Zautomatyzowani animatorzy rynku (AMM) oni są rewolucjonizując sektor finansowy, zwłaszcza w obszarze finansów zdecentralizowanych (DeFi). AMM to inteligentne kontrakty, które pełnią rolę animatorów rynku, upraszczając handel i zapewniając płynność rynkom kryptowalut bez pośredników. Ułatwiają wymianę zasobów cyfrowych, eliminując potrzebę tradycyjnego arkusza zamówień dopasowującego kupujących i sprzedających.
Sercem AMM są rezerwy płynności, czyli pule kryptowalut tworzone i zarządzane przez samych użytkowników. Dostawcy płynności deponują swoje aktywa w tych pulach i otrzymują procent opłat transakcyjnych generowanych, gdy inni dokonują transakcji z pulą. Wzór matematyczny zastosowany w AMM określa ceny aktywów i gwarantuje, że niezależnie od popytu, zawsze będzie dostępna płynność do handlu.
AMM stają się coraz bardziej popularne dzięki swoim zaletom, takim jak eliminacja pośredników, demokratyzacja dostępu do rynku finansowego i możliwość zarabiania na opłatach transakcyjnych jako dostawca płynności. Istnieją jednak również ryzyka, takie jak możliwa utrata kapitału w wyniku nagłych ruchów na rynku oraz tzw. „strata nietrwała”. Przed uczestnictwem w programie istotne jest zrozumienie, jak działają AMM oraz jakie są potencjalne korzyści i ryzyko.
Czym jest AMM w kryptowalutach?
Automated Market Maker (AMM) reprezentuje protokół zdecentralizowanej wymiany (DEX), który umożliwia użytkownikom kupowanie i sprzedawanie zasobów cyfrowych bez konieczności korzystania z pośrednika strony trzeciej. AMM automatyzują proces ustalania cen i dopasowywania zamówień na giełdzie, zazwyczaj wykorzystując algorytm do określenia cen, po których kupujący i sprzedający mogą handlować aktywami. Oznacza to, że użytkownicy mogą nabywać i sprzedawać aktywa kryptograficzne w niezawodny sposób peer-to-peer, bez polegania na depozytariuszu lub innej stronie trzeciej.
AMM są cenione za prostotę, łatwość obsługi i niskie opłaty. Traderzy mogą szybko otwierać i zamykać pozycje, nie martwiąc się o rodzaje zleceń, dopasowywanie zleceń czy inne zawiłości związane z tradycyjnymi giełdami. Ponadto giełdy AMM są generalnie szybsze i bezpieczniejsze niż ich scentralizowane odpowiedniki, ponieważ są zasilane inteligentnymi kontraktami i zabezpieczone przez bazową sieć blockchain.
Systemy AMM nabrały rozpędu po ich pierwszym wdrożeniu przez Shearson Lehman Brothers i ATD na początku lat 90. Przed ich wynalezieniem księgi zamówień były tworzone ręcznie przez ludzi, którzy inicjowali transakcje w celu zwiększenia płynności rynku. Metoda ta była odpowiedzialna za pewne opóźnienia i niedokładności w wykrywaniu cen na rynkach. Co więcej, animatorzy rynku zostali również oskarżeni o manipulację na rynku. AMM rozwiązały wszystkie problemy spowodowane przez ludzkich animatorów rynku.
AMM a księga zamówień
W sektorze blockchain główna różnica między Automatycznym Animatorem Rynku (AMM) a Księgą Zamówień polega na sposobie ustalania cen. AMM działa jako rezerwa płynności, której ceny są ustalane automatycznie na podstawie wielkości płynności znajdującej się w tej rezerwie. Natomiast Księga Zamówień promuje odkrywanie cen poprzez bezpośrednią interakcję kupujących i sprzedających, którzy ustalają własne ceny.
W systemie AMM ręczna konfiguracja cen nie jest konieczna, gdyż sama rezerwa płynności zajmuje się tym zadaniem automatycznie. Natomiast w Księdze Zamówień uczestnicy rynku odpowiadają za ręczne ustalanie cen oraz tworzenie zleceń kupna i sprzedaży. Dodatkowo, generalnie AMM oferuje znacznie niższe opłaty i lepszą płynność w porównaniu do Księgi Zamówień.
