Pré-venda dos Tokens da EarthMeta AO VIVO! Próxima x100? 🚀No âmbito das finanças descentralizadas (DeFi), a Web3 tem se expandido significativamente, indo além de suas raízes na Ethereum. Diversas plataformas blockchain emergiram, incluindo Polygon, TRON, Solana, Avalanche, Cardano e BNB Chain, cada uma introduzindo funcionalidades inéditas para o ambiente de exchanges descentralizadas (DEXs). Esse desenvolvimento não só representa uma evolução da Web3, mas também amplia sua influência para além dos pilares estabelecidos pela Ethereum.
Um elemento distintivo do segmento de exchanges de Criptomoedas descentralizadas é a ampla gama de estratégias de gestão de liquidez adotadas por estas plataformas. Essa diversidade tem sido um motor de inovação, permitindo que as DEXs se destaquem pela eficiência de capital e pela qualidade da experiência do usuário. Desde os Criadores de Mercado Automatizados (AMMs) até algoritmos de liquidez avançados, cada plataforma apresenta vantagens específicas, satisfazendo diversos perfis e preferências dos usuários.
Este artigo fornece uma análise detalhada dos principais DEXs operando em diferentes blockchains, avaliando aspectos como o valor total bloqueado (TVL), taxas, segurança, experiência do usuário e eficiência de capital. Os dados, cuidadosamente coletados pelo DeFiLlama no final de 2023, fornecem uma visão aprofundada do estado atual das DEXs. No entanto, é vital que os usuários estejam cientes da constante evolução do setor DeFi e compreendam que as informações podem rapidamente se tornar obsoletas. Encorajamos os leitores a considerar estas informações como um guia e estar conscientes da natureza dinâmica das finanças descentralizadas. O objetivo deste artigo é informar e preparar o público para navegar pelo complexo e estimulante universo dos DEXs.
Neste artigo, vamos discutir:
O que é uma exchange descentralizada DEX?
Uma exchange descentralizada representa uma plataforma que facilita a negociação direta entre pares de criptomoedas e outros ativos digitais. Funciona por meio de uma série de contratos inteligentes em uma rede blockchain, assegurando um espaço de negociação transparente e autônomo. Divergindo das bolsas convencionais, essas plataformas são descentralizadas em sua essência, sendo regidas por códigos em vez de entidades centrais. Essa característica descentralizada autoriza a criação e acesso a mercados de forma livre, proporcionando aos usuários um nível elevado de liberdade e acessibilidade.
A habilidade de compor contratos inteligentes é uma característica distintiva das exchanges descentralizadas. Os tokens operam como contratos inteligentes e as exchanges de Criptomoedas funcionam como camadas adicionais de contratos inteligentes que se sobrepõem a estes tokens. Tal arquitetura multicamadas promove a integração e interação fluida de uma variedade de tokens e ativos no mesmo ambiente.
Essas plataformas desempenham papéis vitais no universo das criptomoedas. Uma função primordial é a descoberta de preços, onde o valor de mercado dos ativos é estabelecido conforme a oferta e demanda na plataforma. Ademais, elas proporcionam oportunidades de arbitragem, permitindo que os negociadores obtenham lucros a partir de variações de preços entre diferentes exchanges. Igualmente, apoiam o fornecimento de liquidez, incentivando os usuários a contribuir com seus ativos para o pool de liquidez da plataforma em troca de recompensas.
Em essência, as exchanges descentralizadas são componentes vitais e inovadores do ecossistema blockchain e de criptomoedas. Elas democratizam as atividades de comércio, diminuem a dependência de instituições centralizadas e utilizam o potencial dos contratos inteligentes para estabelecer um ambiente financeiro mais aberto, eficiente e inclusivo.
Exchanges Centralizadas vs. Descentralizadas
As exchanges centralizadas (CEXs) e descentralizadas (DEXs) são dois modelos predominantes no comércio de criptomoedas, cada um com sua própria estrutura e conjunto de características que atendem a diferentes necessidades e preferências dos usuários. A compreensão de suas diferenças fundamentais é vital para investidores e traders ao navegarem no mercado de criptos.
Em termos gerais:
Exchanges Centralizadas (CEXs): Funcionam analogamente às bolsas de valores convencionais, sendo geridas por uma entidade central. Os usuários depositam seus fundos na exchange, que facilita as operações, assegura liquidez e oferece uma variedade de serviços, incluindo conversão de moeda fiduciária para criptomoeda, atendimento ao cliente e opções avançadas de negociação.
