Pembuat Pasaran Automatik (AMM) mereka merevolusikan sektor kewangan, terutamanya dalam bidang kewangan terdesentralisasi (DeFi). AMM ialah kontrak pintar yang bertindak sebagai pembuat pasaran, memudahkan dagangan dan menyediakan kecairan kepada pasaran mata wang kripto tanpa perantara. Mereka memudahkan pertukaran aset digital, menghapuskan keperluan untuk buku pesanan tradisional untuk memadankan pembeli dan penjual.
Di tengah-tengah AMM adalah rizab kecairan, yang merupakan kumpulan mata wang kripto, dicipta dan diuruskan oleh pengguna sendiri. Penyedia kecairan mendepositkan aset mereka ke dalam kumpulan ini dan menerima peratusan daripada yuran dagangan yang dijana apabila orang lain berdagang dengan kumpulan tersebut. Formula matematik yang dilaksanakan dalam AMM menentukan harga aset dan memastikan bahawa, tanpa mengira permintaan, akan sentiasa ada kecairan untuk berdagang.
AMM menjadi semakin popular berkat faedah mereka seperti menghapuskan pengantara, mendemokrasikan akses pasaran kewangan dan keupayaan untuk memperoleh yuran dagangan sebagai penyedia kecairan. Walau bagaimanapun, terdapat juga risiko, seperti kemungkinan kehilangan modal akibat pergerakan pasaran yang mendadak dan apa yang dipanggil "kerugian tidak kekal". Adalah penting untuk memahami cara AMM berfungsi dan potensi ganjaran dan risiko sebelum mengambil bahagian.
Apakah AMM dalam mata wang kripto?
Pembuat Pasaran Automatik (AMM) mewakili protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) yang membolehkan pengguna membeli dan menjual aset digital tanpa memerlukan perantara pihak ketiga. AMM mengautomasikan proses pemadanan harga dan pesanan di bursa, biasanya menggunakan algoritma untuk menentukan harga yang pembeli dan penjual boleh berdagang aset. Ini bermakna pengguna boleh memperoleh dan menjual aset kripto dengan cara yang boleh dipercayai, rakan ke rakan tanpa bergantung kepada penjaga atau pihak ketiga yang lain.
AMM diiktiraf kerana kesederhanaan, kemudahan penggunaan dan yuran yang rendah. Pedagang boleh membuka dan menutup kedudukan dengan cepat tanpa perlu risau tentang jenis pesanan, pemadanan pesanan atau kerumitan lain yang berkaitan dengan pertukaran tradisional. Selain itu, pertukaran AMM secara amnya lebih pantas dan lebih selamat daripada rakan sejawatannya yang berpusat kerana ia dikuasakan oleh kontrak pintar dan dijamin oleh rangkaian rantaian blok yang mendasari.
Sistem AMM mendapat momentum selepas pelaksanaan awalnya oleh Shearson Lehman Brothers dan ATD pada awal 90. Sebelum penciptaan mereka, Buku Pesanan dicipta secara manual oleh manusia yang memulakan dagangan dengan tujuan meningkatkan kecairan pasaran. Kaedah ini bertanggungjawab untuk beberapa kelewatan dan ketidaktepatan dalam penemuan harga di pasaran. Tambahan pula, pembuat pasaran juga dituduh melakukan manipulasi pasaran. AMM telah menyelesaikan semua masalah yang disebabkan oleh pembuat pasaran manusia.
AMM vs Buku Pesanan
Dalam sektor blockchain, perbezaan utama antara Pembuat Pasaran Automatik (AMM) dan Buku Pesanan terletak pada cara harga ditetapkan. AMM beroperasi sebagai rizab kecairan, di mana harga ditentukan secara automatik berdasarkan jumlah kecairan yang terdapat dalam rizab tersebut. Sebaliknya, Buku Pesanan menggalakkan penemuan harga melalui interaksi langsung pembeli dan penjual, yang menetapkan harga mereka sendiri.
Dalam sistem AMM, konfigurasi harga manual tidak diperlukan, kerana rizab kecairan itu sendiri menguruskan tugas ini secara automatik. Sebaliknya, dalam Buku Pesanan, peserta pasaran bertanggungjawab untuk menetapkan harga secara manual dan membuat pesanan beli dan jual. Selain itu, secara amnya AMM menawarkan yuran yang jauh lebih rendah dan kecairan yang lebih baik berbanding dengan Buku Pesanan.
