Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) они совершив революцию в финансовом секторе, особенно в области децентрализованных финансов (DeFi). AMM — это смарт-контракты, которые действуют как маркет-мейкеры, упрощая торговлю и обеспечивая ликвидность на рынках криптовалют без посредников. Они облегчают обмен цифровыми активами, устраняя необходимость в традиционной книге заказов для сопоставления покупателей и продавцов.
В основе AMM лежат резервы ликвидности, представляющие собой пулы криптовалют, создаваемые и управляемые самими пользователями. Поставщики ликвидности помещают свои активы в эти пулы и получают процент от торговых комиссий, взимаемых, когда другие торгуют с пулом. Математическая формула, реализованная в AMM, определяет цены активов и гарантирует, что независимо от спроса всегда будет доступна ликвидность для торговли.
AMM становятся все более популярными благодаря своим преимуществам, таким как устранение посредников, демократизация доступа к финансовым рынкам и возможность получать торговые комиссии в качестве поставщика ликвидности. Однако существуют и риски, такие как возможная потеря капитала из-за резких движений рынка и так называемая «непостоянная потеря». Прежде чем участвовать, важно понять, как работают AMM, а также потенциальные выгоды и риски.
Что такое AMM в криптовалютах?
Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) представляет собой протокол децентрализованной биржи (DEX), который позволяет пользователям покупать и продавать цифровые активы без необходимости использования стороннего посредника. AMM автоматизирует процесс ценообразования и сопоставления заказов на бирже, обычно используя алгоритм для определения цен, по которым покупатели и продавцы могут торговать активами. Это означает, что пользователи могут приобретать и продавать криптоактивы надежным одноранговым способом, не полагаясь на хранителя или другую третью сторону.
AMM известны своей простотой, удобством использования и низкими комиссиями. Трейдеры могут быстро открывать и закрывать позиции, не беспокоясь о типах ордеров, их сопоставлении или других сложностях, связанных с традиционными биржами. Кроме того, биржи AMM, как правило, быстрее и безопаснее, чем их централизованные аналоги, поскольку они основаны на смарт-контрактах и защищены базовой сетью блокчейнов.
Системы AMM получили распространение после их первоначального внедрения компаниями Shearson Lehman Brothers и ATD в начале 90-х годов. Этот метод был причиной некоторой задержки и неточности в определении цен на рынках. Кроме того, маркет-мейкеров также обвинили в манипулировании рынком. АММ решили все проблемы, вызванные действиями маркет-мейкеров.
АММ против книги заказов
В секторе блокчейнов основное различие между автоматическим маркет-мейкером (AMM) и книгой заказов заключается в способе установления цен. AMM работает как резерв ликвидности, где цены автоматически определяются на основе объема ликвидности, присутствующей в этом резерве. Напротив, книга заказов способствует выявлению цен посредством прямого взаимодействия покупателей и продавцов, которые устанавливают свои собственные цены.
В системе AMM ручная настройка цен не требуется, поскольку резерв ликвидности сам выполняет эту задачу автоматически. С другой стороны, в книге заказов участники рынка несут ответственность за установку цен вручную и создание заказов на покупку и продажу. Кроме того, обычно AMM предлагает значительно более низкие комиссии и лучшую ликвидность по сравнению со книгой заказов.
Преимущества и недостатки AMM в DeFi
Преимущества
- Модель Automated Market Maker (AMM) представляет собой более эффективную альтернативу традиционным системам обмена на основе книги заказов, позволяя пользователям торговать цифровыми активами без необходимости использования посредников.
- Пулы ликвидности AMM позволяют совершать сделки без привлечения контрагентов.
- AMM имеют высокую степень автоматизации, что избавляет пользователей от необходимости вручную управлять книгами заказов.
- AMM предлагают трейдерам низкие комиссии, поскольку системные затраты минимальны.
- AMM обеспечивают большую ликвидность, чем традиционные биржи, что может быть выгодно трейдерам.
Недостатки
- AMM подвержены проскальзыванию цен и временным потерям, что может привести к значительным потерям для трейдеров.
- Как правило, AMM ограничены торговлей лишь несколькими активами, а это означает, что трейдеры могут не иметь доступа ко всему спектру рынков, доступных на традиционных биржах.
- Из-за своей автоматизированной природы AMM могут быть уязвимы для злоумышленников.
- AMM могут быть сложны в использовании, и пользователи могут не до конца понимать, как они работают.
- AMM все еще относительно новы, что подразумевает риск ошибок или сбоев в их коде.
- AMM не всегда регулируется, а это означает, что пользователи могут быть не защищены в случае взлома или мошенничества.
Автоматизированный маркет-мейкер (АММ): значение и определение
Automated Market Maker (AMM) — это алгоритм, который позволяет создавать децентрализованные финансовые рынки, облегчая обмен токенами и создание ликвидности на так называемых децентрализованных биржах (DEX). AMM работает через смарт-контракты и автоматически устанавливает обменный курс валют, используя рыночную цену.
