Kripto para piyasası, 8-10 Ocak tarihleri arasında gerçekleşmesi planlanan Bitcoin spot ETF'lerine (Borsa Yatırım Fonları) ilişkin kararı endişeyle beklerken, spekülasyon ve beklentiler piyasa davranışını şekillendiriyor.
Analiz edildiği gibi tarafından K33 Research, piyasa hareketi yakın olmasına rağmen kıdemli analist Vetle Lunde, Bitcoin spot ETF'lerinin onaylanmasının bir haber satış fenomenini tetikleyebileceğini öngörüyor. Lunde, son üç ayda devam eden yükseliş ivmesi göz önüne alındığında, türev ürünlerin büyük primler yaratmasıyla yatırımcıların önemli ölçüde risk altında olduğuna dikkat çekiyor.
Lunde, "Kısa vadeli piyasa katılımcılarının önemli bir kısmı olayı kar elde etme alanı olarak gördüğünden, bir haber satışı olayı kendi kendini gerçekleştiren bir kehanete dönüşebilir" dedi. Kendisi, %75'lik bir ETF onayı olasılığına karşın, %20'lik bir haber satış olayının meydana gelme ihtimalinin olduğunu ve ardından kısa vadeli tüccarların satış baskısını dengeleyebilecek ve fiyatları daha da yukarı çekebilecek önemli girişlerin geleceğini tahmin ediyor. ETF'lerin reddedilme olasılığı hala %5 civarındadır.
Lunde ayrıca pazardaki bir tür “kalabalık ticaretin” altını çizdi. Özellikle Chicago Ticaret Borsası'nda vadeli işlem primlerinde artış olduğunu ve bu primlerin yıllık bazda %50'ye ulaştığını belirtti. Bu, kurumsal katılımcıların onay beklediklerini ve uzun vadeli risklerini artırdıklarını gösteriyor. Prim, bir varlığın spot fiyatı ile vadeli fiyatı arasındaki farktır. Açık pozisyonlar, muhtemelen Bitcoin spot ETF'lerinin onaylanması beklentisinin etkisiyle son üç ayda 50.000 BTC'den fazla arttı.
Perakendede, offshore borsalardaki fonlama oranları da aşırı uçlara ulaşarak yıllık bazda %72'lik bir artışa işaret etti. K33 Research, "Kısa pozisyonlar ETF kararına bir hafta kalmışken piyasaya girme konusunda isteksizler, bu da spot piyasanın perp primlerini artırıyor ve uzun pozisyonları tutmayı pahalı hale getiriyor" dedi. Bu, agresif uzun kaldıracın, ETF kararının ardından piyasayı önemli ayarlamalar için hazırlayabileceğini gösteriyor.
Lunde, Bitcoin spot ETF'lerinin piyasada öncü olduğunu düşünüyor ancak gerçek etkinin, ürünlerin piyasaya sürülmesinden sonraki akışlara bağlı olacağını belirtiyor. Ocak ayında en az 50.000 BTC (yaklaşık 2,3 milyar dolar) tutarında bir miktar tahmin ederek net yeni para akışı ihtiyacını vurguluyor.
Yayınlandığı tarihte, BTC fiyatı son 45.163,76 saatte %5 artışla 24 ABD dolarından işlem gördü.
Söylentilere göre satın alın, haberlere göre satılsın mı?
Söylentilerle al, haberlerde sat”, finans piyasasında yaygın olarak gözlemlenen bir ticaret stratejisini tanımlayan popüler bir ifadedir. Yatırımcıların somut olaylara verdiği tepkilerden ziyade beklenti ve beklentilere göre hareket eden davranışlarına dayanmaktadır.
Söylentilerle Satın Al: Sözün bu kısmı, değerlerini artırabilecek olumlu bir olaya dair söylentiler veya beklentiler olduğunda varlıkların satın alınması uygulamasını ifade eder. Örneğin, Bitcoin spot ETF'leri bağlamında, onaylanacağı yönünde söylentiler çıkarsa yatırımcılar, onayın fiyatta artışa yol açacağını umarak Bitcoin satın almaya erken başlayabilirler.
Haberlerde satış yapın: Beklenen olay gerçekleşip haber haline geldikten sonra birçok yatırımcı varlıklarını satar. Bu mantıksız görünebilir, ancak bunun arkasındaki mantık, olay gerçekleştiğinde zaten varlığın değerine göre "fiyatlandırılmıştır"; yani haberin etkisi halihazırda mevcut fiyata yansıtılmıştır. Bu nedenle, fiyatı yukarı çeken beklenti zaten karşılanmış olduğundan, yatırımcılar fiyat potansiyel olarak düşmeden kar elde etmek için satış yaparlar.
Bitcoin ve spot ETF'ler söz konusu olduğunda, eğer onay açıklanırsa ve piyasa tarafından zaten bekleniyorsa, "haberlerde satış" felsefesini takip ederek yatırımcıların kâr elde etmesiyle önemli bir satış dalgası görülebilir.
Bu stratejinin, gerçekleşmeyebilecek söylentilere ve beklentilere dayanması nedeniyle önemli derecede risk içerdiğini unutmamak önemlidir. Üstelik piyasanın haberlere tepkisi önceden tahmin edilemeyebilir ve her zaman “söylenti üzerine al, haber üzerine sat” mantığını takip etmeyebilir.