Exchanges Descentralizadas (DEXs): Operam baseadas em contratos inteligentes numa blockchain, habilitando transações diretas entre usuários (peer-to-peer) sem intermediários. Os usuários mantêm o controle sobre suas chaves privadas e fundos, realizando negociações diretamente através dos contratos inteligentes.
Diferenças de infraestrutura:
CEXs: Requerem que usuários se registrem e passem por processos de verificação de identidade (KYC), mantêm livros de ordens centralizados, oferecem custódia dos fundos dos usuários e geralmente possuem medidas de segurança robustas.
DEXs: Dispensam o registro ou verificação de identidade, operam com pools de liquidez ao invés de livros de ordens tradicionais e promovem maior privacidade.
O debate em torno das vantagens e desvantagens de CEXs e DEXs varia conforme as preferências individuais. Enquanto alguns valorizam a segurança e a facilidade de uso proporcionadas pelos CEXs, outros preferem a independência e privacidade que os DEXs oferecem.
Aspectos a considerar na escolha entre CEXs e DEXs incluem:
Segurança versus controle: Os DEXs são mais apropriados para quem deseja manter controle absoluto sobre seus fundos e chaves privadas. Por outro lado, os CEXs são preferíveis para aqueles que confiam na gestão de terceiros e nos protocolos de segurança estabelecidos.
Privacidade versus conformidade regulatória: Os DEXs tendem a oferecer maior anonimato, enquanto os CEXs, em conformidade regulatória, exigem dados pessoais dos usuários.
Facilidade de uso: CEXs podem ser mais amigáveis para iniciantes, com interfaces intuitivas e suporte ao cliente, enquanto os DEXs são favorecidos por usuários mais experientes que buscam flexibilidade e autonomia nas negociações.
Opções e recursos de negociação: CEXs costumam apresentar uma gama mais ampla de ferramentas e opções de negociação, incluindo tipos de ordens avançados e negociação com margem, recursos estes que podem ser limitados em DEXs.
Liquidez e Slippage: As CEXs geralmente possuem maior liquidez, o que é ideal para operações de maior volume com mínimo slippage. DEXs, embora estejam avançando, podem enfrentar desafios de liquidez, especialmente com tokens menos conhecidos.
As três principais exchanges centralizadas em termos de volume foram:
- Binance
- Coinbase
- Huobi
As três principais exchanges descentralizadas, também com base no volume foram:
- Uniswap (Ethereum)
- PancakeSwap (Rede BNB)
- SushiSwap (Ethereum)
A decisão entre optar por uma exchange centralizada (CEX) ou descentralizada (DEX) é influenciada por uma série de fatores pessoais, como a busca por segurança, privacidade, facilidade de uso, requisitos específicos de negociação e tolerância ao risco. Ambos os tipos de plataformas desempenham papéis significativos no universo das criptomoedas, servindo a diferentes necessidades e preferências dos usuários dentro do mercado. É fundamental reconhecer que cada exchange possui seus próprios pontos fortes e limitações únicos. Para uma análise mais detalhada sobre quais plataformas oferecem maior segurança e uma gama mais ampla de produtos, é recomendável consultar análises especializadas sobre as principais exchanges de criptomoedas.
Como funcionam as exchanges descentralizadas?
Para entender o funcionamento das exchanges descentralizadas (DEXs), é essencial compreender a relação entre os usuários, a tecnologia blockchain e os contratos inteligentes. A seguir, apresenta-se um esquema detalhado do processo:
Etapa 1: Configuração da Carteira
Os usuários precisam estabelecer uma carteira digital que seja compatível com o blockchain do DEX escolhido, como a MetaMask para DEXs que operam na Ethereum. Essa carteira precisa estar abastecida com a criptomoeda, frequentemente o token nativo do blockchain (como ETH para Ethereum), para pagar as taxas de transação.
Etapa 2: Conectar a Carteira ao DEX
Os indivíduos acessam o site da DEX e vinculam sua carteira digital, concedendo permissões específicas para que a DEX interaja com a carteira.
