W tym artykule omówimy:
Co to jest zwrot z inwestycji (ROI)?
Zwrot z inwestycji, znany pod skrótem ROI, to um kryterium finansowe stosowane do określenia efektywności lub rentowności inwestycji, a także do dokonywania porównań efektywności wielu różnych inwestycji. Celem ROI jest bezpośrednie oszacowanie wysokości zwrotu uzyskanego z konkretnej inwestycji w porównaniu z jej kosztem.
Kalkulacja ROI odbywa się poprzez podzielenie zysku (lub zwrotu) uzyskanego z inwestycji przez jej koszt początkowy. Wynik jest prezentowany jako procent lub stosunek.
Jak obliczyć zwrot z inwestycji (ROI)
Wzór zwrotu z inwestycji (ROI) wygląda następująco:
Termin „aktualna wartość inwestycji” oznacza kwotę otrzymaną ze sprzedaży danej inwestycji. Ponieważ zwrot z inwestycji jest wyrażony w procentach, ułatwia to porównanie z innymi inwestycjami, umożliwiając kompleksową ocenę różnych form inwestowania w stosunku do siebie.
Dlaczego ROI jest uważany za przydatny pomiar?
Ze względu na swoją prostotę i możliwość dostosowania, ROI jest powszechnie stosowany jako miernik finansowy. Służy przede wszystkim jako podstawowy wskaźnik opłacalności inwestycji. Może to obejmować na przykład zwrot z inwestycji w akcje, zwrot oczekiwany przez firmę w przypadku rozbudowy swoich obiektów lub dochód z działalności na rynku nieruchomości.
Wzór obliczeniowy jest prosty, a jego wyniki łatwe do zrozumienia, biorąc pod uwagę jego zastosowanie w szerokim zakresie sytuacji. Dodatni zwrot z inwestycji ogólnie wskazuje na opłacalną inwestycję. Jeśli jednak istnieją alternatywy o wyższym ROI, może to pomóc inwestorom w wyborze najlepszych możliwości, natomiast należy unikać inwestycji o ujemnym ROI, które sygnalizują stratę netto.
Na przykład, jeśli Jo zainwestował 1.000 R$ w spółkę Slice Pizza Corp. w 2017 r. i sprzedał swoje udziały za 1.200 R$ rok później, zysk netto w wysokości 200 R$ podzielony przez koszt inwestycji w wysokości 1.000 R$ dałby zwrot z inwestycji na poziomie 20%. Analiza ta pozwala porównać inwestycję w Slice Pizza z innymi możliwościami. Zakładając, że Jo zainwestowała również 2.000 R$ w Big-Sale Stores Inc. w 2014 r., sprzedając swoje akcje za 2.800 R$ w 2017 r., ROI wyniesie 40%.
Jakie są ograniczenia ROI?
Metoda ta, zilustrowana przykładem Jo, uwydatnia pewne ograniczenia w stosowaniu ROI, szczególnie przy porównywaniu inwestycji. Chociaż druga inwestycja Jo przyniosła podwójny zwrot z inwestycji w porównaniu z pierwszą, okres inwestycji wynosił rok w przypadku pierwszej i trzy lata w przypadku drugiej.
W przypadku inwestycji o dłuższym okresie trwania można dokonać korekty rocznego zwrotu z inwestycji. Biorąc pod uwagę całkowity zwrot z inwestycji wynoszący 40%, podzielenie przez 3 dałoby roczny zwrot w wysokości 13,33%. Korekta ta sugeruje, że chociaż druga inwestycja zapewniła większy łączny zysk, to pierwsza inwestycja była bardziej efektywna w ujęciu rocznym.
Oprócz ROI można zastosować inne wskaźniki, takie jak stopa zwrotu (RoR), która uwzględnia czas trwania inwestycji i wartość bieżąca netto (NPV), która uwzględnia zmiany wartości pieniądza w czasie spowodowane inflacją. razem. Integracja wartości bieżącej netto w obliczeniach RoR jest często określana jako rzeczywista stopa zwrotu.
Rozszerzone zastosowania zwrotu z inwestycji (ROI)
W ostatnich latach zainteresowanie inwestorów i organizacji wzrosło i obejmuje nowe metodologie zwrotu z inwestycji, takie jak społeczny zwrot z inwestycji (SROI). Powstały pod koniec lat 90-tych SROI ocenia najbardziej kompleksowo skutki projektów, uwzględniając wartości pozafinansowe, czyli wskaźniki społeczne i środowiskowe, które nie są tradycyjnie odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych.
SROI odgrywa zasadniczą rolę w ilościowym określaniu wartości inicjatyw środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), które są podstawą praktyk społecznie odpowiedzialnego inwestowania (SRI).
Przykładem tego jest firma, która decyduje się na wdrożenie w swoich obiektach systemów recyklingu wody i wymianę konwencjonalnego oświetlenia na lampy LED. Chociaż takie środki pociągają za sobą bezpośrednie koszty, które mogą negatywnie wpłynąć na tradycyjny zwrot z inwestycji, korzyści netto dla społeczeństwa i środowiska mogą skutkować dodatnim zwrotem z inwestycji (SROI).
