Что такое акция с ограниченным доступом (RSU)?
Единица акций с ограниченным доступом (RSU) представляет собой ένα,pt форма предоставления акций, часто используемая в качестве вознаграждения работникам. Фактическое получение этих акций работником обусловлено соблюдением определенных заранее установленных условий.
Компании выпускают RSU своим сотрудникам в соответствии с планом перехода прав, то есть графиком, который устанавливает, когда акции переходят в собственность сотрудника, обычно после достижения определенных целей производительности или пребывания в организации в течение определенного периода.
RSU дают сотруднику долю в капитале компании, но они не имеют реальной ценности до тех пор, пока не перейдут полностью. Этим паям присваивается справедливая рыночная стоимость (FMV) на момент приобретения. Часть акций, считающаяся доходом на момент их приобретения, часто удерживается для уплаты налогов. Впоследствии сотрудник получает оставшиеся акции и может продать их.
Как работают акции с ограниченным доступом (RSU)
RSU стали популярной альтернативой опционам на акции в качестве формы компенсации после финансовых скандалов 2000-х годов с такими компаниями, как Enron и WorldCom. В ответ в 2004 году Совет по стандартам финансового учета (FASB) потребовал от компаний учитывать бухгалтерские расходы по выпущенным опционам на акции, тем самым уравняв правила игры между различными типами акций.
В свете этих скандалов организации начали применять другие виды вознаграждения акциями для привлечения и удержания талантов. RSU, когда-то более распространенные на руководящих уровнях, стали предлагаться более широко.
В период с 2003 по 2005 год среднее количество опционов на акции, предоставленных компаниями из списка Fortune 40, сократилось на 1000%, тогда как количество RSU за тот же период увеличилось почти на 41%.
Особые соображения
У RSU другой налоговый режим, чем у других форм опционов на акции. Общая стоимость приобретенных акций учитывается как обычный доход в год их приобретения работником.
Чтобы сообщить об этой стоимости, сотрудник должен рассчитать разницу между первоначальной стоимостью приобретения акции или ценой ее исполнения и FMV на дату завершения приобретения. Эта разница затем рассматривается как обычный доход.
Если акции продаются позже, любая прибыль или убыток, рассчитанные на основе разницы между ценой продажи и FMV на дату приобретения, считаются приростом или убытком капитала.
Плюсы и минусы RSU
Профессионалы
- Стимул удержания сотрудников: RSU поощряют сотрудников оставаться привязанными к компании, увеличивая удержание талантов.
- Прирост капитала: сотрудники могут получать прибыль от прироста капитала от акций за вычетом суммы, удержанной для налоговых платежей.
- Низкие административные расходы. Процесс управления RSU предполагает снижение административных расходов для компании.
Минусы
- Отсутствие дивидендов: RSU не предлагают дивиденды держателям.
- Нематериальные активы: до начала периода перехода сотрудники не могут использовать RSU для налоговых платежей, поскольку они не считаются материальными активами.
- Отсутствие права голоса: RSU не предоставляют права голоса до тех пор, пока они не будут полностью предоставлены.
Примеры RSU
Предположим, Мэдлин получает предложение о работе от компании, которая высоко ценит ее навыки и хочет, чтобы она осталась там на долгие годы. В рамках предложения Мэдлин получает 1.000 RSU в дополнение к зарплате и другим льготам.
Каждая акция компании оценивается в 10 долларов, что дает потенциальную стоимость RSU в 10.000 XNUMX долларов. Чтобы мотивировать Мэдлин оставаться в компании, RSU распределяются в соответствии с пятилетним планом перехода прав.
Мэдлин приобретает 200 акций после первого года своего существования и такое же количество в последующие годы, пока она не завершит приобретение 1.000 акций. Окончательная сумма, которую получит Мэдлин, будет зависеть от динамики акций компании в течение этого периода.
Заключение
Акции с ограниченным доступом (RSU) — это эффективный компенсационный инструмент, который компании используют для привлечения и удержания ценных специалистов. Хотя они не предлагают немедленных дивидендов или права голоса, они дают возможность получить значительную финансовую выгоду, основанную на успехе и росте компании. Структура распределения прав RSU мотивирует сотрудников сохранять приверженность компании в долгосрочной перспективе, одновременно согласовывая интересы сотрудников с корпоративными целями.
С другой стороны, RSU также имеют недостатки, такие как отсутствие немедленной ликвидности и ощутимых выгод до тех пор, пока не будут выполнены условия перехода прав. Несмотря на это, преимущества удержания и потенциал роста стоимости делают RSU привлекательным вариантом как для работодателей, так и для сотрудников.
Часто задаваемые вопросы
Как работают ограниченные запасы?
RSU — это форма компенсации, при которой акции предоставляются сотруднику и выплачиваются в течение оговоренного периода. Стоимость RSU может меняться с течением времени. Для компании они являются инструментом удержания талантов, поощряя долгосрочное удержание. Для сотрудников они представляют собой ставку на будущий успех компании и могут привести к значительной финансовой выгоде.
В чем разница между ограниченными акциями и опционами на акции?
Опционы на акции дают сотруднику право, но не обязанность приобрести акции компании по заранее определенной цене. Если стоимость акций возрастает, работник может купить их по более низкой цене и продать по более высокой цене. С другой стороны, RSU предоставляются и переходят в определенные даты в течение нескольких лет, после чего сотрудник может продать или оставить их себе.
Имеют ли акции с ограниченным доступом право голоса?
Нет, RSU не имеют права голоса до тех пор, пока они не перейдут полностью. После приобретения они конвертируются в обыкновенные акции, предоставляющие все типичные права акционера, включая право голоса.
Выплачивают ли RSU дивиденды?
RSU не приносят дивидендов до тех пор, пока они не будут переданы и конвертированы в обыкновенные акции.