Etapa 3: Compreensão dos Contratos Inteligentes
DEXs funcionam por meio de contratos inteligentes, que são protocolos autoexecutáveis com os termos de um acordo codificados diretamente. Estes contratos gerenciam todos os aspectos das negociações autonomamente.
Etapa 4: Pools de Liquidez
Diferentemente dos livros de ordens tradicionais, as DEXs utilizam pools de liquidez, que são reservatórios de fundos alocados em contratos inteligentes. Usuários podem contribuir como provedores de liquidez a esses pools, obtendo em troca taxas de transação ou outras recompensas.
Etapa 5: Realizando Negociações
Usuários escolhem o par de negociação desejado (como ETH/DAI). O contrato inteligente da DEX determina o preço com base na liquidez do pool e executa a negociação, geralmente por meio de um modelo Automated Market Maker (AMM).
Etapa 6: Confirmação e Liquidação da Transação
A transação é processada e confirmada na rede blockchain correspondente por mineiros ou validadores. Após a confirmação, o contrato inteligente atualiza os saldos nos pools de liquidez e nas carteiras, sem reter os fundos do usuário além do tempo da transação.
Etapa 7: Removendo Liquidez (Opcional)
Se um indivíduo forneceu liquidez, ele pode decidir retirar seus fundos do pool, recebendo de volta sua contribuição mais quaisquer recompensas acumuladas.
Passo 8: Desconectando a Carteira
Por segurança, é recomendável que os usuários desconectem suas carteiras da DEX após concluírem suas negociações.
Durante todas essas etapas, a característica descentralizada das DEXs assegura que os usuários mantenham o controle sobre suas chaves privadas e fundos, promovendo uma interação direta com o blockchain e com os contratos inteligentes. Essa abordagem diminui substancialmente a probabilidade de perdas financeiras decorrentes de ataques à própria plataforma de exchange. No entanto, é crucial que os usuários permaneçam vigilantes em relação às possíveis vulnerabilidades presentes nos contratos inteligentes e estejam atentos à volatilidade inerente aos pools de liquidez.
Como comparar exchanges descentralizadas
Liquidez
A liquidez é essencial para qualquer exchange, seja ela centralizada ou descentralizada. Elevada liquidez assegura que as transações sejam concluídas rapidamente e a preços que refletem o valor de mercado predominante em toda a esfera DeFi. Altos níveis de liquidez diminuem a slippage, ou seja, a discrepância entre o preço esperado de uma transação e o preço pelo qual ela efetivamente ocorre. Uma liquidez robusta também ajuda a exchange a lidar com a volatilidade do mercado, estabilizando os preços. Ademais, alta liquidez é frequentemente interpretada como um indicativo da confiança dos usuários na segurança e estabilidade do DEX, atraindo ainda mais negociadores e, por consequência, mais liquidez.
Segurança
As DEXs operam por meio de contratos inteligentes que podem ser vulneráveis a bugs ou ataques se não forem bem projetados ou auditados. DEXs que passaram por auditorias extensivas ou que têm um histórico comprovado de segurança oferecem menor risco de vulnerabilidades e explorações.
Tokens Suportados
A diversidade de tokens disponíveis para negociação é fundamental. As DEXs que suportam uma ampla gama de tokens proporcionam mais oportunidades de negociação. Algumas podem se especializar em tipos específicos de tokens, como os ERC-20 na rede Ethereum, o que pode ser relevante para certos perfis de investidores.
Tarifas
As taxas associadas às DEXs variam conforme o blockchain subjacente e podem flutuar com o congestionamento da rede. As estruturas de taxas e incentivos específicos de cada DEX também afetam o custo das transações. Plataformas com alta liquidez e base ativa de usuários tendem a oferecer taxas mais competitivas.
Interface e Experiência do Usuário
Uma interface clara e intuitiva é crucial, principalmente para usuários menos experientes. A facilidade de navegação, a clareza das informações disponíveis e a fluidez geral da experiência do usuário são fatores determinantes para uma negociação eficiente e agradável.
Eficiência DEX
Refere-se à capacidade da DEX de gerenciar eficientemente a liquidez para assegurar mínima slippage e rápida liquidação das transações. A compensação adequada para os provedores de liquidez e a precisão em alcançar preços de mercado também são indicativos da eficiência de um DEX. Quanto mais eficientemente um DEX opera, melhor será sua performance em termos de atender às expectativas de preço e liquidação dos usuários.
