BCGAME - Bônus diário grátis de 5BTC!No contexto dos projetos de criptomoedas, o termo “tokenomics” é fundamental para compreender a funcionalidade e o potencial valor de um ativo digital. Ele abrange não apenas o desenho técnico do ativo, mas também as influências psicológicas ou comportamentais que podem impactar seu valor. Estratégias eficazes de incentivo para aquisição e retenção de tokens são vitais para o êxito de um projeto.
Projetos com uma estrutura de tokenomics mal elaborada tendem a falhar. A mecânica deficiente de um token muitas vezes prenuncia problemas futuros. Assim, entender a tokenomics é um passo crítico para quem está ponderando sobre a aquisição de criptos.
Este texto aborda detalhadamente os aspectos da tokenomics, incluindo as principais características, a dinâmica de oferta e demanda de criptomoedas, a queima de tokens, alocações e outros elementos essenciais. O leitor compreenderá a importância da tokenomics e como ela pode ser utilizada para avaliar o valor de uma criptomoeda.
O que é Tokenomics?
Tokenomics, um conceito que une as palavras “token” e “economia”, é vital para entender as dinâmicas de oferta e demanda em projetos de criptomoedas. Este termo engloba a economia por trás de um token de criptomoeda, incluindo sua emissão, atributos, distribuição, e outros fatores influentes.
Explorando a natureza de um token de criptomoeda, identifica-se que ele é uma unidade de moeda digital desenvolvida dentro de projetos de criptomoedas, utilizando uma blockchain já existente. Assim como as moedas convencionais, os tokens de criptomoedas possuem um valor atribuído e podem ser transacionados.
Ao analisar as economias, é possível perceber as diferenças entre a economia simbólica e a economia tradicional. Historicamente, governos têm gerado dinheiro novo para enfrentar desafios como guerras ou crises econômicas. Essa criação de dinheiro adicional, embora prática, pode depreciar o valor da moeda já em circulação.
Os projetos de criptomoedas, por outro lado, operam com um cronograma de emissão de tokens que é pré-determinado e regulado por algoritmos. Isso permite uma previsão precisa da quantidade de moedas que estará em circulação em um determinado momento. A distribuição dessas moedas entre os stakeholders também é planejada com antecedência. Embora seja tecnicamente viável modificar o cronograma de emissão e o plano de distribuição, tal ajuste é complexo e desafiador.
Como funciona a Tokenomics?
A tokenomics estabelece a base econômica para projetos de criptomoedas, focando na criação de incentivos para aqueles que detêm os tokens e na definição de sua utilidade, um elemento crucial para a demanda dos mesmos. Existem diversas variáveis que os desenvolvedores ajustam para influenciar os diferentes aspectos da tokenomics. Estas variáveis são manipuladas com o objetivo de moldar o comportamento do mercado e a percepção de valor dos tokens.
Alguns dos principais componentes considerados na tokenomics incluem estratégias de incentivo para os detentores de tokens, conhecidos como hodlers, e a definição clara das funções que os tokens desempenham dentro do ecossistema da criptomoeda. Através dessas variáveis, os desenvolvedores buscam equilibrar a oferta e a demanda, enquanto também procuram estabelecer um sistema sustentável que suporte o crescimento e a estabilidade do projeto.
Fornecimento
Na tokenomics de diversos projetos de criptomoedas, um aspecto crucial é o controle do fornecimento de moedas. É essencial considerar tanto a oferta total quanto a oferta circulante. O Bitcoin, por exemplo, tem seu limite máximo estabelecido em 21 milhões de moedas, com a previsão de que a última será minerada por volta de 2140. Em contraste, a Solana apresenta uma oferta total de 508 milhões de SOL.
Nos projetos de tokens não fungíveis (NFTs), também há uma limitação no número de tokens que podem ser emitidos. O CryptoPunks estabeleceu o limite em 10.000 Punks, distribuídos entre os contratos v1 e v2, enquanto o Bored Ape Yacht Club limitou-se a 9.999 NFTs. Essa limitação na quantidade confere uma maior raridade e exclusividade aos NFTs, influenciando diretamente em seus valores.
alocações de tokens
Quanto às alocações de tokens e os períodos de aquisição, tornou-se comum nos projetos de criptomoedas a definição de alocações detalhadas para as partes interessadas. Uma prática frequente para garantir a credibilidade do projeto é estabelecer um período de aquisição para os tokens atribuídos a capitalistas de risco ou desenvolvedores. Esse período de aquisição assegura que os tokens dos desenvolvedores permaneçam bloqueados por um tempo, protegendo os investidores de práticas como esquemas de “pump and dump”.
