В то время как рынок криптовалют с нетерпением ожидает решения по спотовым ETF на биткойны (биржевые фонды), которое должно состояться с 8 по 10 января, спекуляции и ожидания формируют поведение рынка.
Согласно анализу по K33 Research, хотя движение рынка неизбежно, старший аналитик Ветле Лунде ожидает, что одобрение спотовых ETF на биткойны может спровоцировать явление продажи новостей. Лунде отмечает, что, учитывая продолжающуюся восходящую динамику последних трех месяцев, трейдеры значительно уязвимы, а деривативы приносят огромные премии.
«Распродажа новостей может стать самосбывающимся пророчеством, поскольку значительная часть краткосрочных участников рынка рассматривают это событие как область для фиксации прибыли», — сказал Лунде. По его оценкам, существует 75%-ная вероятность того, что новостная распродажа произойдет, в отличие от 20%-ной вероятности одобрения ETF, за которым последует значительный приток средств, который может компенсировать давление продаж со стороны краткосрочных трейдеров и привести к росту цен. Все еще существует небольшая вероятность, около 5%, что в ETF будет отказано.
Лунде также отметил своего рода «переполненную торговлю» на рынке. Он отметил рост фьючерсных премий, особенно на Чикагской товарной бирже, где они достигли годового уровня в 50%. Это указывает на то, что институциональные участники ожидают одобрения и увеличивают свои длинные позиции. Премия представляет собой разницу между спотовой ценой актива и его фьючерсной ценой. Открытый интерес вырос более чем на 50.000 XNUMX BTC за последние три месяца, возможно, под влиянием ожидания одобрения спотовых ETF на биткойны.
В розничной торговле ставки фондирования на офшорных биржах также достигли экстремальных значений, увеличившись в годовом исчислении на 72%. «Короткие позиции неохотно выходят на рынок, поскольку решение ETF будет вынесено через неделю, что увеличивает премии за каждый спотовый рынок и делает хранение длинных позиций дорогим», — пояснили в K33 Research. Это говорит о том, что агрессивное длинное кредитное плечо может подготовить рынок к значительным корректировкам после решения ETF.
Лунде считает спотовые ETF на биткойны пионерами на рынке, но отмечает, что реальное влияние будет зависеть от потоков после запуска продуктов. Он подчеркивает необходимость чистого притока новых денег, оценивая сумму не менее 50.000 2,3 BTC (примерно XNUMX миллиарда долларов) в январе.
На момент публикации, Цена BTC он котировался на уровне 45.163,76 доллара США, что на 5% больше за последние 24 часа.
Покупайте на слухах, продавайте на новостях?
Покупай на слухах, продавай на новостях» — популярное на финансовом рынке выражение, описывающее широко распространенную торговую стратегию. Он основан на поведении инвесторов, которые действуют, основываясь на ожиданиях и ожиданиях, а не на реакции на конкретные события.
Покупайте на слухах: эта часть поговорки относится к практике покупки активов, когда ходят слухи или ожидаются позитивные события, которые могут повысить их стоимость. Например, в случае спотовых ETF на биткойны, если по слухам они будут одобрены, инвесторы могут начать покупать биткойны раньше, надеясь, что одобрение приведет к увеличению цены.
Продавайте на новостях: после того, как ожидаемое событие произойдет и станет новостью, многие инвесторы продают свои активы. Это может показаться нелогичным, но логика в том, что как только событие происходит, оно уже «учтено» в стоимости актива – то есть влияние новостей уже отражено в текущей цене. Таким образом, инвесторы продают, чтобы зафиксировать прибыль до того, как цена потенциально упадет, поскольку ожидание, которое привело цену вверх, уже удовлетворено.
В случае с биткойнами и спотовыми ETF, если одобрение объявлено и уже ожидается рынком, можно увидеть значительную распродажу, поскольку трейдеры фиксируют прибыль, следуя философии «продавать на новостях».
Важно отметить, что данная стратегия предполагает значительную степень риска, поскольку основана на слухах и ожиданиях, которые могут не оправдаться. Более того, реакция рынка на новости может быть непредсказуемой и не всегда следовать логике «покупай на слухах, продавай на новостях».
