O Bitcoin (BTC) não conseguiu quebrar a barreira psicológica crítica de $ 50.000 em 23 de agosto e, desde então, testou novamente o suporte de $ 47.000. Se os dados históricos influenciam o preço do Bitcoin, o mês de setembro apresentou desempenhos negativos em 4 dos 5 anos anteriores.
Michaël van de Poppe, disse recentemente que a quebra do Ether ( ETH ) acima de $ 3.500 pode ser um indicador importante para a próxima alta do Bitcoin, e agora que o Ether é negociado a $ 3.700, os comerciantes aguardam ansiosamente o próximo movimento do BTC.
Bulls pode estar animado com a Lei Bitcoin de El Salvador, que deve entrar em vigor em 7 de setembro. Além disso, a recente aprovação do Bitcoin Trust de US $ 150 milhões pela Assembleia Legislativa do país é outro desenvolvimento potencialmente otimista.
O dinheiro será usado para apoiar a instalação de caixas eletrônicos criptografados com apoio do governo e para oferecer incentivos que estimulem a adoção da Chivo, a carteira digital apoiada pelo governo.
Esta semana, a Coinbase também viu um grande fluxo de saída de Bitcoins após um período relativamente estável. O movimento trouxe o saldo da bolsa para menos de 700.000 BTC, um número visto pela última vez em dezembro de 2017. Esses movimentos são geralmente considerados de alta porque sinalizam que os detentores são menos propensos a vender moedas no curto prazo.
O vencimento em 3 de setembro será um teste de força para os touros, porque 93% das opções de compra de $ 390 milhões foram colocadas em $ 48.000 ou mais.
Além disso, esses instrumentos neutros a altistas dominam o vencimento semanal em 48%, em comparação com as opções de venda de proteção de US $ 265 milhões.
No entanto, a relação call-to-put de 1,48 é enganosa porque o otimismo excessivo visto dos touros pode acabar com a maioria de suas apostas se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de $ 48.000 às 8h UTC de sexta-feira. Afinal, de que vale o direito de adquirir Bitcoin por $ 52.000 se ele está sendo negociado abaixo desse preço?
Neste artigo, vamos discutir:
Os comprados também foram pegos de surpresa
Setenta e oito por cento das opções de venda, em que o comprador detém o direito de vender Bitcoin a um preço pré-estabelecido, foram colocadas em $ 46.000 ou menos. Esses instrumentos neutros para baixistas perderão o valor se o Bitcoin for negociado acima desse preço na manhã de sexta-feira.
Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis que consideram os níveis de preços atuais. O desequilíbrio que favorece qualquer um dos lados representa o lucro potencial do vencimento.
- Entre $ 45.000 e $ 46.000: 140 chamadas contra 1.220 opções de venda. O resultado líquido é de $ 48 milhões favorecendo os instrumentos de proteção put (bear).
- Entre $ 46.000 e $ 48.000: 590 chamadas vs. 735 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado entre ursos e touros.
- Entre $ 48.000 e $ 50.000: 1.930 chamadas contra 120 opções de venda. O resultado líquido é de $ 88 milhões favorecendo as opções de compra (alta).
- Acima de $ 50.000: 3.310 chamadas vs. 0 opções de venda. O resultado líquido é um domínio completo com US $ 165 milhões em instrumentos de alta.
Os dados acima mostram quantos contratos estarão disponíveis na sexta-feira, dependendo do preço de vencimento.
Esta estimativa bruta considera opções de compra (compra) sendo usadas em estratégias de alta e opções de venda (venda) exclusivamente em negociações neutras para baixas. Infelizmente, a vida real não é tão simples, pois é possível que estratégias de investimento mais complexas estejam sendo implantadas.
Por exemplo, um negociante poderia ter vendido uma opção de venda, ganhando efetivamente uma exposição positiva ao Bitcoin acima de um preço específico. Ainda assim, não há uma maneira fácil de medir esse efeito, então a análise simples acima é o melhor palpite.
A tendência de alta do mercado pode aumentar o incentivos para os touros tentarem quebrar a resistência $ 50.000
Essas duas forças concorrentes mostrarão sua força e os ursos tentarão minimizar os danos. Por outro lado, os touros têm controle modesto sobre a situação se o preço do BTC permanecer acima de $ 48.000.
O teste mais importante será o nível de $ 50.000 porque os touros têm incentivos significativos para obliterar todas as opções de venda de proteção e obter uma vantagem de $ 165 milhões.
A única esperança dos ursos reside em algum fluxo de notícias regulamentares surpresa ou um resultado negativo para o preço do Bitcoin vindo dos dados de pedidos de seguro desemprego dos EUA em 2 de setembro.
Embora ainda haja espaço para volatilidade adicional antes do vencimento, os touros parecem estar melhor posicionados.