Melhores exchanges descentralizadas
Ao analisar as melhores exchanges descentralizadas, esta seção foca em DEXs pertencentes a alguns dos ecossistemas blockchain mais destacados. A liquidez (TVL) é considerada o critério principal, portanto, os três DEXs mais proeminentes de cada blockchain serão examinados com base nos critérios anteriormente mencionados.
DEXs no Ethereum
Ethereum se estabelece como um ecossistema fundamental na Web3, sendo pioneiro em contratos inteligentes e hospedando as primeiras DEXs, além de protocolos de empréstimo, mercados de NFT e outros inovadores experimentos blockchain. Operar neste ambiente traz várias vantagens significativas para as exchanges descentralizadas (DEXs):
Grande Base de Usuários: Como uma das blockchains mais adotadas, Ethereum possui uma comunidade extensa e ativa. Esta vasta base de usuários potencializa a liquidez nas DEXs operantes na rede, elemento essencial para negociações eficazes.
Ampla Variedade de Tokens: A rede é lar de uma ampla seleção de tokens ERC-20, o que permite às DEXs uma diversidade de ativos para negociação. Essa variedade atrai uma gama ampla de traders e investidores, enriquecendo a atividade e funcionalidade da exchange.
Segurança de Rede: Ethereum apresenta um dos sistemas mais robustos de Prova de Participação (Proof of Stake), com um volume substancial de recursos bloqueados para assegurar a rede. Essa característica solidifica sua posição como um dos ecossistemas mais seguros para o desenvolvimento de aplicações descentralizadas (Dapps).
No ambiente do Ethereum, algumas das mais notáveis exchanges descentralizadas incluem:
Uniswap
Uniswap destaca-se como a principal exchange descentralizada no Ethereum, pioneira no uso da fórmula de produto constante para determinar preços em pools de liquidez e aprimorando essa técnica do V1 ao V3 para incrementar a eficiência da liquidez. A iminente versão Uniswap V4 pretende adotar EIP-1153 para reduzir os custos de rede em comparação com o V3. Há um guia detalhado disponível para aqueles interessados em aprofundar-se nas funcionalidades do principal DEX mundial.
Curve Finance
Curve Finance é uma exchange especializada na troca de stablecoins, conhecida por oferecer uma das menores taxas de slippage para esses ativos. Opera com uma estrutura de governança eficaz, incentivando a participação ativa e honesta de seus usuários. Possui uma interface de usuário reminiscente do estilo Windows 98, o que pode ser intrigante para alguns, embora possivelmente complexo para usuários novatos. Há análises aprofundadas disponíveis que exploram os detalhes e funcionalidades do Curve.
Balancer
Balancer se distingue por permitir pools de liquidez personalizáveis que podem conter até oito tokens diferentes em proporções variáveis. Os pools do Balancer são autoreguláveis, ou seja, eles se reequilibram automaticamente para manter as proporções almejadas de tokens, oferecendo uma gestão dinâmica de ativos.
| Parâmetro | Uniswap | Curve Finance | Balancer |
|---|---|---|---|
| televisão | US$ 3,398 bilhões | US$ 1,633 bilhão | US$ 596,34 milhões |
| Segurança | Programa de recompensa de bugs descentralizado e seguro | Auditorias frequentes de contratos inteligentes | Contratos básicos imutáveis, auditorias frequentes, programas de recompensas por bugs |
| Tarifas | Taxa padrão de 0,3% | Cerca de 0,04% | 0,1% a 0,3% |
| Tokens Suportados | Ampla gama de tokens ERC-20 | Especializada em stablecoins e ativos embalados | Vários tokens, pools de liquidez personalizados |
| Experiência do usuário | Amigo do usuário | Funcional, complexo para iniciantes | Gama de recursos, potencialmente complexos |
| Eficiência DEX | Alta eficiência de capital com grande volume. e V3 | Alta liquidez de stablecoin, deslizamento muito baixo | Pools de liquidez flexíveis |
DEXs em Tron
As DEXs em Tron refletem a robustez e eficiência do blockchain Tron, conhecido por seu desempenho elevado e custos de transação reduzidos. Tron tem se destacado no universo dos aplicativos descentralizados (dApps), especialmente nas exchanges descentralizadas (DEXs). Algumas vantagens principais de construir DEXs na rede Tron incluem:
Alto Rendimento e Escalabilidade: O blockchain de Tron é desenvolvido para suportar uma quantidade substancial de transações por segundo (TPS), garantindo que as DEXs em sua rede ofereçam uma negociação eficiente e fluida, mesmo em períodos de alta demanda.
