Apakah analisis nisbah?
Analisis perkadaran, yang dikenali sebagai analisis nisbah, terdiri daripada pendekatan kuantitatif yang membolehkan anda menilai aspek seperti kecairan, kecekapan operasi dan keuntungan syarikat melalui kajian penyata kewangannya, termasuk kunci kira-kira dan penyata pendapatan. Kaedah ini membentuk asas analisis aset asas.
Apakah yang didedahkan oleh analisis nisbah?
Dengan menggunakan analisis nisbah, pelabur dan penganalisis memperoleh perspektif yang jelas tentang kesihatan kewangan sesebuah organisasi melalui analisis terperinci penyata kewangan sejarah dan semasanya. Membandingkan data ini dari semasa ke semasa membolehkan anda meramalkan prestasi masa depan dan meletakkan syarikat dalam hubungan dengan purata sektor, serta pesaingnya. Indeks memudahkan perbandingan antara syarikat, menilai prestasi semasa berhubung dengan data sejarah. Adalah penting untuk memahami pembolehubah yang mempengaruhi indeks ini, kerana keputusan pengurusan boleh mengubah strategi untuk menjadikan indeks lebih menarik. Nisbah biasanya tidak dianalisis secara berasingan, tetapi bersama-sama dengan yang lain, yang memberikan pandangan luas tentang syarikat dari perspektif yang berbeza dan membantu mengenal pasti tanda amaran yang berpotensi.
Jenis Analisis Nisbah
Nisbah kewangan dibahagikan kepada enam kategori utama berdasarkan maklumat yang mereka berikan:
Indeks Kecairan
Indeks ini menilai keupayaan syarikat untuk membayar obligasi jangka pendeknya apabila tiba masanya, menggunakan aset semasa atau segera. Contohnya termasuk nisbah semasa, nisbah kering, dan nisbah modal kerja.
Nisbah Kesolvenan
Juga dikenali sebagai nisbah leverage kewangan, ini mengukur tahap hutang berhubung dengan aset, ekuiti dan keuntungan syarikat, membantu menilai keupayaannya untuk menampung hutang jangka panjang dan faedah masing-masing. Ia termasuk nisbah seperti hutang-ekuiti, hutang-aset dan perlindungan faedah.
Indeks Keberuntungan
Mereka menunjukkan keupayaan syarikat untuk menjana keuntungan daripada operasinya. Ia termasuk margin keuntungan, pulangan atas aset, pulangan atas ekuiti dan pulangan atas modal yang digunakan.
Nisbah Kecekapan
Nisbah ini menganalisis cara syarikat menggunakan aset dan liabilitinya untuk menjana jualan dan memaksimumkan keuntungan, termasuk kadar pusing ganti, pusing ganti inventori dan jualan hari dalam inventori.
Indeks Liputan
Mereka mengukur keupayaan syarikat untuk memenuhi kewajipan kewangan seperti pembayaran faedah dan hutang lain. Contohnya ialah nisbah perlindungan faedah dan nisbah perkhidmatan hutang.
Indeks Tinjauan Pasaran
Biasanya digunakan dalam analisis asas, nisbah ini meramalkan pendapatan dan prestasi masa hadapan, termasuk hasil dividen, nisbah P/E, pendapatan sesaham (EPS) dan nisbah pembayaran dividen. Nisbah P/E yang ketara di bawah atau di atas purata industri masing-masing mungkin menunjukkan penilaian rendah atau terlebih penilaian.
Aplikasi Analisis Perkadaran
Intipati analisis nisbah terletak pada membandingkan beberapa nombor untuk mendapatkan nilai pengiraan tertentu. Secara berasingan, nilai ini mungkin kelihatan tidak penting. Walau bagaimanapun, untuk penilaian yang berkesan, analisis nisbah secara amnya memerlukan parameter perbandingan untuk menentukan kekuatan atau kelemahan keadaan kewangan syarikat, serta arah aliran penambahbaikan atau kemerosotan.
Analisis Perkadaran Dari Masa
Syarikat menggunakan analisis indeks dari semasa ke semasa untuk memahami evolusi operasi mereka. Lebih daripada memberi tumpuan kepada keadaan semasa, minat tertumpu pada prestasi masa lalu, perubahan yang memberi kesan dan cabaran masa depan. Analisis ini penting untuk membuat keputusan strategik jangka panjang. Amalan biasa ialah memilih nisbah kewangan tertentu dan mengira nisbah itu secara berkala (mis., bulanan). Adalah penting untuk mengambil kira bermusim dan cara variasi sementara dalam baki akaun boleh mempengaruhi hasil pengiraan. Analisis seterusnya memfokuskan pada bagaimana indeks ini berubah dari semasa ke semasa, kadar perubahan dan sama ada perubahan yang diingini sedang dicapai.
Analisis Nisbah Perniagaan
Pertimbangkan sebuah syarikat dengan margin keuntungan kasar sebanyak 10%. Pada mulanya, ini mungkin kelihatan positif, sehingga perbandingan mendedahkan bahawa pesaing mempunyai margin sebanyak 25%. Analisis nisbah adalah penting untuk menilai bagaimana prestasi syarikat dibandingkan dengan prestasi syarikat lain dalam sektor yang sama. Untuk analisis perbandingan yang betul, adalah penting untuk hanya mempertimbangkan syarikat yang serupa dalam industri yang sama dan memahami bagaimana struktur modal dan saiz syarikat yang berbeza boleh menjejaskan kecekapan. Selain itu, adalah perlu untuk mempertimbangkan kesan barisan produk yang berbeza pada keputusan indeks.