Zalety i wady AMM w DeFi
Zalety
- Model Automated Market Maker (AMM) stanowi wydajniejszą alternatywę dla tradycyjnych systemów wymiany opartych na księdze zamówień, umożliwiając użytkownikom handel aktywami cyfrowymi bez potrzeby pośredników.
- Pule płynności AMM umożliwiają zawieranie transakcji bez konieczności posiadania kontrahentów.
- AMM charakteryzują się wysokim stopniem automatyzacji, co eliminuje obawy użytkowników dotyczące ręcznego zarządzania księgami zamówień.
- AMM oferują handlowcom niskie opłaty, ponieważ koszty systemu są minimalne.
- AMM zapewniają większą płynność niż tradycyjne giełdy, co może być korzystne dla traderów.
Wady
- AMM podlegają poślizgom cenowym i nietrwałym stratom, które mogą powodować znaczne straty dla handlowców.
- Ogólnie rzecz biorąc, AMM ograniczają się do handlu tylko kilkoma aktywami, co oznacza, że inwestorzy mogą nie mieć dostępu do pełnego zakresu rynków dostępnych na tradycyjnych giełdach.
- Ze względu na swój zautomatyzowany charakter, AMM mogą być podatne na wykorzystanie przez złośliwe podmioty.
- Korzystanie z AMM może być skomplikowane, a użytkownicy mogą nie w pełni rozumieć, jak działają.
- AMM są wciąż stosunkowo nowe, co wiąże się z ryzykiem wystąpienia błędów lub usterek w ich kodzie.
- AMM nie zawsze podlegają regulacjom, co oznacza, że użytkownicy mogą nie być chronieni w przypadku włamania lub oszustwa.
Automatyczny animator rynku (AMM): znaczenie i definicja
Automated Market Maker (AMM) to algorytm pozwalający na tworzenie zdecentralizowanych rynków finansowych, ułatwiający wymianę tokenów i tworzenie płynności na tzw. zdecentralizowanych giełdach (DEX). AMM działa poprzez inteligentne kontrakty i w sposób zautomatyzowany ustala kurs wymiany walut na podstawie ceny rynkowej.
Dostawcy płynności to uczestnicy, którzy wnoszą wkład do AMM, dodając różne tokeny do pul płynności. Kiedy inwestor dokonuje transakcji, tokeny w puli są wymieniane w oparciu o algorytm kalkulacyjny AMM, który gwarantuje stabilne i uczciwe ceny dla każdej transakcji.
Najczęściej stosowanym algorytmem w AMM jest Formuła Stałego Produktu, która pomaga określić stosunek cen pomiędzy tokenami w pulach płynności. Ta formuła gwarantuje główną cechę AMM, jaką jest znalezienie równowagi pomiędzy podażą i popytem, zapewniając, że całkowita liczba tokenów w puli pozostaje stała przed i po dokonaniu transakcji.
Inteligentne kontrakty pełnią rolę pośredników w procesie i gwarantują bezpieczną i sprawną realizację negocjacji. Dodatkowo w AMM dostawcy płynności otrzymują oprocentowanie tokenów, obliczane na podstawie proporcji płynności, którą dostarczyli do puli.
Z drugiej strony w AMM może wystąpić poślizg cenowy, co oznacza, że różnica między ceną oczekiwaną a ceną zrealizowaną w transakcji może być znacząca, szczególnie w przypadku dużych wolumenów obrotu. Zjawisko to występuje na skutek różnic pomiędzy stopami podaży i popytu na rynku.
Krótko mówiąc, Automated Market Makers reprezentują innowacyjne rozwiązanie w świecie zdecentralizowanych giełd, zapewniające inwestorom większą autonomię i stwarzające dostawcom płynności możliwości dywersyfikacji swoich inwestycji i uzyskania wynagrodzenia za aktywne uczestnictwo w rynku tokenów.
