Что такое индекс доллара США (USDX)?
Индекс доллара США (USDX) служит в качестве индикатор стоимости доллара США по сравнению с рядом международных валют. Этот индекс был установлен Федеральной резервной системой США в 1973 году, после окончания Бреттон-Вудского соглашения, и в настоящее время управляется компанией ICE Data Indices, которая является филиалом Межконтинентальной биржи (ICE).
Набор USDX включает шесть валют, которые считаются наиболее важными торговыми партнерами США. Однако индекс претерпел только одно обновление, которое произошло в 1999 году, когда евро заменил несколько европейских валют, таких как немецкая марка и французский франк, среди прочих. Таким образом, он больше не отражает реальность внешней торговли Соединенных Штатов.
Как работает индекс доллара США (USDX)?
Расчет USDX основан на обменных курсах шести валют: евро (EUR), японской иены (JPY), канадского доллара (CAD), британского фунта (GBP), шведской кроны (SEK) и швейцарского франка. (швейцарский франк). Евро представляет наибольшую долю индекса - 57,6%, за ним следуют иена (13,6%), фунт стерлингов (11,9%), канадский доллар (9,1%), шведская крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%). Индекс начался в 1973 году с базового значения 100, и последующие значения измеряются на основе этой первоначальной базы.
Запуск индекса произошел вскоре после роспуска Бреттон-Вудского соглашения, периода, в течение которого страны-участницы рассчитывали свои балансы в долларах США, которые тогда были основной резервной валютой и конвертировались в золото по фиксированному курсу. После временной приостановки золотого стандарта президентом Ричардом Никсоном в ответ на завышенный курс доллара страны могли свободно принимать режимы плавающего обменного курса с 1973 года.
История индекса доллара США (USDX)
На протяжении всей своей истории индекс доллара США испытывал значительные колебания. Он достиг рекордного максимума около 165 в 1984 году и минимума около 70 в 2007 году. В последние годы индекс колебался между 90 и 110, под влиянием макроэкономических факторов, которые включают инфляцию или дефляцию доллара и валют, которые вверх по индексу, помимо периодов рецессии и экономического роста в этих странах.
С момента своего создания корзина валют индекса менялась только один раз, с добавлением евро в 1999 году, заменив несколько европейских валют, которые ранее были частью индекса. Ожидается, что в будущем в индекс могут быть включены новые валюты, такие как китайский юань (CNY) и мексиканское песо (MXN), что отражает растущее коммерческое значение этих стран для Соединенных Штатов.
Интерпретация USDX
Значение индекса 120 указывает на то, что доллар США укрепился на 20% по отношению к корзине валют за рассматриваемый период. Проще говоря, рост USDX указывает на то, что доллар США укрепляется или приобретает ценность по сравнению с другими валютами. Аналогично, индекс 80, уменьшающийся на 20 по отношению к первоначальному значению, предполагает девальвацию на 20%. Результаты повышения или девальвации варьируются в зависимости от анализируемого периода времени.
Как торговать USDX
Индекс доллара США позволяет трейдерам отслеживать повышение курса доллара по отношению к определенной корзине валют в рамках одной транзакции, что также позволяет защитить инвестиции от рисков, связанных с долларом. К USDX можно применять фьючерсные или опционные стратегии, и эти финансовые продукты в настоящее время торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Инвесторы могут использовать индекс для хеджирования движения валют или спекулировать на его стоимости. Кроме того, USDX доступен косвенно через ETF или взаимные фонды, такие как Invesco DB, бычий фонд доллара США (UUP) и Wisdom Tree Bloomberg, бычий фонд доллара США (USDU), которые отслеживают или спекулируют на изменениях стоимости американского доллара. доллар.
Invesco DB также предлагает Медвежий фонд индекса доллара США (UDN), который работает путем продажи доллара, получая прибыль от девальвации валюты.
Заключение
Индекс доллара США (USDX) является важным инструментом для понимания положения и динамики доллара США по отношению к другим основным мировым валютам. Его тщательно взвешенный состав и точный расчет дают полное представление о силе или слабости доллара по отношению к разнообразной корзине иностранных валют. Инвесторы, трейдеры и экономисты используют USDX в качестве фундаментального индикатора для оценки валютных тенденций, принятия инвестиционных решений и понимания глобальных экономических последствий. Понимая значение и методологию USDX, участники рынка могут принимать более обоснованные решения и лучше управлять рисками во все более взаимосвязанной и динамичной финансовой среде.
Часто задаваемые вопросы
Что вам говорит USDX?
Индекс доллара отражает относительную стоимость доллара США по сравнению с корзиной основных мировых валют. Когда индекс увеличивается, это указывает на то, что доллар дорожает по отношению к этой корзине, и наоборот.
Каков состав корзины USDX?
USDX отслеживает относительную силу доллара (USD) по отношению к корзине иностранных валют. Веса устанавливаются с 1973 года (с корректировками в 2002 году, когда евро заменил несколько европейских валют):
- Евро (EUR) – вес 57,6%
- Японская иена (JPY) – 13,6%
- Британский фунт стерлингов (GBP) – 11,9%
- Канадский доллар (CAD) – 9,1%
- Шведская крона (SEK) – 4,2%
- Швейцарский франк (CHF) – 3,6%
Как рассчитывается индекс USDX?
USDX рассчитывается на основе корзины из шести валют, каждая из которых имеет разные веса (как указано выше). Расчет индекса представляет собой средневзвешенное значение обменных курсов доллара США по отношению к этим валютам, нормализованное по коэффициенту индексации (который составляет примерно 50,1435).
USDX = 50,14348112 × EURUSD^-0,576 × USDJPY^0,136 × GBPUSD^-0,119 × USDCAD^0,091 × USDSEK^0,042 × USDCHF^0,036