Analisis Perkadaran Berkaitan dengan Penanda Aras
Syarikat sering menetapkan matlamat dalaman untuk nisbah kewangan mereka, yang mungkin untuk mengekalkan kestabilan atau menyasarkan pertumbuhan operasi. Sebagai contoh, jika nisbah semasa syarikat ialah 1,1 dan matlamatnya adalah untuk meningkatkan kecairan, ia boleh menetapkan matlamat untuk mencapai 1,2 menjelang akhir tahun fiskal.
Penanda aras juga digunakan oleh entiti luar, seperti pemberi pinjaman, yang boleh menetapkan piawaian kesihatan kewangan di bawah syarat perjanjian pinjaman. Perjanjian ini adalah sebahagian daripada syarat pinjaman, dan syarikat perlu mengekalkan kadar tertentu untuk mengelakkan pembatalan pembiayaan. Kegagalan untuk memenuhi tanda aras ini boleh menyebabkan pinjaman menjadi perlu dibayar atau kadar faedah diselaraskan untuk mencerminkan peningkatan risiko. Contoh tipikal penanda aras yang dikenakan oleh pemiutang ialah nisbah perlindungan perkhidmatan hutang, yang menilai aliran tunai syarikat berhubung dengan komitmen hutangnya.
Contoh Analisis Perkadaran
Analisis nisbah berfungsi sebagai penunjuk potensi prestasi masa depan syarikat, sama ada positif atau negatif. Syarikat yang secara konsisten menunjukkan nisbah teguh cenderung untuk berjaya, manakala kelemahan mendadak dalam mana-mana nisbah boleh mencetuskan penjualan saham yang mendadak.
Margin keuntungan bersih, sering dipermudahkan sebagai margin keuntungan atau pendapatan bersih, ialah indeks yang digunakan oleh pelabur untuk menilai keuntungan syarikat dalam industri yang sama. Ia dikira dengan membahagikan keuntungan bersih hasil syarikat. Nisbah ini membolehkan pelabur membandingkan keuntungan tanpa memerlukan analisis terperinci penyata kewangan. Sebagai contoh, jika syarikat ABC dan DEF syarikat, kedua-duanya dalam industri yang sama, masing-masing mempunyai margin keuntungan sebanyak 50% dan 10%, pelabur boleh dengan cepat membuat kesimpulan bahawa ABC menukarkan 50% daripada pendapatannya kepada keuntungan, manakala DEF hanya 10%.
Memandangkan contoh sebelumnya, jika syarikat ABC mempunyai nisbah harga/pendapatan (P/E) sebanyak 100, dan DEF sebanyak 10, ini menunjukkan bahawa pelabur sanggup membayar 100 reais untuk setiap dolar keuntungan yang dijana oleh ABC, dan hanya 10 reais untuk setiap keuntungan DEF sebenar.
Kesimpulan
Analisis nisbah ialah alat penting dalam pengurusan kewangan dan menilai kesihatan ekonomi syarikat. Ia bukan sahaja menyerlahkan kecekapan operasi dan keuntungan, tetapi juga memberikan pandangan perbandingan yang penting untuk membuat keputusan strategik. Dengan membandingkan nisbah kewangan dari semasa ke semasa, dengan syarikat lain dan terhadap penanda aras yang ditetapkan, pengurus dan pelabur boleh memperoleh pemahaman terperinci tentang arah aliran pasaran, kedudukan daya saing dan keupayaan penciptaan nilai.
Kebolehgunaan analisis nisbah melangkaui perbandingan berangka semata-mata, secara langsung mempengaruhi strategi perniagaan dan operasi korporat. Dengan memantau dan mentafsir indeks ini, syarikat bukan sahaja bertindak balas dengan lebih baik kepada dinamik pasaran, tetapi juga menjangka perubahan dan meletakkan diri mereka untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan dan mengurangkan potensi risiko.
Soalan biasa
Apakah jenis analisis nisbah?
Nisbah kewangan biasanya dikategorikan kepada enam jenis: keuntungan, kesolvenan, kecairan, pusing ganti, liputan dan prospek pasaran. Metrik bukan kewangan boleh digunakan merentas industri dan jabatan, seperti kadar penukaran klik dalam jabatan pemasaran untuk menganalisis keberkesanan dalam menarik pelanggan.
Apakah kegunaan analisis nisbah?
Terdapat tiga aplikasi utama untuk analisis nisbah. Pertama, anda boleh memantau perubahan syarikat dari semasa ke semasa untuk lebih memahami evolusi operasinya. Kedua, ia berguna untuk membandingkan prestasi dengan syarikat yang serupa, menilai bagaimana kedudukan syarikat berbanding pesaingnya. Akhir sekali, ia berfungsi untuk mengesahkan pematuhan dengan penanda aras yang ditakrifkan secara dalaman atau luaran.
Mengapa analisis nisbah penting?
Analisis nisbah adalah penting kerana ia menawarkan pandangan yang lebih tepat tentang operasi syarikat. Memandangkan sebuah syarikat dengan hasil 1 bilion dolar pada suku terakhir, ini mungkin kelihatan menjanjikan, tetapi realiti operasi mungkin kurang optimistik jika syarikat itu menunjukkan margin keuntungan kasar yang negatif, nisbah kecairan yang semakin teruk dan keuntungan yang lebih rendah berhubung dengan ekuiti. berbanding tempoh sebelumnya. Oleh itu, nombor terpencil sahaja mungkin tidak memberikan penilaian prestasi yang lengkap.
Apakah contoh analisis nisbah?
Contohnya ialah nisbah pusing ganti inventori, yang menunjukkan kelajuan syarikat menukar inventorinya kepada jualan. Sebuah syarikat boleh memantau nisbah ini dalam tempoh setahun untuk memerhatikan betapa cekapnya ia menukar inventori kepada hasil setiap bulan, menyiasat sebab variasi dalam prestasi dalam bulan tertentu.
