Pré-venda dos Tokens da EarthMeta AO VIVO! Próxima x100? 🚀Desde o seu início, as criptomoedas têm sido consideradas instrumentos de investimento particularmente voláteis quando se trata de seu preço. Isso levou a saltos e quedas de preços, evitando que criptomoedas fossem usadas para bens e serviços de uso diário em alguns casos, devido aos riscos para fornecedores e comerciantes.
É aí que entram as stablecoins . De acordo com a teoria, se você criar uma moeda que é ‘atrelada’ ou anexada a uma moeda fiduciária regular como o dólar americano ou qualquer outra coisa com um preço relativamente estável, isso evitará oscilações de preço.
Neste artigo, vamos discutir:
O que é um stablecoin?
Stablecoins são criptomoedas que afirmam ser lastreadas em moedas fiduciárias – dólares, libras, shekels, rublos, etc.
A ideia é que, ao contrário de criptomoedas como o Bitcoin , os preços dos stablecoins permanecem estáveis, de acordo com a moeda fiduciária que os apoia.
Stablecoins são usados como reservas de valor ou unidades de conta, bem como em outros casos de uso em que criptomoedas voláteis podem ser menos desejáveis. Stablecoins diferentes usam estratégias diferentes para alcançar a estabilidade de preços; alguns são centralizados, outros são descentralizados.
Quais são alguns exemplos de stablecoins?
Establecoins centralizados
Tether (USDT): Tether é um dos primeiros stablecoins e o mais famoso. Ele afirma que é apoiado por uma reserva de dólares reais – “colaterais” – que estão “fora da cadeia”, ou seja, em um local do mundo real que é controlado por um terceiro centralizado.
Com esse estoque seguro no cofre de um banco, os investidores podem ter certeza de que suas amarras realmente valem um dólar cada, mantendo o preço estável. O stablecoin é responsável por 48% de todo o volume de negociação de criptomoedas. Há apenas um problema: a Tether Ltd, que cunha tokens Tether, nunca provou de forma conclusiva que a moeda realmente está totalmente garantida, alimentando dúvidas entre os investidores. (Mais sobre isso abaixo)
Gemini Dollar (GUSD) / Paxos Dollar (PAX) / USDC: Desenvolvido por capitalistas de risco, os gêmeos Winklevoss , startup de blockchain Paxos e crypto exchange Coinbase (em conjunto com a plataforma de pagamento Circle), respectivamente, esses stablecoins estão caindo nas boas graças dos investidores institucionais —Todos foram auditados de perto por firmas de Wall Street e estão em conformidade com os regimes regulatórios locais. Conforme o Tether se torna menos confiável, esses tokens se tornam mais populares.
(EMOJI): Filecoin (oneFIL): Desenvolvido pelo ICHI, um protocolo para a criação de “autoridades monetárias descentralizadas”, oneFIL é o stablecoin para a rede Filecoin . É apoiado por USDC e moeda nativa do Filecoin, FIL. Seu objetivo é fornecer um stablecoin para o desenvolvimento mais amplo da rede Filecoin e também fornecer incentivos e descontos para compradores e fornecedores de armazenamento de Filecoin.
Stablecoins lastreados em ouro
Embora a grande maioria das stablecoins sejam lastreadas em dólares americanos armazenados em um cofre de banco, o enfraquecimento do sentimento em torno do dólar americano e do fiat, em geral, levou à elaboração de stablecoins lastreadas em outros ativos, incluindo várias criptomoedas lastreadas em ouro. Eles diferem consideravelmente em sua forma e usabilidade, mas são todos apoiados por ouro com grau de investimento.
CACHE gold (CACHE) está entre os mais populares deles. Cada CACHE é apoiado por 1g de ouro puro guardado em cofres armazenados em todo o mundo. Enviar tokens CACHE é o equivalente a enviar 1g de ouro por token, pois eles podem ser facilmente trocados por ouro físico a qualquer momento.
Há também o Tether Gold (XAUt) e o PAX Gold (PAXG) , que operam de maneira semelhante, mas são indexados a uma onça troy de ouro com grau de investimento. Eles também têm um valor mínimo de resgate superior ao CACHE.
