Що таке індекс долара США (USDX)?
Обслуговує індекс долара США (USDX). як показник вартості долара США порівняно з вибором міжнародних валют. Цей індекс був створений Федеральною резервною системою Сполучених Штатів у 1973 році після закінчення Бреттон-Вудської угоди, і зараз ним керує ICE Data Indices, яка є філією Міжконтинентальної біржі (ICE).
Набір USDX складається з шести валют, які вважаються найважливішими торговими партнерами Сполучених Штатів. Однак індекс зазнав лише одного оновлення, яке відбулося в 1999 році, коли євро замінив кілька європейських валют, зокрема німецьку марку та французький франк. Тому він більше не точно відображає реальність зовнішньої торгівлі Сполучених Штатів.
Як працює індекс долара США (USDX)?
Розрахунок USDX базується на обмінних курсах шести валют: євро (EUR), японська єна (JPY), канадський долар (CAD), британський фунт (GBP), шведська крона (SEK) і швейцарський франк (швейцарські франки). Євро становить найбільшу частку в індексі з 57,6%, за яким йдуть JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) і CHF (3,6%). Індекс почався в 1973 році з базового значення 100, і наступні значення вимірюються відносно цієї початкової бази.
Запуск індексу відбувся незабаром після розірвання Бреттон-Вудської угоди, періоду, коли країни-учасниці розраховувалися за своїми балансами в доларах США, які на той час були основною резервною валютою та конвертувалися в золото за фіксованим курсом. Після тимчасового призупинення золотого стандарту президентом Річардом Ніксоном у відповідь на завищення курсу долара країни могли вільно приймати режими плаваючого обмінного курсу з 1973 року.
Історія індексу долара США (USDX)
Протягом своєї історії індекс долара США зазнав значних коливань. Він досяг історичного максимуму біля 165 у 1984 році та мінімуму близько 70 у 2007 році. В останні роки індекс коливався від 90 до 110 під впливом макроекономічних факторів, включаючи інфляцію або дефляцію долара та валют, які роблять підвищення індексу на додаток до періодів рецесії та економічного зростання в цих країнах.
З моменту створення кошик валют індексу змінювався лише один раз, додавши євро в 1999 році, замінивши кілька європейських валют, які раніше були частиною індексу. У майбутньому очікується, що нові валюти, такі як китайський юань (CNY) і мексиканський песо (MXN), можуть бути включені до індексу, що відображає зростаюче комерційне значення цих країн для Сполучених Штатів.
Інтерпретація USDX
Значення індексу 120 вказує на те, що долар США зріс на 20% відносно кошика валют протягом періоду, про який йдеться. Простіше кажучи, підвищення курсу USDX вказує на те, що долар США зміцнюється або набирає цінності порівняно з іншими валютами. Так само індекс 80, зменшений на 20 відносно початкового значення, передбачає девальвацію на 20%. Результати ревальвації або девальвації відрізняються залежно від аналізованого періоду часу.
Як торгувати USDX
Індекс долара США дозволяє трейдерам відстежувати підвищення курсу долара по відношенню до певного кошика валют в одній транзакції, а також забезпечує захист інвестицій від ризиків, пов’язаних з доларами. Стратегії ф’ючерсів або опціонів можна застосовувати до USDX, і ці фінансові продукти зараз торгуються на Нью-Йоркській фондовій біржі. Інвестори можуть використовувати індекс для страхування від коливань валюти або спекулювати на його вартості. Крім того, USDX доступний опосередковано через ETF або взаємні фонди, такі як Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP) і Wisdom Tree Bloomberg US Dollar Bullish Fund (USDU), які відстежують або спекулюють на змінах вартості американських долар.
Invesco DB також пропонує US Dollar Index Bearish Fund (UDN), який працює за рахунок скорочення долара, отримуючи прибуток від девальвації валюти.
Висновок
Індекс долара США (USDX) є важливим інструментом для розуміння позиції та ефективності долара США відносно інших основних світових валют. Його ретельно зважений склад і точний розрахунок пропонують комплексне уявлення про силу або слабкість долара порівняно з різноманітним кошиком іноземних валют. Інвестори, трейдери та економісти використовують USDX як фундаментальний індикатор для оцінки валютних тенденцій, прийняття інвестиційних рішень і розуміння глобальних економічних наслідків. Розуміючи значення та методологію USDX, учасники ринку можуть приймати більш обґрунтовані рішення та краще керувати ризиками у все більш взаємопов’язаному та динамічному фінансовому середовищі.
Загальні запитання
Що говорить вам USDX?
Індекс долара відображає відносну вартість долара США порівняно з кошиком значущих світових валют. Коли індекс зростає, це означає, що долар дорожчає по відношенню до цього кошика, і навпаки.
Який склад кошика USDX?
USDX відстежує відносну силу долара (USD) відносно кошика іноземних валют. Ваги встановлено з 1973 року (з коригуванням у 2002 році, коли євро замінив кілька європейських валют):
- Євро (EUR) – вага 57,6%
- Японська єна (JPY) – 13,6%
- Британський фунт стерлінгів (GBP) – 11,9%
- Канадський долар (CAD) – 9,1%
- Шведська крона (SEK) – 4,2%
- Швейцарський франк (CHF) – 3,6%
Як розраховується індекс USDX?
USDX розраховується на основі кошика з шести валют, кожна з яких має різну вагу (як зазначено вище). Розрахунок індексу є середньозваженим обмінним курсом долара США щодо цих валют, нормалізованим коефіцієнтом індексації (який становить приблизно 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
