Що таке Restricted Stock Unit (RSU)?
Одиниця обмеженого запасу (RSU) представляє Ума Форма надання акцій часто використовується як винагорода для працівників. Фактичне отримання цих акцій працівником відбувається за умови дотримання певних заздалегідь встановлених умов.
Компанії видають RSU своїм працівникам згідно з планом набуття прав, тобто графіком, який визначає, коли акції стають власністю працівника, як правило, після досягнення певних цілей ефективності або залишаються в організації протягом певного періоду.
RSU дають працівнику частку в акціонерному капіталі компанії, але вони не мають реальної вартості до тих пір, поки не отримають повне право. Цим одиницям присвоюється справедлива ринкова вартість (FMV) на момент придбання. Частина акцій, яка вважається доходом на момент придбання, часто утримується для сплати податків. Згодом працівник отримує акції, що залишилися, і може їх продати.
Як працюють одиниці обмеженого запасу (RSU).
RSU стали популярною альтернативою опціонам на акції як формою компенсації після фінансових скандалів 2000-х років з такими компаніями, як Enron і WorldCom. У відповідь у 2004 році Рада зі стандартів фінансового обліку (FASB) вимагала від компаній реєструвати витрати на випущені опціони на акції, таким чином зрівнявши умови для різних типів акцій.
У світлі цих скандалів організації почали приймати інші види компенсації акцій, щоб залучити та утримати таланти. RSU, які стали більш поширеними на керівних рівнях, стали пропонуватися ширше.
Між 2003 і 2005 роками середня кількість опціонів на акції, наданих компаніями зі списку Fortune 40, зменшилася на 1000%, тоді як кількість RSU за той самий період зросла майже на 41%.
Особливі міркування
RSU мають інший режим оподаткування, ніж інші форми опціонів на акції. Загальна вартість акцій під час придбання обліковується як звичайний дохід у рік придбання працівником.
Щоб повідомити цю вартість, працівник повинен розрахувати різницю між початковою вартістю придбання акції або ціною її виконання та FMV на дату завершення придбання. Потім ця різниця розглядається як звичайний дохід.
Якщо акції продаються пізніше, будь-який прибуток або збиток, розрахований на основі різниці між ціною продажу та FMV на дату придбання, вважається приростом або збитком капіталу.
Плюси і мінуси RSU
Плюси
- Стимул утримання співробітників: RSU заохочують співробітників залишатися прив’язаними до компанії, збільшуючи утримання талантів.
- Приріст капіталу: працівники можуть отримати прибуток від приросту капіталу від акцій, вираховуючи суму, що утримується для сплати податків.
- Низькі адміністративні витрати: процес управління RSU передбачає зниження адміністративних витрат для компанії.
Мінуси
- Без дивідендів: RSUs не пропонують дивіденди власникам.
- Нематеріальні активи: до періоду набуття права працівники не можуть використовувати RSU для сплати податків, оскільки вони не вважаються матеріальними активами.
- Відсутність прав голосу: RSU не надають права голосу, доки вони не будуть повністю наділені.
Приклади RSU
Припустімо, що Мадлен отримує пропозицію про роботу від компанії, яка високо цінує її навички та хоче, щоб вона залишалася тут на багато років. У рамках пропозиції Медлін отримує 1.000 RSU на додаток до своєї зарплати та інших переваг.
Кожна акція компанії оцінюється в 10 доларів, що дає потенційну вартість RSU 10.000 XNUMX доларів. Щоб мотивувати Медлін залишитися в компанії, RSU розподіляються відповідно до п’ятирічного плану набуття прав.
Після першого року Медлін придбає 200 акцій і стільки ж у наступні роки, поки не завершить придбання 1.000 акцій. Остаточна сума, яку отримає Медлін, залежатиме від показників акцій компанії за цей період.
Висновок
Обмежені фондові паї (RSU) є ефективним компенсаційним інструментом, який компанії використовують для залучення та утримання цінних талантів. Хоча вони не пропонують негайних дивідендів або права голосу, вони дають можливість отримати значну фінансову вигоду на основі успіху та зростання компанії. Структура наділу RSU спонукає працівників залишатися відданими компанії протягом тривалого часу, узгоджуючи інтереси працівників із корпоративними цілями.
З іншого боку, RSU також мають недоліки, такі як відсутність негайної ліквідності та відчутних вигод, доки не будуть виконані умови набуття прав. Незважаючи на це, переваги утримання та потенціал оцінки роблять RSU привабливим варіантом як для роботодавців, так і для працівників.
Загальні запитання
Як працюють одиниці обмеженого запасу?
RSU є формою компенсації, коли акції надаються працівнику та виплачуються протягом обумовленого періоду. Значення RSU може змінюватися з часом. Для компанії вони є інструментом для утримання талантів шляхом заохочення довгострокового утримання. Для працівників вони представляють ставку на майбутній успіх компанії та можуть призвести до значних фінансових вигод.
Яка різниця між обмеженими паями акцій та опціонами на акції?
Опціони на акції дають працівнику право, але не зобов'язання, купувати акції компанії за заздалегідь визначеною ціною. Якщо вартість акцій зростає, працівник може придбати їх за нижчою ціною та продати за вищою. З іншого боку, RSU надається та надається в певні дати протягом кількох років, після чого працівник може їх продати або зберегти.
Чи мають обмежені пакети акцій право голосу?
Ні, RSU не мають права голосу, доки не отримають повні права. Після придбання вони конвертуються в звичайні акції, забезпечуючи всі типові права акціонера, включаючи право голосу.
Чи виплачують RSU дивіденди?
RSU не генерують дивідендів, доки вони не будуть надані та не перетворені у звичайні акції.