Kelebihan dan Kelemahan AMM dalam DeFi
Kelebihan
- Model Automated Market Maker (AMM) mempersembahkan alternatif yang lebih cekap kepada sistem pertukaran berasaskan buku pesanan tradisional, membolehkan pengguna berdagang aset digital tanpa memerlukan perantara.
- Kumpulan mudah tunai AMM membolehkan anda menjalankan dagangan tanpa memerlukan rakan niaga.
- AMM mempunyai tahap automasi yang tinggi, yang menghapuskan kebimbangan pengguna tentang mengurus buku pesanan secara manual.
- AMM menawarkan yuran yang rendah kepada pedagang kerana kos sistem adalah minimum.
- AMM menyediakan lebih banyak kecairan daripada pertukaran tradisional, yang boleh memberi manfaat kepada pedagang.
Kekurangan
- AMM tertakluk kepada kegelinciran harga dan kerugian yang tidak kekal, yang boleh menyebabkan kerugian yang ketara bagi pedagang.
- Secara amnya, AMM terhad kepada berdagang hanya beberapa aset, bermakna peniaga mungkin tidak mempunyai akses kepada rangkaian penuh pasaran yang tersedia di bursa tradisional.
- Disebabkan sifat automatiknya, AMM boleh terdedah kepada eksploitasi oleh pelakon yang berniat jahat.
- AMM boleh menjadi rumit untuk digunakan dan pengguna mungkin tidak memahami sepenuhnya cara ia berfungsi.
- AMM masih agak baharu, yang membayangkan risiko pepijat atau gangguan dalam kod mereka.
- AMM tidak selalu dikawal, yang bermaksud pengguna mungkin tidak dilindungi sekiranya berlaku penggodaman atau penipuan.
Pembuat Pasaran Automatik (AMM): Maksud dan Definisi
Automated Market Maker (AMM) ialah algoritma yang membenarkan penciptaan pasaran kewangan terdesentralisasi, memudahkan pertukaran token dan penciptaan kecairan dalam apa yang dipanggil Decentralized Exchanges (DEXs). AMM beroperasi melalui kontrak pintar dan menetapkan kadar pertukaran mata wang menggunakan harga pasaran secara automatik.
Penyedia kecairan ialah peserta yang menyumbang kepada AMM dengan menambahkan token yang berbeza pada kumpulan kecairan. Apabila pelabur membuat perdagangan, token dalam kumpulan ditukar berdasarkan algoritma pengiraan AMM, yang menjamin harga yang stabil dan adil untuk setiap transaksi.
Algoritma yang paling biasa digunakan dalam AMM ialah Formula Produk Malar, yang membantu menentukan nisbah harga antara token dalam kumpulan kecairan. Formula ini menjamin ciri utama AMM, iaitu mencari keseimbangan antara penawaran dan permintaan, memastikan jumlah bilangan token dalam kumpulan kekal malar sebelum dan selepas transaksi dibuat.
Kontrak pintar bertindak sebagai perantara dalam proses dan menjamin pelaksanaan rundingan yang selamat dan tangkas. Selain itu, dalam AMM, penyedia kecairan menerima kadar faedah ke atas token, dikira berdasarkan perkadaran kecairan yang mereka sediakan kepada kumpulan.
Sebaliknya, kegelinciran harga boleh berlaku dalam AMM, yang bermaksud bahawa perbezaan antara harga yang dijangkakan dan harga yang dilaksanakan dalam perdagangan boleh menjadi ketara, terutamanya apabila berurusan dengan volum dagangan yang besar. Fenomena ini berlaku disebabkan oleh perbezaan antara kadar penawaran dan permintaan di pasaran.
Ringkasnya, Pembuat Pasaran Automatik mewakili penyelesaian inovatif dalam dunia pertukaran terdesentralisasi, memberikan autonomi yang lebih besar kepada pelabur dan mewujudkan peluang bagi penyedia kecairan untuk mempelbagaikan pelaburan mereka dan mendapatkan imbuhan untuk penyertaan aktif mereka dalam pasaran token.