Mineração e staking
Em relação à mineração e ao staking, as blockchains pioneiras como Bitcoin e Ethereum utilizam o sistema de prova de trabalho (Proof of Work – PoW) para recompensar mineradores que validam transações. Esses mineradores empregam seu poder computacional para criar novos blocos e adicioná-los à blockchain. Já as blockchains que adotam o modelo de prova de participação (Proof of Stake – PoS) recompensam os validadores que mantêm uma certa quantidade de moedas em um contrato inteligente. Com atualizações recentes, a Ethereum está migrando para este modelo.
Rendimentos
Os rendimentos gerados pela agricultura produtiva permitem que detentores de criptomoedas obtenham tokens adicionais. Isso é feito através do empréstimo de fundos por meio de contratos inteligentes, acumulando juros e principal em forma de tokens. Este processo tem sido especialmente popular em bolsas descentralizadas (DEXs).
Queima de Tokens
A queima de tokens é uma estratégia adotada para combater a inflação. Ao queimar tokens, eles são permanentemente removidos da circulação, tornando os tokens restantes mais escassos e potencialmente aumentando seu valor. A Binance, por exemplo, realiza queimas trimestrais de seu token nativo para reduzir a oferta total. Em novembro de 2019, a Stellar destruiu aproximadamente 55 bilhões de tokens, cerca de 50% de sua oferta total, o que levou a um aumento significativo no preço no curto prazo.
Análise Tokenomics
Na análise da tokenomics, fatores como a oferta e a demanda de criptomoedas emergem como elementos centrais na determinação de seus preços. Este segmento foca em como os desenvolvedores estruturam e implementam a tokenomics em seus projetos:
O lado da oferta
No âmbito da tokenomics, compreender a oferta e a demanda de uma criptomoeda é crucial. Estes elementos fornecem uma visão da atratividade de uma moeda específica. A tokenomics aplica essa teoria para dar uma perspectiva clara sobre a oferta e a demanda de um token em particular.
Analisando o lado da oferta, é necessário determinar se o valor de um token vai aumentar ou sofrer inflação, tendo em conta apenas a sua oferta. De acordo com a teoria econômica, o valor de um token tende a crescer se houver uma quantidade menor deles em circulação, um fenômeno conhecido como deflação. Inversamente, se o número total de tokens crescer, seu valor tende a diminuir, caracterizando a inflação.
Ao focar no lado da oferta, aspectos como utilidade ou potencial de geração de renda para os detentores são desconsiderados. O foco recai sobre a evolução da oferta ao longo do tempo, considerando o número atual de tokens e a quantidade programada algoritmicamente para ser minerada ou liberada futuramente.
Tomando o Bitcoin como exemplo, seu fornecimento é limitado a 21 milhões de unidades, liberadas a uma taxa decrescente a cada quatro anos, até aproximadamente 2140. Até junho de 2022, cerca de 19 milhões de Bitcoins já haviam sido minerados, restando apenas 2 milhões a serem liberados ao longo dos próximos 120 anos. Isso indica que aproximadamente 10% do Bitcoin será minerado num período de mais de 100 anos a partir de 2022, minimizando possíveis pressões inflacionárias.
O lado da demanda
No entanto, apenas o aspecto da oferta não é suficiente para atribuir valor a um token. É o lado da demanda que realmente confere valor a ele. Por exemplo, suponha que você tenha 10 cestas excepcionalmente belas e decida não adquirir mais, criando uma oferta limitada. Porém, uma oferta limitada por si só não se traduz automaticamente em valor. É necessário que as pessoas acreditem no valor atual e futuro do produto.
ROI
Para avaliar se um token terá demanda, aspectos como o retorno sobre o investimento (ROI), a teoria dos jogos e os memes são considerados. O ROI se refere ao fluxo de caixa que se espera que um token gere para quem o detém. Por exemplo, detentores da Avalanche podem realizar staking de seus tokens para ajudar a proteger a rede e ganhar mais AVAX no processo. Alguns protocolos permitem que os participantes do staking recebam uma parte das receitas do protocolo. Detentores do SushiSwap, por exemplo, têm direito a uma parcela dos lucros do protocolo.
Se um token não oferece um ROI inerente, as pessoas podem não ter interesse em mantê-lo. A confiança na capacidade do token de reter valor é um fator decisivo para os investimentos.
Níveis de energia da comunidade
O entusiasmo demonstrado pela comunidade de uma criptomoeda oferece insights valiosos sobre o comprometimento e a crença das pessoas que investiram seus recursos ou emoções no token. É importante avaliar a energia dessa comunidade em plataformas como Discord, Twitter e outras redes sociais, observando a duração e intensidade da atividade dos membros. Uma questão chave é se eles estão dispostos a integrar o token como parte de sua identidade pessoal.
