У цій статті ми обговоримо:
Що таке рентабельність інвестицій (ROI)?
Рентабельність інвестицій, відома під абревіатурою ROI, становить um фінансовий критерій, який використовується для визначення ефективності або прибутковості інвестицій, а також для порівняння ефективності кількох різних інвестицій. Метою ROI є безпосередня оцінка суми прибутку, отриманої від конкретної інвестиції, порівняно з її вартістю.
Розрахунок ROI здійснюється шляхом ділення прибутку (або прибутку), отриманого від інвестиції, на її початкову вартість. Результат представлений у відсотках або співвідношенні.
Як розрахувати рентабельність інвестицій (ROI)
Формула повернення інвестицій (ROI) виглядає так:
Термін «Поточна вартість інвестиції» означає суму, отриману від продажу відповідної інвестиції. Оскільки рентабельність інвестицій виражається у відсотках, це полегшує порівняння з іншими інвестиціями, дозволяючи комплексно оцінити різні форми інвестицій у співвідношенні одна з одною.
Чому ROI вважається корисним вимірюванням?
Завдяки своїй простоті та адаптивності ROI широко прийнятий як фінансовий показник. Це в першу чергу служить основним показником прибутковості інвестицій. Це може включати, наприклад, рентабельність інвестицій в акції, прибуток, який очікує компанія від розширення своїх потужностей, або дохід від операцій з нерухомістю.
Формула розрахунку проста, а її результати легко зрозуміти, враховуючи її застосовність до широкого діапазону ситуацій. Позитивна рентабельність інвестицій зазвичай свідчить про прибуткову інвестицію. Однак, якщо існують альтернативи з вищою рентабельністю інвестицій, це може спрямувати інвесторів у виборі найкращих можливостей, тоді як інвестиції з негативною рентабельністю інвестицій, які сигналізують про чистий збиток, слід уникати.
Наприклад, якщо Джо інвестував 1.000 бразильських реалів у компанію Slice Pizza Corp. у 2017 році та продав свою частку за 1.200 R$ через рік, чистий прибуток у 200 R$, поділений на інвестиційні витрати в 1.000 R$, призведе до рентабельності інвестицій 20%. Цей аналіз дозволяє порівняти інвестиції в Slice Pizza з іншими можливостями. Якщо припустити, що Джо також інвестувала 2.000 реалів у Big-Sale Stores Inc. у 2014 році, продавши свої акції за 2.800 реалів у 2017 році, рентабельність інвестицій становитиме 40%.
Які обмеження ROI?
Цей метод, проілюстрований прикладом Джо, підкреслює деякі обмеження у застосуванні ROI, особливо при порівнянні інвестицій. Хоча друга інвестиція Джо мала подвійну рентабельність інвестицій порівняно з першою, період інвестицій становив один рік для першої та три роки для другої.
Коригування рентабельності інвестицій у річному обчисленні може бути зроблено для більш тривалої інвестиції. Враховуючи загальну рентабельність інвестицій у 40%, ділення на 3 дасть річну прибутковість 13,33%. Це коригування свідчить про те, що, хоча друга інвестиція забезпечила більший загальний прибуток, перша інвестиція була більш ефективною в річному вимірі.
На додаток до рентабельності інвестицій, інші показники, такі як норма прибутку (RoR), яка враховує тривалість інвестиції, і чиста теперішня вартість (NPV), яка коригує варіації вартості грошей з часом через інфляцію, можуть використовувати разом. Інтеграцію NPV у розрахунок RoR часто називають реальною нормою прибутку.
Розширені програми повернення інвестицій (ROI)
В останні роки інтерес з боку інвесторів та організацій розширився, щоб охопити нові методології повернення інвестицій, такі як соціальний прибуток інвестицій (SROI). Створений наприкінці 90-х років, SROI оцінює найповніший вплив проектів, враховуючи позафінансові значення, тобто соціальні та екологічні показники, які традиційно не відображаються у фінансовій звітності.
SROI відіграє важливу роль у кількісній оцінці цінності екологічних, соціальних та управлінських ініціатив (ESG), які є фундаментальними для практики соціально відповідального інвестування (SRI).
Прикладом цього є компанія, яка вирішила впровадити системи рециркуляції води на своїх підприємствах і замінити своє звичайне освітлення на світлодіодні лампи. Хоча такі заходи спричиняють негайні витрати, які можуть негативно вплинути на традиційну рентабельність інвестицій, чиста вигода для суспільства та навколишнього середовища може призвести до позитивної SROI.
