Урожайные фермеры используют очень сложные стратегии. Они постоянно перемещают свою криптовалюту между различными кредитными рынками, чтобы максимизировать свою прибыль.
Кроме того, они очень осторожны и держат в секрете лучшие стратегии выращивания урожая. Почему? Чем больше людей знают о стратегии, тем менее она эффективна. Урожайное земледелие — это дикая среда децентрализованных финансов (DeFi), где фермеры/инвесторы соревнуются за возможность «вырастить лучший урожай».
В этой статье мы обсудим:
Введение
Эволюция децентрализованных финансов (DeFi) стала фундаментальным фактором инноваций в мире. блокчейн. Что делает приложения DeFi уникальными? Они не имеют разрешений, то есть любой человек (или система, например смарт-контракт), имеющий подключение к Интернету и совместимый кошелек, может взаимодействовать с ними. Кроме того, они обычно не требуют доверия со стороны какого-либо хранителя или посредника. Другими словами, они не заслуживают доверия. И какие новые варианты использования предоставляют эти свойства?
Урожайное земледелие — одна из концепций, возникших недавно. Это новый способ получать вознаграждение от холдингов криптовалюты, используя протоколы ликвидности без разрешения. Урожайное фермерство позволяет любому получать пассивный доход, используя децентрализованную экосистему «лего-денег», построенную на Ethereum. В результате доходное земледелие может изменить то, как инвесторы используют HODL в будущем. Зачем оставлять свои активы без дела, если можно заставить их «работать»?
И как урожайный фермер «заботится о своем урожае»? На какой доход они могут рассчитывать? Если вы думаете о том, чтобы стать урожайным фермером, с чего вам начать? Мы объясним все это в этой статье.
Что такое урожайное земледелие?
Доходное земледелие, также известное как добыча ликвидности, - это способ получения дохода за счет хранения (хранения) криптовалют. По сути, вы держите свои криптовалюты заблокированными и получаете за это вознаграждение.
В каком-то смысле урожайное земледелие можно сравнить со стейкингом. Однако за этим стоит несколько сложных факторов. Во многих случаях выращивание урожая работает через пользователей, известных как поставщики ликвидности (LP), которые добавляют средства в пулы ликвидности.
Что такое пул ликвидности? По сути, это смарт-контракт, содержащий средства. В обмен на предоставление ликвидности пулу LP получают вознаграждение. Это вознаграждение может быть доставлено в виде комиссий, генерируемых базовой платформой DeFi или из какого-либо другого источника.
Некоторые пулы ликвидности выплачивают свои вознаграждения через несколько токенов. Эти жетоны вознаграждения затем могут быть помещены в другие пулы ликвидности, чтобы заработать больше вознаграждений и так далее. Мы видим, как быстро могут появляться невероятно сложные стратегии. Но основная идея заключается в том, что поставщик ликвидности вносит средства в пул ликвидности и получает взамен вознаграждение.
Урожайность обычно осуществляется с использованием токенов ERC-20 на Ethereum, а награды также обычно выражаются в токенах типа ERC-20. Однако это может измениться в будущем. Так как? На данный момент большая часть этой деятельности происходит в экосистеме Ethereum.
Однако развитие технологий межсетевого моста и другие аналогичные достижения могут позволить приложениям DeFi стать независимыми от блокчейнов в будущем. Это означает, что они могут работать на других блокчейнах, которые также поддерживают функции смарт-контрактов.
Фермеры обычно перемещают свои средства между разными протоколами в поисках лучших урожаев. Платформы DeFi могут также предлагать другие экономические стимулы для привлечения большего капитала на вашу платформу. Как и в случае с централизованными брокерскими операциями, ликвидность имеет тенденцию привлекать больше ликвидности.
С чего начался рост урожайности?
Внезапный высокий интерес к выращиванию урожая можно объяснить выпуском токена COMP - токена управления экосистемой Compound Finance. Токены управления предоставляют права управления держателям (держателям) токена. Но как распределить эти токены, чтобы сеть была максимально децентрализованной?
Распространенный способ запустить децентрализованный блокчейн - распределить эти токены управления с помощью алгоритмов со стимулами ликвидности. Это привлекает поставщиков ликвидности к «выращиванию» нового токена, обеспечивая ликвидность протоколу.
Несмотря на то, что компания не несет ответственности за изобретение фермерского хозяйства, запуск COMP значительно повысил популярность этого типа модели распределения токенов. С тех пор другие проекты DeFi придумали инновационные схемы для привлечения ликвидности в свои экосистемы.