Baixos Custos de Transação: Tron é renomado por suas taxas de transação minimalistas, apresentando uma opção economicamente viável para traders, especialmente aqueles envolvidos em transações frequentes ou de grande volume, otimizando assim a rentabilidade das negociações.
Padrão de Token TRC-20: Analogamente ao ERC-20 da Ethereum, o padrão TRC-20 do Tron permite a criação e negociação de uma diversidade de tokens, enriquecendo as opções disponíveis nas DEXs desta rede.
Entre as principais exchanges descentralizadas na rede Tron, destaca-se:
SunSwap
SunSwap é uma plataforma de troca em Tron que facilita a negociação de tokens TRC20, oferecendo uma experiência de usuário eficiente e uma variedade de serviços de negociação:
TVL: Apresenta um Total Value Locked (TVL) significativo, distribuído entre pools de stablecoin, SunSwap e pools agrícolas, indicando um robusto engajamento e liquidez.
Segurança: Menciona auditorias e verificações de contratos inteligentes realizadas por entidades como a SlowMist, embora informações adicionais detalhadas sobre medidas de segurança possam ser necessárias.
Taxas: Mantém uma taxa competitiva de 0,3% por transação, atraente para uma ampla gama de atividades comerciais.
Tokens Suportados: Inclui uma gama diversificada de tokens, focando especialmente nos ativos baseados na rede Tron.
Experiência do Usuário (UX): SunSwap oferece uma interface intuitiva com recursos adicionais como farming e participação na governança, promovendo uma experiência de usuário acessível e engajadora.
Eficiência DEX: Fornece uma variedade de pools e opções de farming, otimizando a gestão da liquidez e oferecendo alternativas estratégicas para os usuários.
DEXs na cadeia BNB
As DEXs na Binance Smart Chain (BSC) aproveitam a alta performance e a eficiência do blockchain BNB, desenvolvido pela líder mundial em exchange de criptomoedas, Binance. Características marcantes do BNB que beneficiam as DEXs incluem:
Alto Desempenho e Baixas Taxas: A BSC se destaca pelo seu elevado rendimento e custos de transação reduzidos, facilitando negociações rápidas e econômicas, especialmente vantajosas para traders que operam com alta frequência ou volumes menores.
Compatibilidade EVM: A BSC é compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM), permitindo a execução de aplicativos originalmente desenvolvidos para Ethereum. Isso possibilita a transferência fácil de DEXs e ativos baseados em Ethereum, expandindo assim o leque de tokens disponíveis e serviços oferecidos.
Amplo Suporte da Comunidade e Desenvolvedores: Com o respaldo da Binance, a BSC se beneficia de uma comunidade ampla e ativa, além de recursos substanciais para desenvolvedores, fomentando o rápido crescimento e a adoção de DEXs na plataforma.
Padrão de Token BEP-20: Utilizando o padrão BEP-20, análogo ao ERC-20 de Ethereum, a BSC facilita a criação e negociação de uma vasta gama de tokens e ativos, essencial para a diversidade em pares de negociação nas DEXs.
Compatibilidade entre Cadeias: Focada na interoperabilidade e nas transferências entre cadeias, a BSC promove uma liquidez aprimorada e uma experiência de usuário mais fluida, permitindo movimentações contínuas de ativos entre diferentes blockchains.
Entre as principais exchanges descentralizadas na BSC estão:
PancakeSwap
Uma DEX nativa da BSC que utiliza a compatibilidade EVM para integrar contratos do Uniswap da Ethereum, oferecendo uma rica seleção de serviços e oportunidades de negociação dentro do ecossistema Binance. Um guia detalhado está disponível para aqueles que desejam explorar mais sobre o PancakeSwap.
Biswap
Uma plataforma de troca descentralizada caracterizada por um programa de referência inovador, além de recursos como lançamentos de pools, fazendas e staking. O Biswap SAFU é um programa de seguro emergencial que visa compensar usuários em situações adversas.