Além disso, o vigor e a dedicação da comunidade são indicadores fundamentais da demanda futura do token. Um exemplo notável é o Dogecoin, um token inicialmente concebido como um meme, que ascendeu ao estrelato no mundo das criptomoedas graças ao fervoroso apoio de seus seguidores.
Teoria do jogo
No contexto da teoria dos jogos, que é um pilar essencial em qualquer tecnologia, este conceito refere-se ao estudo analítico de como e por que as pessoas tomam decisões, empregando modelos matemáticos para avaliar conflitos e cooperações, ajudando a entender o comportamento dos agentes decisórios. Na esfera das criptomoedas, essa teoria permite aos desenvolvedores analisar como as partes interessadas tomam decisões em um ambiente interativo.
Dentro da tokenomics, certos elementos de design são utilizados para estimular a demanda por um token. Por exemplo, os períodos de lockup são uma aplicação eficaz da teoria dos jogos. Eles incentivam os detentores de tokens a bloqueá-los em um contrato, oferecendo recompensas adicionais em troca.
No protocolo Curve, por exemplo, os usuários devem bloquear seus tokens do Curve Protocol (CRV) para obter uma parcela da receita. Quanto mais tempo os tokens permanecerem bloqueados, maiores serão os ganhos. Isso cria um forte incentivo para que os participantes façam staking de seus CRV por períodos prolongados, reduzindo a probabilidade de desbloquearem seus tokens prematuramente.
Exemplos de Tokenomics: Protocolo Near
O Protocolo Near, que suporta a Near Protocol, oferece uma diversidade de aplicações, incluindo a proteção do protocolo, funcionando como unidade de medida e meio de troca para recursos internos e aplicativos externos, entre outras funcionalidades.
Os utilitários deste token abrangem diversos aspectos:
- Cobrança de taxas para a execução de transações.
- Provisão de armazenamento de dados.
- Oportunidade de staking e contribuição para a segurança da rede.
- Participação ativa na governança do protocolo.
O fornecimento total e máximo de tokens NEAR é fixado em 1 bilhão. O protocolo estabelece uma emissão fixa de tokens, que corresponde a aproximadamente 5% do fornecimento total anualmente. Desses tokens emitidos, 90% são destinados aos validadores como recompensa por garantir as transações, o armazenamento de dados e as operações computacionais. Adicionalmente, as taxas de transação cobradas pela rede são incineradas para manter a inflação em níveis controlados.
O Futuro da Tokenomics
Entender a Tokenomics é essencial para avaliar um projeto de criptomoeda de maneira eficaz. Através de documentos oficiais, como o white paper do projeto, obtém-se insights sobre a oferta e demanda dos tokens. Essa análise possibilita entender as estratégias adotadas pela equipe do projeto para impulsionar a demanda pelo token e avaliar de forma racional suas perspectivas futuras.
A Tokenomics desempenha um papel crucial na determinação do desempenho de um token, seja em comparação ao dólar americano, ao Bitcoin ou a outras altcoins. A análise detalhada da tokenomics auxilia na identificação se os desenvolvedores introduziram inovações na alocação de tokens ou se limitaram a replicar abordagens já existentes no mercado. Além disso, esse entendimento ajuda na escolha de projetos com uma tokenomics bem estruturada, potencialmente aumentando o valor do investimento.
Conclusão
A compreensão da tokenomics é indispensável para qualquer pessoa interessada no mundo das criptomoedas. Este conceito vai além da simples análise de oferta e demanda, abrangendo uma série de fatores que influenciam o valor e o desempenho de um token. Desde as estratégias de alocação e distribuição, passando pelas políticas de queima de tokens, até a participação ativa da comunidade e a aplicação da teoria dos jogos, todos esses elementos são cruciais para entender como um token se comporta no mercado.
A tokenomics oferece aos investidores e entusiastas um framework analítico para avaliar a viabilidade e o potencial de crescimento de um projeto de criptomoeda. Por meio dela, é possível discernir entre projetos com fundamentos sólidos e aqueles que podem não ter um futuro promissor. Portanto, seja você um investidor experiente ou um novato no mundo das criptos, dedicar tempo para entender a tokenomics é um passo essencial para tomar decisões de investimento mais informadas e estratégicas. Com este conhecimento, abre-se um leque de oportunidades para explorar o dinâmico e inovador mercado de criptomoedas com maior confiança e competência.