Что такое общая заблокированная стоимость (TVL)?
Итак, что было бы хорошим способом оценить общий сценарий выращивания урожая DeFi? Через общее заблокированное значение (TVL). Он измеряет количество криптовалют, заблокированных в кредитах DeFi и других типах финансовых рынков.
В некотором смысле TVL - это совокупная ликвидность пулов ликвидности. Это полезный индекс для оценки «здоровья» индустрии DeFi и рынка урожайного земледелия в целом. Это также эффективный показатель для сравнения «доли рынка» различных протоколов DeFi.
Хорошее место для отслеживания индекса TVL - DeFi Pulse. Вы можете увидеть, на каких платформах больше всего ETH или других криптоактивов, заблокированных в экосистеме DeFi. Это может дать вам общее представление о текущем состоянии урожайного земледелия.
Естественно, чем больше заблокированная сумма, тем больше доходность фарма. Стоит помнить, что измерять TVL можно в ETH, долларах США или даже в BTC. Каждый из них даст различный взгляд на состояние финансовых рынков DeFi.
Как работает урожайное земледелие?
Урожайное земледелие тесно связано с моделью, известной как Automated Market Maker (AMM). Обычно он включает поставщиков ликвидности (LP) и пулы ликвидности. Посмотрим, как это работает.
Поставщики ликвидности помещают средства в пул ликвидности. Этот пул питает рынок, где пользователи могут брать в долг или торговать токенами. За использование этих платформ взимается комиссия, которая затем выплачивается поставщикам ликвидности в соответствии с их участием в пуле ликвидности. Это основа того, как работает AMM.
Однако существует множество вариантов реализации - кроме того, это новая технология. Нет сомнений в том, что мы увидим новые подходы и улучшения в текущих реализациях.
Помимо комиссий, еще одним стимулом для добавления средств в пул ликвидности может быть распространение нового токена. Например, может не быть способа купить конкретный токен на открытом рынке, только в небольших количествах. С другой стороны, этот же токен можно накапливать, предоставляя ликвидность определенному пулу.
Правила распространения будут зависеть от конкретной реализации протокола. В результате поставщики ликвидности получают доход в зависимости от ликвидности, которую они предоставляют пулу.
Как правило, средства депонируются в стейблкоинах с привязкой к доллару США, хотя это не является обязательным требованием. Некоторые из наиболее распространенных стейблкоинов, используемых в секторе DeFi, — это DAI, USDT, USDC, BUSD и другие. Некоторые протоколы создают/выпускают токены, которые представляют ваши монеты, депонированные в системе. Например, если вы внесете DAI в Compound, вы получите cDAI (Compound DAI). Если вы внесете ETH в Compound, вы получите cETH.
Как вы понимаете, в этих системах может быть много уровней сложности. Вы можете внести cDAI в другой протокол, который выдает третий токен для представления вашего cDAI, который, в свою очередь, представляет ваш DAI. И так далее. Эти цепочки могут быть очень сложными.
Как рассчитывается доходность земледелия?
Обычно предполагаемая доходность фермерского хозяйства рассчитывается в годовом исчислении. Другими словами, это оценка прибыли, которую вы получите в течение года.
Некоторые часто используемые метрики - это годовая процентная ставка (APR) и Годовая процентная доходность (APY). При расчете APY учитывается эффект сложных процентов. При расчете годовой процентной ставки это значение не учитывается. Композитный в данном случае означает прямое реинвестирование прибыли для получения большей прибыли. Однако имейте в виду, что APR и APY могут использоваться как взаимозаменяемые.
Также стоит отметить, что это всего лишь оценки и прогнозы. Трудно оценить точно, даже если речь идет о краткосрочной доходности. Так как? Урожайное земледелие - это высококонкурентный и быстро развивающийся рынок. Награды могут измениться очень быстро. Если стратегия урожайного земледелия какое-то время работает хорошо, многие фермеры воспользуются этой возможностью, и с этим урожайность этой стратегии может упасть.
Расчеты APR и APY производятся на традиционных рынках, поэтому индустрии DeFi может потребоваться найти собственные метрики для расчета прибыли. Из-за высоких темпов развития индустрии DeFi оценка еженедельной или даже ежедневной доходности может иметь больше смысла.
Что такое обеспечение в секторе DeFi?