Для конкретних цілей було розроблено кілька інших варіантів ROI. Наприклад, рентабельність інвестицій у соціальні медіа вимірює ефективність кампаній у соціальних мережах, наприклад, кількість кліків або лайків, згенерованих певними зусиллями. Подібним чином рентабельність інвестицій у маркетинг спрямована на кількісну оцінку прибутку, який можна віднести до рекламних дій або маркетингових кампаній.
Висновок
Рентабельність інвестицій (ROI) стає фундаментальним інструментом для оцінки фінансової ефективності інвестицій, пропонуючи важливу інформацію як для окремих інвесторів, так і для організацій. Його застосування поширюється від традиційного аналізу прибутковості до більш інноваційних підходів, таких як соціальна окупність інвестицій (SROI), що відображає зростаюче усвідомлення важливості врахування екологічних і соціальних наслідків у інвестиційних рішеннях.
Розрахунок рентабельності інвестицій завдяки своїй простоті та універсальності дозволяє проводити пряме порівняння між різними інвестиціями, допомагаючи визначити можливості, які найкраще відповідають фінансовим цілям і етичним цінностям інвесторів. Однак обмеження рентабельності інвестицій, включаючи відсутність урахування вартості грошей у часі та складність порівняння інвестицій з різними часовими горизонтами, підкреслюють необхідність поєднання цього показника з іншими фінансовими оцінками, такими як чиста приведена вартість (ЧПВ) і Внутрішня норма прибутку (IRR) для більш повного аналізу.
У міру того як економічний ландшафт розвивається, дедалі більше уваги приділяється стійкості та соціальній відповідальності, розробка нових варіантів рентабельності інвестицій свідчить про адаптацію практики інвестування до сучасних вимог. Інвестори та компанії, які визнають та інтегрують ці цінності у свої стратегії, не тільки сприяють позитивному соціальному та екологічному впливу, але також можуть відкрити нові шляхи для довгострокового створення вартості.
Таким чином, ROI залишається важливим показником в арсеналі оцінки інвестицій, забезпечуючи міцну основу для прийняття фінансових рішень. Усвідомлення його обмежень і додаткове використання інших фінансових показників збагачують процес аналізу, що веде до більш обґрунтованого інвестиційного вибору, узгодженого з цілями сталого розвитку та прибутковості в сучасному світі.
Загальні запитання
Що таке ROI у спрощеній формі?
Рентабельність інвестицій (ROI) — це показник, який вказує на прибуток або збиток, створений інвестицією чи проектом, після врахування його вартості.
Як розраховується рентабельність інвестицій (ROI)?
Для розрахунку ROI прибуток, отриманий від інвестицій, ділиться на вартість цих інвестицій. Наприклад, інвестиція, яка генерує прибуток у розмірі 100 доларів США з вартістю 100 доларів США, матиме рентабельність інвестицій 1, або 100%, якщо виражати у відсотках. Незважаючи на те, що рентабельність інвестицій є швидким і простим показником для оцінки успіху інвестицій, рентабельність інвестицій має важливі обмеження, наприклад неврахування вартості грошей у часі та складність порівняння рентабельності інвестицій за різні періоди для отримання прибутку. З цих причин професійні інвестори часто віддають перевагу іншим показникам, таким як чиста приведена вартість (NPV) або внутрішня норма прибутку (IRR).
Що означає хороший ROI?
Те, що вважається «хорошою» рентабельністю інвестицій, залежить від терпимості інвестора до ризику та періоду, необхідного для того, щоб інвестиція принесла прибуток. Загалом, інвестори, які більше не схильні до ризику, можуть бути задоволені нижчою рентабельністю інвестицій в обмін на менший ризик. Інвестиції, які потребують більше часу для отримання прибутку, як правило, вимагають вищої рентабельності інвестицій, щоб залучити інвесторів.
Які сектори мають найвищу рентабельність інвестицій?
Історично середня річна прибутковість індексу S&P 500 становила близько 10%. Однак цей показник може значно відрізнятися в різних секторах. Наприклад, у 2020 році багато технологічних компаній досягли річних прибутків, значно вищих за цей середній, тоді як такі сектори, як енергетика та комунальні послуги, мали нижчу рентабельність інвестицій, а в деяких випадках зафіксували збитки. Середня рентабельність інвестицій галузі може змінюватися з часом через такі фактори, як посилення конкуренції, технологічний прогрес і зміна споживчих уподобань.