Stablecoins algorítmicos
Terra (LUNA) é um stablecoin descentralizado, o que significa que, em vez de depender de um terceiro confiável, ele usa um algoritmo complexo para se manter estável. Para fazer isso, ele equilibra as reservas “on-chain” – isto é, os fundos são mantidos em contratos inteligentes – com oferta e demanda automaticamente, mitigando as chances de os comerciantes acidentalmente – ou intencionalmente – mexerem no preço.
Ampleforth (AMPL) depende de um processo semelhante. Em vez de respaldar fisicamente cada AMPL com 1 USD, ele usa um processo conhecido como “rebase” para ajustar automaticamente o suprimento circulante da criptomoeda em resposta às mudanças na oferta e na demanda. Se o preço da AMPL estiver mais de 5% acima ou abaixo do preço de referência em USD, ele aumentará ou diminuirá a oferta circulante em um esforço para empurrar o preço de volta para $ 1. Como esse rebase é proporcional a todas as carteiras, os titulares de AMPL sempre mantêm sua parcela da rede AMPL geral.
Diz-se que o Dai (DAI) se destaca de outros stablecoins concorrentes porque pode ser amplamente usado ao mesmo tempo que permanece descentralizado e sem confiança. O DAI , que foi criado pela empresa blockchain MakerDAO , é umtoken ERC20 cujo valor está indexado ao dólar americano e pode ser usado para transferências entre carteiras Ethereum.
Uma lista abrangente de stablecoins populares
Indexado ao USD
- Tether (USDT)
- USD verdadeiro (TUSD)
- Dólar de Gêmeos (GUSD)
- Moeda em USD (USDC)
- Padrão Paxos (PAX)
- Binance USD (BUSD)
- DAI
- HUSD
- sUSD (SUSD)
- mStable USD (MUSD)
- Ampleforth (AMPL) (algorítmico)
Indexado ao GBP
- Binance GBP Stable Coin (BGBP)
Indexado ao EUR
- Stasis Euro (EURS)
TRY-indexado
- BiLira (TRYB)
Vinculado a KRW
- Binance KRW (BKRW)
Lastreado em ouro
- CACHE Gold (CACHE)
- Tether Gold (XAUt)
- Paxos Gold (PAXG)
De outros
- Petro (PTR) (com base em óleo)
- Libra (cesta de costas)
Como são usadas as stablecoins?
Como a maioria dos ativos digitais, stablecoins são usados principalmente como reserva de valor e meio de troca. Eles proporcionam aos negociantes um alívio temporário da volatilidade quando o mercado está caindo, e também podem ser usados no mundo de rápido crescimento das finanças descentralizadas ( DeFi ) para coisas como produção agrícola, empréstimos e provisão de liquidez.
A maioria dos negociantes e investidores ganha exposição a stablecoins comprando-os de plataformas de câmbio, mas também é possível cunhar stablecoins novos depositando as garantias necessárias com a empresa emissora, como dólares americanos com Tether ou ouro físico com ouro CACHE.
Por que os stablecoins se tornaram tão populares?
Stablecoins são enormemente populares: Tether, por exemplo, é a segunda criptomoeda mais negociada depois do Bitcoin , com um volume de negociação de 24 horas de mais de $ 70 bilhões (no momento em que este artigo foi escrito).
Tether has just surpassed a $15 billion market capitalization! 🎉
In only one month, Tether’s market cap has increased by more than $3 billion, maintaining its number one spot as the most liquid, stable and trusted currency! pic.twitter.com/MLOWkiIDvF
— Tether (@Tether_to) September 17, 2020
Por que as pessoas escolhem stablecoins em vez de criptomoedas como Bitcoin
Eles são (relativamente) estáveis. Por serem supostamente lastreados em moeda fiduciária, os investidores podem ter certeza de que seus tokens sempre serão vendidos por um dólar cada. Isso supostamente significa que os preços não cairão: os preços das moedas são movidos pela crença, então, se os investidores acreditam que suas moedas estáveis valem e são lastreadas em um dólar cada, o preço deve refletir isso.