Обычно при заимствовании активов вам необходимо добавить залог для покрытия кредита. По сути, это работает как страховка для вашей ссуды. Насколько это актуально? Это зависит от протокола, по которому вы предоставляете свои средства, но вам может потребоваться следить за комиссией за гарантию / обеспечение.
Если стоимость вашего залога упадет ниже лимита, требуемого протоколом, ваш залог может быть урегулирован на открытом рынке. Что можно сделать, чтобы избежать ликвидации? Вы можете добавить больше средств в качестве гарантии / залога.
Напомним, что на каждой платформе для этого будет свой набор правил. Другими словами, каждая платформа имеет свои собственные правила и свои ставки гарантии / обеспечения. Кроме того, эти платформы обычно работают с концепцией, называемой «избыточное обеспечение». Это означает, что пользователи, получающие ссуды, должны внести сумму, превышающую запрошенную сумму ссуды. Так как? Чтобы снизить риск массового урегулирования залога в системе, что потенциально может вызвать серьезное падение рынка.
Итак, предположим, что протокол ссуды требует залога в размере 200%. Это означает, что на каждые добавленные 100 долларов вы можете занять 50 долларов. Однако, как правило, безопаснее добавить еще больше залога, чем необходимо, что еще больше снижает риски расчетов. Многие системы используют очень высокие гарантийные сборы (например, 750%), чтобы обеспечить относительную безопасность всей платформы от расчетных рисков.
Риски урожайного земледелия
Урожайное земледелие - непростой процесс. Самые прибыльные стратегии выращивания урожая очень сложны и рекомендуются только опытным пользователям. Кроме того, урожайное земледелие, как правило, лучше всего подходит для пользователей, которые уже имеют большой капитал для инвестирования (например, киты).
Урожайность не так проста, как кажется. Если вы не уверены, что делаете, вы, скорее всего, потеряете деньги. Обсуждаем, как можно погасить сумму залога. Но какие еще риски вам следует понимать?
Очевидный риск выращивания урожая - умные контракты. Из-за особенностей индустрии DeFi многие протоколы создаются и разрабатываются небольшими командами с ограниченным бюджетом. Это может увеличить риск ошибок в смарт-контрактах.
Даже в случае более крупных протоколов, которые проверяются авторитетными аудиторскими фирмами, уязвимости и ошибки обнаруживаются постоянно. Из-за неизменной природы блокчейна это может привести к потере средств пользователем. Вы должны знать об этом, когда инвестируете свои средства и блокируете их в смарт-контракте.
Кроме того, одно из самых больших преимуществ индустрии DeFi также является одним из самых больших рисков. Понятие композиции. Посмотрим, как это повлияет на урожайность.
Как обсуждалось ранее, протоколы DeFi не имеют разрешений и могут беспрепятственно взаимодействовать друг с другом. Это означает, что вся экосистема DeFi в значительной степени зависит от каждого из своих строительных блоков. Вот что мы имеем в виду, когда говорим, что эти приложения можно компоновать - они отлично работают вместе.
Почему это риск? Что ж, если хотя бы один из строительных блоков не будет работать должным образом, от последствий может пострадать вся экосистема. Это представляет собой один из самых больших рисков для фермеров и пулов ликвидности. Вам нужно доверять не только протоколу, в котором вы вносите свои средства, но и всем остальным, от которых это (возможно) зависит.
Платформы и протоколы выращивания урожая
Как вы можете заработать эти награды за урожайность? Что ж, не существует единого конкретного способа ведения урожайного земледелия. Фактически, стратегии выращивания урожая могут измениться в считанные часы. Каждая платформа и стратегия будут иметь свои правила и связанные с ними риски. Если вы хотите начать выращивание урожая, вам следует ознакомиться с принципами работы децентрализованных протоколов ликвидности.
Мы уже знаем основы. Вы вносите свои средства в смарт-контракт и получаете взамен вознаграждение. Но реализации могут сильно различаться. Таким образом, как правило, не стоит слепо вкладывать свои драгоценные средства и рассчитывать на отличную прибыль. В качестве основного правила управления рисками вы должны сохранять контроль над своими инвестициями.
Так какие же самые популярные платформы используют фермеры? Это не обширный список, это просто список протоколов, которые необходимы для стратегий выращивания урожая.
Сложное финансирование
Compound - это алгоритмическая финансовая площадка, которая позволяет пользователям занимать и занимать активы. Любой, у кого есть кошелек Ethereum, может предоставлять активы в пул ликвидности Compound и получать вознаграждения, которые начинают накапливаться немедленно. Ставки корректируются алгоритмически в зависимости от спроса и предложения.
