликала регуляторів «діяти швидко, щоб забезпечити відповідну нормативну базу США».
У тому ж місяці центральний банк Китаю, Народний банк Китаю (PBoC), забив тривогу щодо стейблкойнів, а заступник губернатора PBoC Фань Іфей заявив, що глобальні стейблкоіни від комерційних організацій «можуть створювати ризики та виклики для міжнародної валютної системи, і платіжно-розрахункова система. Іфей додав, що китайська влада «дуже стурбована цим питанням» і вжила невизначених заходів.
Майбутнє стейблкойнів
Оскільки криптобум 2017 року позаду, інвестори все частіше шукають стейблкоіни як безпечніший спосіб відчути цю технологію. У першому півріччі 2020 року пропозиція стейблкойнів зросла на 94% до 11 мільярдів доларів у червні. І регулятори також захоплюються ними; У вересні 2020 року Управління валютного контролю США (OCC) дало національним банкам і федеральним ощадним асоціаціям зелене світло на збереження резервів для емітентів стабільної валюти.
Оскільки більш шановані гравці вкладають свою вагу – наприклад, близнюки Вінклвосс, Circle та Coinbase – ідея цифрового долара, тіньової валюти, яка бере фіат на блокчейн, не ризикуючи його цінністю, стає все більш привабливою.