Eles são um porto seguro para investidores preocupados. Muitas bolsas – incluindo a Binance , a maior do mundo – não permitem que os negociantes comprem moeda fiduciária e apenas os deixam comprar e vender criptomoedas. Isso significa que muitas vezes é difícil para os investidores sacar rapidamente suas criptomoedas quando as coisas ficam difíceis. Para fazer isso, eles podem ter que fazer transferência em várias trocas ou até mesmo esperar vários dias.
É aqui que entram as stablecoins. Por serem criptomoedas, elas residem na maioria das bolsas. No entanto, como se limitam ao valor de uma única moeda fiduciária, agem como uma espécie de refúgio temporário para investidores que buscam proteger seus fundos durante um mercado em baixa. Dessa forma, stablecoins são como versões do dólar habilitadas para blockchain. Isso se eles mantiverem seu valor.
Desvantagens de stablecoins
Os investidores precisam de provas de que as moedas são garantidas por reservas. No caso de Tether, isso nunca foi fornecido de forma conclusiva, gerando rumores de que a moeda não tinha lastro e foi de fato cunhada do nada.
Stablecoins não são necessariamente estáveis. O dólar de Gêmeos subiu alguns centavos várias vezes no ano passado, à medida que os comerciantes injetaram dinheiro nele. Ironicamente, muitos dos fundos desses investidores vieram do Tether – que anteriormente havia caído para US $ 0,51 em algumas bolsas. Como tal, stablecoins podem ser considerados ‘relativamente’ estáveis, ao invés de absolutamente estáveis - particularmente quando comparados a ativos voláteis como Bitcoin.
O Tether tem afirmado consistentemente que, na verdade, é 100% apoiado pelo dólar dos EUA, mas quando o Tether divulgou um detalhamento de suas reservas em maio – pela primeira vez em sete anos – descobriu-se que menos de 3% dos Tethers eram realmente apoiados em dinheiro.
Os legisladores dos EUA também não são fãs de stablecoins em geral. Em seu relatório semestral de política monetária ao Congresso no início deste mês, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que os stablecoins precisavam de regulamentações mais rígidas.
“Se eles vão ser uma parte significativa do universo de pagamentos, o que não achamos que os cripto-ativos serão, mas as stablecoins podem ser, então precisamos de uma estrutura regulatória apropriada, que francamente não temos”, disse ele . Em julho de 2021, a secretária do Tesouro do presidente Biden, Janet Yellen, se reuniu com os principais reguladores para “discutir o trabalho interagências” em torno do stablecoins, com o secretário Yellen pedindo aos reguladores “que ajam rapidamente para garantir que haja uma estrutura regulatória apropriada dos EUA”.
No mesmo mês, o banco central da China, o Banco Popular da China (PBoC), soou o alarme sobre stablecoins, com o vice-governador do PBoC, Fan Yifei, afirmando que stablecoins globais de organizações comerciais “podem trazer riscos e desafios para o sistema monetário internacional, e sistema de pagamentos e liquidação. ” Yifei acrescentou que as autoridades chinesas estão “bastante preocupadas com esta questão” e tomaram medidas não especificadas.
O futuro dos stablecoins
Com o boom da criptografia de 2017 para trás, os investidores estão cada vez mais olhando para stablecoins como uma forma mais segura de experimentar a tecnologia. No primeiro semestre de 2020, a oferta de stablecoins aumentou 94%, para US $ 11 bilhões em junho. E os reguladores também estão se animando com eles; em setembro de 2020, o Escritório de Controladoria da Moeda dos Estados Unidos (OCC) deu aos bancos nacionais e associações de poupança federais luz verde para manter reservas para emissores de moeda estável .
À medida que jogadores mais respeitados investem seu peso – os gêmeos Winklevoss, Circle e Coinbase, por exemplo – a ideia de um dólar digital , uma moeda-sombra que leva o fiat para o blockchain sem arriscar seu valor, é cada vez mais tentadora.