Протокол Compound - одна из опор экосистемы урожайного земледелия.
MakerDAO
Maker - это децентрализованная кредитная платформа, которая поддерживает создание DAI, стабильной монеты, которая привязана к долларовой стоимости (USD) с помощью алгоритма. Любой может открыть Maker Vault, где вы можете заблокировать залоговые активы, такие как ETH, BAT, USDC или WBTC. Они могут генерировать DAI в качестве дебета против заблокированной суммы обеспечения. Этот долг подлежит процентной ставке с течением времени, называемой уровнем стабильности - ставка устанавливается держателями токенов MKR.
Фермеры могут использовать платформу Maker для выпуска DAI и использовать их в своих стратегиях выращивания урожая.
Synthetix
Synthetix - это протокол синтетических активов. Он позволяет пользователям размещать сетевой токен Synthetix (SNX) или ETH в качестве залога и создавать синтетические активы. Что можно считать синтетическим активом? Практически все, что имеет надежный ценовой поток. Это позволяет добавить практически любой актив на платформу Synthetix.
Возможно, что в будущем Synthetix позволит использовать все типы активов для выращивания урожая. Хотите использовать свои давние большие запасы золота в стратегиях урожайности? Синтетические активы могут быть для вас наиболее подходящим вариантом.
Aave
Aave — это децентрализованный протокол кредитования. Процентные ставки корректируются алгоритмически на основе текущих рыночных условий. Пользователи, которые предлагают кредиты, получают взамен «aTokens». После внесения депозита на эти токены сразу же начинают начисляться сложные проценты. Aave также предлагает другие функции, такие как «мгновенные кредиты».
В качестве децентрализованного протокола ссуды Aave широко используется фермерами.
Uniswap
Uniswap это протокол децентрализованного обмена (DEX), который предлагает обмен токенами без доверия. Поставщики ликвидности вносят эквивалент двух токенов для создания рынка. Затем трейдеры могут торговать, используя этот пул ликвидности. В качестве вознаграждения за предоставление ликвидности поставщики ликвидности получают комиссию за сделки, которые происходят в пуле.
Uniswap был одной из самых популярных платформ для обмена токенов из-за простоты использования. Эта платформа может быть очень полезна для стратегий выращивания урожая.
Кривая Финансы
Curve Finance - это децентрализованный протокол обмена, специально разработанный для эффективного обмена стейблкоинов. В отличие от аналогичных протоколов, таких как Uniswap, Curve позволяет пользователям обменивать ценные стейблкоины с относительно низким коэффициентом проскальзывания.
Как вы можете себе представить, из-за обилия стейблкоинов в сценарии урожайности пулы Curve являются важной частью инфраструктуры.
Балансер
Балансировщик - это протокол ликвидности, аналогичный протоколам Uniswap и Curve. Однако главное отличие состоит в том, что он позволяет размещать пользовательские токены в пуле ликвидности. Это позволяет поставщикам ликвидности создавать настраиваемые пулы балансировщиков вместо того, чтобы, например, выполнять распределение 50/50, требуемое Uniswap. Как и в случае с системой Uniswap, поставщики ликвидности получают комиссию за сделки, которые происходят в их пуле ликвидности.
Балансировщик является важным нововведением в стратегиях выращивания урожая благодаря гибкости, которую он обеспечивает для создания пулов ликвидности.
Год. Финансы
Yearn.finance - это децентрализованная экосистема агрегаторов для кредитных сервисов, таких как Aave, Compound и других. Цель состоит в том, чтобы оптимизировать токен-ссуду, используя алгоритмы для поиска наиболее выгодных ссудных услуг. После депозита средства конвертируются в yTokens, которые периодически ребалансируются для максимизации прибыли.
Yearn.finance очень полезен для фермеров, которые ищут протокол, который может автоматически выбирать для них лучшие стратегии.
заключительные мысли
Мы немного поговорили о новейшем тренде в индустрии криптовалют - урожайности.
Чего еще можно ожидать от этой революции в децентрализованных финансах? Исходя из текущих компонентов, трудно понять, как могут выглядеть новые приложения в будущем. В любом случае протоколы ненадежной ликвидности и другие продукты DeFi, безусловно, являются одними из самых современных технологий в сфере финансов, криптоэкономики и информатики.
Без сомнения, финансовые рынки DeFi могут помочь создать более доступную финансовую систему, доступную каждому, у кого есть доступ в Интернет.