Wombat Exchange
Apoiada pelo programa de incubação Binance Labs, a Wombat Exchange é uma plataforma de troca focada em stablecoins, com suporte multi-chain, alcançando ecossistemas como Ethereum (mainnet e layer 2) e Avalanche.
| Parâmetro | PancakeSwap | BiSwap | Wombat Exchange |
|---|---|---|---|
| Plataforma | Cadeia BNB no ecossistema Binance | Cadeia BNB | Cadeia BNB, ecossistema Ethereum, Avalanche |
| televisão | US$ 1,346 bilhão | US$ 77,22 milhões | US$ 32,08 milhões |
| Segurança | Fork do Uniswap, robustez de contratos inteligentes | Fundo de seguro Biswap SAFU | Auditores, programa de recompensas por bugs |
| Tarifas | Quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25%, 1% | Quatro níveis: 0,015%, 0,08%, 0,28%, 1% | Mínimo, detalhes não detalhados |
| Tokens Suportados | Variedade de BNB Smart Chain, redes Ethereum, Aptos | Tokens BEP-20 no ecossistema BNB | Concentre-se em stablecoins |
| Experiência do usuário | Ferramentas agrícolas fáceis de usar e com múltiplas cadeias | Ferramentas de negociação flexíveis e fáceis de usar | Swaps de stablecoin fáceis de usar e intuitivos |
| Eficiência DEX | Alta eficiência na gestão e negociação de liquidez | Menos eficiente que PancakeSwap | Gestão de ativos e passivos, índices de cobertura de liquidez |
DEXs no Avalanche
As DEXs na rede Avalanche se beneficiam da eficiência, escalabilidade e estrutura modular do blockchain. O Avalanche emprega um algoritmo de consenso inovador, que utiliza um sistema de votação aleatória para acelerar a confirmação de transações, alcançando alta taxa de processamento e minimizando riscos de divisões de rede. Este método permite também a criação de sub-redes com validadores e parâmetros específicos. Algumas vantagens que o Avalanche proporciona para DEXs incluem:
Alto Rendimento e Finalização Rápida: Com uma alta capacidade de processamento de transações e um tempo de finalização breve, o mecanismo de consenso do Avalanche garante agilidade e eficiência no processamento, essenciais para a performance e a experiência do usuário em DEXs.
Baixos Custos de Transação: As taxas reduzidas de transação do Avalanche são um grande atrativo para as DEXs, tornando a negociação mais acessível e vantajosa, especialmente para operações frequentes e de menor volume.
Compatibilidade EVM: A compatibilidade com a Ethereum Virtual Machine (EVM) do Avalanche facilita a migração de DEXs e outros aplicativos DeFi do Ethereum, expandindo o leque de serviços e ativos disponíveis.
Entre as principais exchanges descentralizadas na rede Avalanche, estão:
Trader Joe
É uma plataforma DeFi abrangente no Avalanche, oferecendo serviços variados como AMM, farming, staking, empréstimos e um mercado de NFT. A governança do Trader Joe é dirigida pelo token JOE nativo da plataforma.
Pangolin
Um DEX projetado para otimizar a troca de tokens no Avalanche, oferecendo suporte multi-cadeia para diversos ecossistemas, incluindo Ethereum, Polkadot, Cronos, Near, Fantom, Binance e outros.
Balancer V2
Implementado também no Avalanche, o Balancer V2 apresenta um Total Value Locked (TVL) substancial e mantém as funcionalidades conhecidas da sua versão no Ethereum, proporcionando flexibilidade e eficiência em pools de liquidez personalizáveis.
