Экономист Питер Сент-Онж недавно отметил на своем канале YouTube, возможность «идеального шторма», который может ослабить коммерческую недвижимость и финансовую систему США в целом.
По мнению эксперта, сочетание обескровливания гособлигаций, а также роста процентных ставок и крупных сумм безнадежных кредитов, застрявших в банках США, может стать «идеальным штормом», который может иметь последствия для экономики.
«Это идеальный шторм для коммерческой недвижимости, который, по крайней мере, становится все хуже. Я упомянул, что эти штормы еще даже не начали обрушиваться на берега. До сих пор речь шла в основном о ликвидации государственных облигаций, захвате банков один за другим — как если бы у них были активы, приносившие 2% или 2,5%, а их долги стоили около 5%.
Но на самом деле около 43% кредитов региональных банков приходится на коммерческую недвижимость. Это то, на чем они специализируются, поскольку знают местоположение, 40% из которых приходится на офисы. Так что оба находятся прямо под прицелом. Вместе мы слышим похоронный звон для региональных банков, который, учитывая масштаб пузыря, может распространиться на всю финансовую систему, поскольку более высокие ставки убивают бизнес, они перестают платить за аренду, а сектор недвижимости тонет из-за напряженности, дополнительных потребительских дефолтов».
Как он предупредил в своем анализе, Сент-Онж указал, что если произойдет охлаждение интереса к первоклассной недвижимости, региональным банкам придется дорого заплатить за это снижение.
«Теперь мы наблюдаем массовое вымирание [неуправляемых компаний и проектов в сфере недвижимости] теперь, когда деньги не очень свободны, благодаря увеличению ставок в ФРС. Фактически, основная ставка — процентная ставка, предлагаемая ведущим компаниям — в настоящее время составляет 8,25%. Это представляет собой увеличение на 3,25% по сравнению с большей частью последних 15 лет. Однако у нас есть экономика, которая росла на дешевых деньгах, и этих дешевых денег уже нет.
Все это с дополнительным бонусом в том, что многие города Америки — 85% американцев живут в городах или пригородах — настолько плохо управляются между преступностью, качеством жизни, регулятивными и налоговыми преследованиями, что предприятия бегут или вообще прекращают свою деятельность. . Все это, в то время как удаленная работа после COVID означает, что миллионам рабочих больше не придется страдать в убогих новых городах, поэтому они тоже бегут», — сказал он.
Стоит помнить, что перед лицом финансовой ситуации, полной проблем и неопределенностей, гуру макроэкономики Хью Хендри предлагает тревожную перспективу: вероятность того, что банки США введут ограничения на снятие наличных, возрастает, как ртуть в градуснике. Это заявление может показаться немного тревожным, но при ближайшем рассмотрении оно имеет смысл, учитывая недавнюю политику, принятую Федеральной резервной системой (ФРС), центральным банком США.