FAQ
Jak działa mechanizm AMM?
Mechanizm Automated Market Maker (AMM) działa poprzez inteligentny kontrakt, który umożliwia zautomatyzowany handel kryptowalutami, bez konieczności pośrednictwa na rynku. Użytkownicy zapewniają płynność pulom kryptowalut, będąc nagradzani opłatami transakcyjnymi, podczas gdy kontrakt automatycznie zarządza zleceniami kupna i sprzedaży, równoważąc ceny za pomocą określonych funkcji matematycznych zwanych funkcjami cenowymi.
Jak ważne jest Chainlink w AMM?
Chainlink to zdecentralizowany protokół Oracle, który zapewnia niezawodne i bezpieczne dane dla inteligentnych kontraktów. Znaczenie Chainlink w mechanizmie AMM opiera się na potrzebie dokładnych i aktualnych danych dotyczących kursów walut i cen wykorzystywanych kryptowalut. W ten sposób AMM może uprościć handel i zapobiegać manipulacjom na rynku, dostarczając dokładne dane w czasie rzeczywistym.
Czym jest skoncentrowana płynność w AMM?
Skoncentrowana płynność w AMM pozwala dostawcom płynności wybrać konkretny przedział cenowy, w którym chcą handlować swoimi kryptowalutami. Staje się to zaletą w porównaniu z tradycyjną płynnością, ponieważ zamiast rozkładać monety na całe spektrum cenowe, dostawcy mogą skoncentrować je w określonych przedziałach, poprawiając zwroty i efektywność handlu.
W jaki sposób arbitraż kryptowalutowy odbywa się za pomocą AMM?
Arbitrażowcy próbują wykorzystać różnice w cenach aktywów na różnych rynkach i w różnych warunkach. W przypadku AMM monitorują różnice pomiędzy cenami kryptowalut notowanymi na różnych AMM. Ilekroć pojawia się brak równowagi, arbitrzy korzystają z okazji, aby kupić składnik aktywów po niższej cenie na jednym AMM i sprzedać go na innym po wyższej cenie, osiągając w ten sposób zysk i pomagając utrzymać stabilność cen na różnych platformach.
Czym jest AMM w marketingu?
W kontekście marketingowym AMM nie jest powiązany z Automated Market Makers, co jest akronimem nawiązującym do Maketing Mix Administration, co oznacza zbiór działań i strategii marketingowych stosowanych przez firmy w celu osiągnięcia swoich celów rynkowych, obejmujących produkt, cenę, miejsce i promocję.
Co oferują AMM?
Zautomatyzowani animatorzy rynku oferują zdecentralizowane środowisko handlowe, w którym użytkownicy mogą handlować kryptowalutami bez potrzeby korzystania z pośrednika, takiego jak scentralizowana giełda. Umożliwiają także użytkownikom zapewnienie płynności tym rynkom i czerpanie zysków z opłat transakcyjnych, zapewniając jednocześnie płynność, efektywność i stabilność rynku.
Co to jest NFT AMM?
NFT AMM to zdecentralizowany rynek handlu dla tak zwanych „niezamiennych tokenów” (NFT), które reprezentują unikalne i niewymienne aktywa cyfrowe. NFT AMM działa w oparciu o tradycyjny mechanizm AMM, ale ma na celu ułatwienie handlu, odkrywania cen i płynności na rynku NFT.
Czy szyfrowanie AMM jest bezpieczne?
Bezpieczeństwo kryptowalut AMM zależy od zastosowanego protokołu i inteligentnego kontraktu. Dobrze zaprojektowane AMM wykorzystują rygorystyczne audyty, standardy bezpieczeństwa i środki ochronne, aby zapewnić bezpieczeństwo zasobów i danych użytkowników. Jednakże, jak w przypadku każdej nowej technologii, możliwe jest wystąpienie usterek i luk w zabezpieczeniach, które mogą narazić fundusze inwestorów na ryzyko.
Ważne jest, aby zapoznać się z platformami AMM i zdobyć wiedzę na ich temat przed uczestnictwem w programie i zainwestowaniem swoich zasobów.