Поставщики ликвидности — это участники, которые вносят свой вклад в AMM, добавляя различные токены в пулы ликвидности. Когда инвестор совершает сделку, токены в пуле обмениваются на основе алгоритма расчета AMM, который гарантирует стабильные и справедливые цены для каждой транзакции.
Наиболее часто используемым алгоритмом в AMM является формула постоянного продукта, которая помогает определить соотношение цен между токенами в пулах ликвидности. Эта формула гарантирует основную характеристику AMM, которая заключается в поиске баланса между спросом и предложением, гарантируя, что общее количество токенов в пуле остается постоянным до и после совершения транзакции.
Смарт-контракты выступают в качестве посредников в этом процессе и гарантируют безопасное и гибкое проведение переговоров. Кроме того, в AMM поставщики ликвидности получают процентные ставки по токенам, рассчитываемые на основе доли ликвидности, которую они предоставили пулу.
С другой стороны, в AMM может произойти проскальзывание цены, а это означает, что разница между ожидаемой ценой и ценой, исполненной в сделке, может быть значительной, особенно при больших объемах торгов. Это явление возникает из-за различий между уровнями спроса и предложения на рынке.
Короче говоря, автоматизированные маркет-мейкеры представляют собой инновационное решение в мире децентрализованных бирж, обеспечивающее большую автономию инвесторам и создающее возможности поставщикам ликвидности диверсифицировать свои инвестиции и получать вознаграждение за активное участие на рынке токенов.
Часто задаваемые вопросы
Как работает механизм АММ?
Механизм Automated Market Maker (AMM) работает через смарт-контракт, который позволяет автоматизировать торговлю криптовалютами без необходимости использования посредника на рынке. Пользователи предоставляют ликвидность пулам криптовалют, получая вознаграждение в виде торговых комиссий, в то время как контракт автоматически управляет ордерами на покупку и продажу, балансируя цены с помощью определенных математических функций, называемых функциями ценообразования.
Насколько важна Chainlink в AMM?
Chainlink — это децентрализованный протокол оракула, который предоставляет надежные и безопасные данные для смарт-контрактов. Важность Chainlink в механизме AMM основана на необходимости точных и обновленных данных о курсах обмена и ценах используемых криптовалют. Таким образом, AMM может упростить торговлю и предотвратить манипулирование рынком, предоставляя точные данные в режиме реального времени.
Что такое концентрированная ликвидность в АММ?
Концентрированная ликвидность в AMM позволяет поставщикам ликвидности выбирать конкретный ценовой диапазон, в котором они готовы торговать своими криптовалютами. Это становится преимуществом перед традиционной ликвидностью, поскольку вместо того, чтобы распределять монеты по всему ценовому спектру, поставщики могут концентрировать их в определенных диапазонах, повышая доходность и эффективность торговли.
Как осуществляется арбитраж криптовалют с использованием AMM?
Арбитражеры пытаются воспользоваться различиями в ценах на активы на разных рынках и в разных условиях. В случае с AMM они отслеживают разницу между ценами на криптовалюту, котируемыми на разных AMM. Всякий раз, когда возникает дисбаланс, арбитражеры пользуются возможностью купить актив по более низкой цене на одном AMM и продать его на другом по более высокой цене, получая при этом прибыль и помогая поддерживать стабильность цен на разных платформах.
Что такое АММ в маркетинге?
В контексте маркетинга AMM не имеет отношения к автоматизированным маркет-мейкерам и является аббревиатурой, относящейся к администрированию Maketing Mix, которое представляет собой набор маркетинговых действий и стратегий, используемых компаниями для достижения своих рыночных целей, включая продукт, цену, место и продвижение.
Что предлагают АММ?
Автоматизированные маркет-мейкеры предлагают децентрализованную торговую среду, в которой пользователи могут торговать криптовалютами без необходимости использования посредника, такого как централизованная биржа. Они также позволяют пользователям обеспечивать ликвидность этих рынков и получать прибыль от торговых комиссий, обеспечивая при этом ликвидность, эффективность и стабильность рынка.
Что такое NFT AMM?
NFT AMM — это децентрализованный торговый рынок так называемых «невзаимозаменяемых токенов» (NFT), которые представляют собой уникальные и невзаимозаменяемые цифровые активы. NFT AMM работает на основе традиционного механизма AMM, но с целью облегчить торговлю, обнаружение цен и ликвидность на рынке NFT.
Безопасно ли шифрование AMM?
Безопасность криптовалютных AMM зависит от используемого протокола и смарт-контракта. Хорошо спроектированные AMM используют строгие проверки, стандарты безопасности и защитные меры для обеспечения безопасности активов и данных пользователей. Однако, как и в любой новой технологии, возможны сбои и уязвимости, которые могут подвергнуть риску средства инвесторов.
Прежде чем участвовать и инвестировать свои ресурсы, важно изучить и получить информацию о платформах AMM.