Do określonych celów opracowano kilka innych wariantów ROI. Na przykład ROI w mediach społecznościowych mierzy skuteczność kampanii w mediach społecznościowych, taką jak liczba kliknięć lub polubień wygenerowanych w wyniku danego wysiłku. Podobnie ROI w marketingu ma na celu ilościowe określenie zysków, które można przypisać działaniom reklamowym lub kampaniom marketingowym.
Konkluzja
Zwrot z inwestycji (ROI) jawi się jako podstawowe narzędzie oceny efektywności finansowej inwestycji, oferujące krytyczne spostrzeżenia zarówno inwestorom indywidualnym, jak i organizacjom. Jej zastosowanie rozciąga się od tradycyjnej analizy rentowności po bardziej innowacyjne podejścia, takie jak społeczny zwrot z inwestycji (SROI), odzwierciedlające rosnącą świadomość znaczenia uwzględniania skutków środowiskowych i społecznych w decyzjach inwestycyjnych.
Kalkulacja ROI, dzięki swojej prostocie i wszechstronności, umożliwia bezpośrednie porównanie różnych inwestycji, pomagając zidentyfikować możliwości, które najlepiej odpowiadają celom finansowym i wartościom etycznym inwestorów. Jednakże ograniczenia ROI, w tym brak uwzględnienia wartości pieniądza w czasie oraz trudności w porównywaniu inwestycji o różnych horyzontach czasowych, podkreślają potrzebę łączenia tego miernika z innymi ocenami finansowymi, takimi jak wartość bieżąca netto (NPV) i Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) w celu bardziej wszechstronnej analizy.
Wraz z ewolucją krajobrazu gospodarczego, w którym coraz większy nacisk kładzie się na zrównoważony rozwój i odpowiedzialność społeczną, rozwój nowych wariantów ROI świadczy o dostosowaniu praktyk inwestycyjnych do współczesnych wymagań. Inwestorzy i firmy, które rozpoznają i integrują te wartości w swoich strategiach, nie tylko przyczyniają się do pozytywnego wpływu społecznego i środowiskowego, ale mogą również odkryć nowe możliwości długoterminowego tworzenia wartości.
Dlatego ROI pozostaje istotnym miernikiem w arsenale oceny inwestycji, zapewniającym solidną podstawę do podejmowania decyzji finansowych. Świadomość jego ograniczeń i komplementarne wykorzystanie innych wskaźników finansowych wzbogacają proces analizy, prowadząc do bardziej świadomych wyborów inwestycyjnych zgodnych z celami zrównoważonego rozwoju i rentowności w dzisiejszym świecie.
FAQ
Czym jest ROI w uproszczonej formie?
Zwrot z inwestycji (ROI) to wskaźnik wskazujący zysk lub stratę wygenerowaną przez inwestycję lub projekt, po uwzględnieniu jego kosztu.
Jak obliczany jest zwrot z inwestycji (ROI)?
Aby obliczyć ROI, zysk uzyskany z inwestycji dzieli się przez koszt tej inwestycji. Na przykład inwestycja generująca zysk w wysokości 100 USD przy koszcie 100 USD będzie miała ROI wynoszący 1, czyli 100%, wyrażone w procentach. Pomimo tego, że jest to szybka i prosta miara oszacowania sukcesu inwestycji, ROI ma istotne ograniczenia, takie jak nieuwzględnienie wartości pieniądza w czasie oraz trudność w porównaniu ROI inwestycji w różnych okresach w celu wygenerowania zysków. Z tych powodów profesjonalni inwestorzy często preferują inne wskaźniki, takie jak wartość bieżąca netto (NPV) lub wewnętrzna stopa zwrotu (IRR).
Co składa się na dobry zwrot z inwestycji?
To, co uważa się za „dobry” ROI, różni się w zależności od tolerancji ryzyka inwestora i okresu potrzebnego, aby inwestycja wygenerowała zwrot. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy, którzy mają większą awersję do ryzyka, mogą zadowolić się niższym zwrotem z inwestycji w zamian za mniejszą ekspozycję na ryzyko. Inwestycje, które wymagają więcej czasu na osiągnięcie zwrotu, zwykle wymagają wyższego ROI, aby przyciągnąć inwestorów.
Które sektory mają najwyższy zwrot z inwestycji?
Historycznie rzecz biorąc, średni roczny zwrot dla S&P 500 wynosił około 10%. Jednakże wskaźnik ten może znacznie się różnić w zależności od sektora. Na przykład w 2020 r. wiele firm technologicznych osiągnęło roczne stopy zwrotu znacznie wyższe od tej średniej, podczas gdy sektory takie jak energetyka i usługi użyteczności publicznej odnotowały niższe zwroty z inwestycji, a w niektórych przypadkach odnotowały straty. Średni zwrot z inwestycji w branży może zmieniać się w czasie ze względu na takie czynniki, jak zwiększona konkurencja, postęp technologiczny i zmieniające się preferencje konsumentów.
