Memandangkan pasaran mata wang kripto dengan cemas menanti keputusan mengenai Bitcoin spot ETF (Dana Pertukaran-Pertukaran), yang dijadualkan berlangsung antara 8 dan 10 Januari, spekulasi dan jangkaan membentuk gelagat pasaran.
Seperti yang dianalisis melalui Penyelidikan K33, walaupun pergerakan pasaran akan berlaku, penganalisis kanan Vetle Lunde menjangkakan bahawa kelulusan ETF spot Bitcoin boleh mencetuskan fenomena penjualan berita. Lunde menegaskan bahawa memandangkan momentum menaik yang berterusan dalam tiga bulan lepas, peniaga terdedah dengan ketara, dengan derivatif menjana premium yang besar.
"Peristiwa penjualan berita boleh menjadi ramalan yang memenuhi diri, kerana sebahagian besar peserta pasaran jangka pendek melihat acara itu sebagai kawasan untuk pengambilan untung," kata Lunde. Beliau menganggarkan terdapat 75% peluang untuk peristiwa penjualan berita berlaku, berbeza dengan kebarangkalian 20% kelulusan ETF, diikuti oleh aliran masuk yang ketara yang boleh mengimbangi tekanan jualan daripada pedagang jangka pendek dan memacu harga lebih tinggi. . Masih terdapat kemungkinan kecil, sekitar 5%, bahawa ETF akan dinafikan.
Lunde juga menonjolkan sejenis "perdagangan sesak" di pasaran. Beliau menyatakan peningkatan dalam premium niaga hadapan, terutamanya di Chicago Mercantile Exchange, di mana ia mencapai tahap tahunan sebanyak 50%. Ini menunjukkan bahawa peserta institusi menjangkakan kelulusan dan meningkatkan pendedahan lama mereka. Premium ialah perbezaan antara harga spot aset dan harga hadapannya. Minat terbuka telah berkembang lebih daripada 50.000 BTC dalam tempoh tiga bulan yang lalu, mungkin dipengaruhi oleh jangkaan kelulusan ETF spot Bitcoin.
Dalam peruncitan, kadar pembiayaan di bursa luar pesisir juga mencapai keterlaluan, menandakan peningkatan tahunan sebanyak 72%. "Kedudukan pendek enggan memasuki pasaran dengan keputusan ETF seminggu lagi, meningkatkan premium perp untuk pasaran spot dan membuat posisi panjang mahal untuk dipegang," jelas K33 Research. Ini menunjukkan bahawa leverage panjang yang agresif boleh mendahului pasaran untuk pelarasan ketara berikutan keputusan ETF.
Lunde menganggap bitcoin spot ETF sebagai perintis dalam pasaran, tetapi menyatakan bahawa kesan sebenar akan bergantung pada aliran selepas produk dilancarkan. Beliau menekankan keperluan untuk aliran masuk bersih wang baharu, menganggarkan jumlah sekurang-kurangnya 50.000 BTC (kira-kira $2,3 bilion) pada bulan Januari.
Pada masa penerbitan, harga BTC ia disebut pada AS$ 45.163,76, meningkat 5% dalam tempoh 24 jam yang lalu.
Beli atas khabar angin, jual atas berita?
Beli atas khabar angin, jual berdasarkan berita” ialah ungkapan popular dalam pasaran kewangan yang menerangkan strategi dagangan yang biasa diperhatikan. Ia berdasarkan tingkah laku pelabur yang bertindak berdasarkan jangkaan dan jangkaan, dan bukannya reaksi terhadap peristiwa konkrit.
Beli pada Khabar angin: Bahagian pepatah ini merujuk kepada amalan membeli aset apabila terdapat khabar angin atau jangkaan tentang peristiwa positif yang boleh meningkatkan nilainya. Sebagai contoh, dalam konteks Bitcoin spot ETF, jika mereka dikhabarkan akan diluluskan, pelabur mungkin mula membeli Bitcoin lebih awal, dengan harapan bahawa kelulusan akan membawa kepada kenaikan harga.
Jual di berita: Selepas peristiwa yang dijangka berlaku dan menjadi berita, ramai pelabur menjual aset mereka. Ini mungkin kelihatan berlawanan dengan intuitif, tetapi logik di sebaliknya ialah sebaik sahaja peristiwa itu berlaku, ia sudah "dihargakan" dalam nilai aset - iaitu, kesan berita sudah ditunjukkan dalam harga semasa. Oleh itu, pelabur menjual untuk mengambil keuntungan sebelum harga berpotensi jatuh, kerana jangkaan yang mendorong harga ke atas telah pun dipenuhi.
Dalam kes Bitcoin dan spot ETF, jika kelulusan diumumkan dan sudah dijangka oleh pasaran, penjualan yang ketara boleh dilihat apabila peniaga mengambil keuntungan, mengikut falsafah "jual atas berita".
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa strategi ini melibatkan tahap risiko yang ketara, kerana ia berdasarkan khabar angin dan jangkaan, yang mungkin tidak menjadi kenyataan. Tambahan pula, reaksi pasaran terhadap berita boleh menjadi tidak dapat diramalkan, dan tidak selalu mengikut logik "beli pada khabar angin, jual pada berita".