Soalan biasa
Bagaimanakah mekanisme AMM berfungsi?
Mekanisme Pembuat Pasaran Automatik (AMM) berfungsi melalui kontrak pintar yang membenarkan perdagangan automatik mata wang kripto, tanpa memerlukan perantara dalam pasaran. Pengguna menyediakan kecairan kepada kumpulan mata wang kripto, diberi ganjaran dengan yuran dagangan, manakala kontrak secara automatik mengurus pesanan beli dan jual, mengimbangi harga melalui fungsi matematik khusus yang dipanggil fungsi penetapan harga.
Sejauh manakah Chainlink dalam AMM?
Chainlink ialah protokol oracle terdesentralisasi yang menyediakan data yang boleh dipercayai dan selamat kepada kontrak pintar. Kepentingan Chainlink dalam mekanisme AMM adalah berdasarkan keperluan untuk data yang tepat dan dikemas kini mengenai kadar pertukaran dan harga mata wang kripto yang digunakan. Dengan cara ini, AMM boleh memudahkan dagangan dan menghalang manipulasi pasaran dengan menyediakan data masa nyata yang tepat.
Apakah kecairan tertumpu dalam AMM?
Kecairan tertumpu dalam AMM membolehkan penyedia kecairan memilih julat harga tertentu di mana mereka bersedia untuk berdagang mata wang kripto mereka. Ini menjadi kelebihan berbanding kecairan tradisional kerana, daripada menyebarkan syiling merentasi keseluruhan spektrum harga, penyedia boleh menumpukan syiling dalam julat tertentu, meningkatkan pulangan dan kecekapan perdagangan.
Bagaimanakah timbang tara mata wang kripto dilakukan menggunakan AMM?
Arbitrageur cuba memanfaatkan perbezaan harga aset dalam pasaran dan keadaan yang berbeza. Dalam kes AMM, mereka memantau perbezaan antara harga mata wang kripto yang disebut pada AMM yang berbeza. Setiap kali ketidakseimbangan timbul, penimbangtara mengambil peluang untuk membeli aset pada harga yang lebih rendah pada satu AMM dan menjualnya pada AMM yang lain dengan harga yang lebih tinggi, membuat keuntungan dalam proses dan membantu mengekalkan kestabilan harga merentas platform. .
Apakah AMM dalam pemasaran?
Dalam konteks pemasaran, AMM tidak berkaitan dengan Automated Market Makers, sebagai akronim yang merujuk kepada Maketing Mix Administration, yang mewakili set tindakan dan strategi pemasaran yang digunakan oleh syarikat untuk mencapai objektif pasaran mereka, merangkumi produk, harga, tempat dan promosi.
Apakah yang ditawarkan oleh AMM?
Pembuat Pasaran Automatik menawarkan persekitaran dagangan terdesentralisasi di mana pengguna boleh berdagang mata wang kripto tanpa memerlukan perantara seperti pertukaran berpusat. Ia juga membolehkan pengguna menyediakan kecairan kepada pasaran ini dan memperoleh keuntungan daripada yuran dagangan, sambil memastikan kecairan pasaran, kecekapan dan kestabilan.
Apakah itu NFT AMM?
AMM NFT ialah pasaran dagangan terdesentralisasi untuk apa yang dipanggil "Token Tidak Boleh Berguna" (NFT), yang mewakili aset digital yang unik dan tidak boleh ditukar ganti. AMM NFT berfungsi berdasarkan mekanisme AMM tradisional, tetapi dengan tujuan untuk memudahkan perdagangan, penemuan harga dan kecairan dalam pasaran NFT.
Adakah penyulitan AMM selamat?
Keselamatan AMM mata wang kripto bergantung pada protokol dan kontrak pintar yang digunakan. AMM yang direka dengan baik menggunakan audit yang ketat, piawaian keselamatan dan langkah perlindungan untuk memastikan keselamatan aset dan data pengguna. Walau bagaimanapun, seperti mana-mana teknologi baru muncul, gangguan dan kelemahan boleh berlaku yang boleh menyebabkan dana pelabur berisiko.
Adalah penting untuk menyelidik dan memaklumkan diri anda tentang platform AMM sebelum mengambil bahagian dan melabur sumber anda.
