Ponieważ rynek kryptowalut z niecierpliwością oczekuje na decyzję w sprawie spotowych funduszy ETF (Exchange-Traded Funds) Bitcoin, zaplanowaną na okres od 8 do 10 stycznia, spekulacje i oczekiwania kształtują zachowanie rynku.
Jak analizowano przez K33 Research, chociaż ruch na rynku jest nieuchronny, starszy analityk Vetle Lunde przewiduje, że zatwierdzenie spotowych ETF-ów Bitcoin może wywołać zjawisko sprzedaży wiadomości. Lunde zwraca uwagę, że biorąc pod uwagę utrzymującą się w ciągu ostatnich trzech miesięcy dynamikę wzrostów, inwestorzy są znacznie narażeni, a instrumenty pochodne generują ogromne premie.
„Wydarzenie związane z wyprzedażą wiadomości może stać się samospełniającą się przepowiednią, ponieważ znaczna część krótkoterminowych uczestników rynku postrzega to wydarzenie jako obszar generowania zysków” – powiedział Lunde. Szacuje, że istnieje 75% szans na wystąpienie wyprzedaży wiadomości, w porównaniu z 20% prawdopodobieństwem zatwierdzenia ETF, po którym nastąpi znaczny napływ środków, który może zrównoważyć presję sprzedaży ze strony inwestorów krótkoterminowych i spowodować wzrost cen. Nadal istnieje niewielkie prawdopodobieństwo, około 5%, że fundusze ETF zostaną odrzucone.
Lunde zwrócił także uwagę na rodzaj „zatłoczonego handlu” na rynku. Zauważył wzrost premii za kontrakty terminowe, szczególnie na giełdzie Chicago Mercantile Exchange, gdzie w ujęciu rocznym osiągnęły one poziom 50%. Oznacza to, że uczestnicy instytucjonalni oczekują akceptacji i zwiększają swoją długą ekspozycję. Premia to różnica pomiędzy ceną spot danego aktywa a jego ceną futures. Zainteresowanie otwartymi kryptowalutami wzrosło o ponad 50.000 XNUMX BTC w ciągu ostatnich trzech miesięcy, na co prawdopodobnie miało wpływ oczekiwanie na zatwierdzenie spotowych ETF-ów Bitcoin.
W handlu detalicznym stopy finansowania na giełdach offshore również osiągnęły skrajne wartości, co oznacza roczny wzrost o 72%. „Krótkie pozycje niechętnie wchodzą na rynek wraz z werdyktem ETF za tydzień, co zwiększa premie za perp na rynku kasowym i sprawia, że utrzymywanie długich pozycji jest drogie” – wyjaśnił K33 Research. Sugeruje to, że agresywna długa dźwignia finansowa może przygotować rynek na znaczące korekty w następstwie decyzji ETF.
Lunde uważa fundusze ETF typu spot na bitcoiny za pionierów na rynku, zauważa jednak, że rzeczywisty wpływ będzie zależał od przepływów po wprowadzeniu produktów na rynek. Podkreśla potrzebę napływu netto nowych pieniędzy, szacując, że w styczniu będzie to co najmniej 50.000 2,3 BTC (około XNUMX miliarda dolarów).
W momencie publikacji Cena BTC wyceniono go na 45.163,76 USD, co oznacza wzrost o 5% w ciągu ostatnich 24 godzin.
Kupować na podstawie plotek, sprzedawać na podstawie wiadomości?
Kupuj zgodnie z plotkami, sprzedawaj zgodnie z wiadomościami” to popularne wyrażenie na rynku finansowym, które opisuje powszechnie obserwowaną strategię handlową. Opiera się na zachowaniach inwestorów, którzy działają w oparciu o przewidywania i oczekiwania, a nie reakcje na konkretne wydarzenia.
Kupuj na podstawie plotek: Ta część powiedzenia odnosi się do praktyki kupowania aktywów, gdy krążą plotki lub oczekiwania dotyczące pozytywnego wydarzenia, które może zwiększyć ich wartość. Na przykład w kontekście kasowych ETF-ów Bitcoin, jeśli pojawią się pogłoski, że zostały one zatwierdzone, inwestorzy mogą zacząć kupować Bitcoin wcześniej, mając nadzieję, że zatwierdzenie doprowadzi do wzrostu ceny.
Sprzedawaj w wiadomościach: gdy oczekiwane wydarzenie stanie się wiadomością, wielu inwestorów sprzedaje swoje aktywa. Może się to wydawać sprzeczne z intuicją, ale logika stojąca za tym jest taka, że gdy dane wydarzenie nastąpi, jest ono już „wyceniane” na podstawie wartości aktywa – to znaczy wpływ wiadomości jest już odzwierciedlony w bieżącej cenie. W związku z tym inwestorzy sprzedają, aby osiągnąć zyski, zanim cena potencjalnie spadnie, ponieważ oczekiwania, które spowodowały wzrost ceny, zostały już spełnione.
W przypadku Bitcoina i spotowych ETF-ów, jeśli zatwierdzenie zostanie ogłoszone i będzie już oczekiwane przez rynek, może nastąpić znacząca wyprzedaż, gdy inwestorzy będą czerpać zyski, zgodnie z filozofią „sprzedaży w wiadomościach”.
Należy zaznaczyć, że strategia ta wiąże się ze znacznym ryzykiem, gdyż opiera się na plotkach i oczekiwaniach, które mogą nie zostać zrealizowane. Co więcej, reakcja rynku na wiadomości może być nieprzewidywalna i nie zawsze zgodna z logiką „kupuj na plotkach, sprzedawaj na wiadomościach”.