| Parâmetro | Comerciante Joe | Pangolim | Balancer V2 |
|---|---|---|---|
| televisão | US$ 74,01 milhões | US$ 23,35 milhões | US$ 12,44 milhões |
| Segurança | Depende do Avalanche para segurança | Contrato inteligente auditado, conformidade regulatória | Contratos básicos imutáveis, auditorias frequentes, programas de recompensas por bugs |
| Tarifas | 0,3% | 0,3% | 0,1% a 0,3% |
| Tokens Suportados | Tokens em Avalanche, Arbitrum, Cadeia BNB, Ethereum | Multichain incluindo Avalanche, Songbird, Flare | Vários tokens, pools de liquidez personalizados |
| Experiência do usuário | Fácil de usar com recursos de swap, pool, aposta e NFT | Ferramentas avançadas e fáceis de usar, liquidez profunda | Gama de recursos, potencialmente complexos para novos usuários |
| Eficiência DEX | Aproveita a ponte Stargate para liquidez entre cadeias | Concentração de liquidez em segmentos de preços relevantes | Flexibilidade na criação/gestão de pools de liquidez com diferentes rácios |
DEXs em Cardano
As DEXs em Cardano se beneficiam da metodologia científica e do rigor no desenvolvimento de códigos seguros e sustentáveis característicos deste blockchain. Cardano se destaca por sua sustentabilidade, escalabilidade e interoperabilidade. Algumas vantagens principais que oferece para DEXs incluem:
Protocolo de Prova de Participação Ouroboros: Cardano implementa o Ouroboros, um protocolo de prova de participação eficiente e eco-friendly. Este mecanismo permite um processamento de transações energicamente mais eficiente em comparação com os sistemas tradicionais de prova de trabalho.
Ênfase em Segurança e Sustentabilidade: O desenvolvimento em Cardano é orientado por pesquisas acadêmicas revisadas por pares e métodos formais, visando garantir uma alta segurança e um ecossistema blockchain sustentável.
Escalabilidade e Baixos Custos de Transação: Cardano é projetado para processar um volume substancial de transações a custos reduzidos, representando uma plataforma atrativa para DEXs, principalmente ao considerar desafios de escalabilidade em outros blockchains.
Interoperabilidade e Ledger de Múltiplos Ativos: Cardano busca oferecer suporte avançado para tokens nativos e interoperabilidade entre cadeias, essenciais para a operação eficiente das DEXs e para expandir suas funcionalidades.
Entre as principais exchanges descentralizadas na rede Cardano estão:
Minswap
Um DEX inovador em Cardano que apresenta o recurso Zap-in, permitindo que os usuários forneçam liquidez com um único token do par, facilitando o processo de staking e negociação.
MuesliSwap
Uma exchange em Cardano que oferece funcionalidades distintas como negociação por livro de ordens e negociação NFT, aproveitando a eficiência e baixa latência da rede Cardano.
SundaeSwap
Uma plataforma descentralizada na blockchain Cardano, SundaeSwap oferece um leque de serviços DeFi, incluindo a troca de tokens, staking, e soluções de empréstimos. A DEX é baseada em um protocolo de livro de ordens específico para os UTXOs de Cardano e inclui um otimizador de rendimento automatizado, criando uma infraestrutura DeFi integrada.
| Parâmetro | Troca mínima | MuesliSwap | SundaeSwap |
|---|---|---|---|
| televisão | US$ 60,55 milhões | US$ 14,81 milhões | US$ 8,21 milhões |
| Segurança | Depende de Cardano, listado na Certik Skynet | Contratos auditados pela MLabs | Contratos inteligentes auditados pela MLabs |
| Tarifas | 0,3% + 2 ADA | Tão baixo quanto 0,1% + 0,95 ADA | 0,3% |
| Tokens Suportados | Variedade de tokens em Cardano | Tokens no ecossistema Cardano | Concentra-se em tokens dentro do ecossistema Cardano |
| Experiência do usuário | Fácil de usar com troca, pool, participação, agricultura | Interface amigável com recursos de troca e ganho | Fácil de usar com recursos AMM |
| Eficiência DEX | Recursos DEX multi-pool para gerenciamento de liquidez | Detalhes de eficiência não fornecidos explicitamente | Detalhes de eficiência não detalhados explicitamente |
DEXs em Solana
As DEXs na blockchain Solana aproveitam o alto desempenho e a eficiência dessa rede de camada 1, conhecida por sua excepcional velocidade e capacidade de suportar aplicações descentralizadas em grande escala. Solana se destaca pelo uso de um algoritmo de consenso inovador denominado Prova de Histórico (Proof of History), que incorpora um relógio criptográfico para uma ordenação eficiente de transações. As vantagens que Solana oferece para DEXs incluem:
Alto Rendimento de Transações: Capaz de processar milhares de transações por segundo devido ao seu mecanismo de consenso avançado e arquitetura otimizada.
Baixos Custos de Transação: As transações em Solana têm um custo médio extremamente reduzido, tornando-a uma plataforma econômica para desenvolvedores e usuários.
Tempos de Bloqueio Rápidos: Com tempos de bloqueio aproximadamente de 400 milissegundos, Solana proporciona uma das velocidades de transação mais ágeis disponíveis no espaço blockchain.
Descentralização e Segurança: A rede é mantida por uma vasta gama de nós independentes, garantindo uma robusta segurança dos dados e resistência à censura.
Escalabilidade: A arquitetura de Solana é projetada para escalar junto ao hardware, visando acomodar um aumento contínuo na demanda.
Eficiência Energética: Utilizando um modelo de prova de participação, Solana visa minimizar seu impacto ambiental, consumindo energia equivalente a de algumas pesquisas no Google por transação.
Dentre as principais exchanges descentralizadas em Solana estão:
Orca
Uma DEX amigável em Solana que utiliza um Formador de Mercado Automatizado de Liquidez Concentrada (CLAMM) para gerenciar a liquidez de forma eficiente. Orca também proporciona oportunidades de farming para os provedores de liquidez.
Raydium
Uma plataforma central de pedidos com limites de AMM que aproveita o alto desempenho da Solana para suportar uma troca descentralizada mais intuitiva para traders habituados a livros de ordens tradicionais, oferecendo uma alternativa familiar aos pools de liquidez.
Serum
Uma exchange totalmente descentralizada em Solana que fornece um livro de ordens central com limites para traders, destacando-se por permitir que outros DEXs como Raydium conectem-se ao seu pool de liquidez, ampliando a liquidez disponível no ecossistema Solana DeFi.
| Parâmetro | orca | Raidio | Serum |
|---|---|---|---|
| televisão | US$ 85,43 milhões | US$ 59,67 milhões | US$ 16,67 milhões |
| Segurança | Não explicitamente detalhado | Auditado por Kudelski Security, OtterSec, MadShield | Foi submetido a auditorias de DEX, token e carteira |
| Tarifas | 1% – 0,01% (varia de acordo com o pool) | 0,25% | Extremamente baixo, cerca de US$ 0,00002 por transação |
| Tokens Suportados | Ampla variedade em Solana | Variedade em Solana | Variedade de pares de negociação |
| Experiência do usuário | Fácil de usar, requer habilidade para uma negociação eficaz | Recursos adicionais fáceis de usar, como produção agrícola | Livro de pedidos com limite on-chain avançado, mas fácil de usar |
| Eficiência DEX | Eficiente com CLAMM | Interage com a carteira de pedidos do Serum | Alta eficiência, transações rápidas, taxas baixas |
DEXs no Polygon
As DEXs no Polygon beneficiam-se da arquitetura avançada e escalável desta plataforma, que visa expandir a escalabilidade e interoperabilidade do Ethereum, especialmente através de soluções de Camada 2 e tecnologia de conhecimento zero (ZK). As principais vantagens do Polygon para as exchanges descentralizadas incluem:
Alta Escalabilidade: O design do Polygon permite um volume substancial de transações por segundo, abordando eficazmente os desafios de escalabilidade associados ao Ethereum.
Baixos Custos de Transação: Operar no Polygon custa significativamente menos em comparação com o Ethereum, tornando-o uma opção econômica para desenvolvedores e usuários de DApps e DEXs.
Compatibilidade EVM: A integração com a Ethereum Virtual Machine (EVM) facilita a transferência e integração de aplicações desenvolvidas para o Ethereum, expandindo as possibilidades de negociação e serviços.
Ecossistema DeFi Robusto: Polygon suporta um ambiente dinâmico e crescente de DeFi, abrigando uma variedade de DEXs, protocolos de empréstimo e outros serviços financeiros descentralizados.
Dentre as principais exchanges descentralizadas no Polygon estão:
QuickSwap
Uma DEX operando na rede Polygon, QuickSwap é uma versão adaptada do Uniswap, destinada a otimizar a negociação aproveitando as características distintas do Polygon, proporcionando uma experiência de usuário mais ágil e econômica.
Os outros dois DEXs de destaque no Polygon são o Uniswap V3 e o Balancer V2, cada um oferecendo recursos únicos e complementares à infraestrutura de negociação e liquidez no ecossistema do Polygon.
| Parâmetro | Troca rápida | Uniswap V3 | Balancer V2 |
|---|---|---|---|
| televisão | US$ 100,6 milhões | US$ 86,26 milhões | US$ 37,11 milhões |
| Segurança | Não explicitamente detalhado | Não explicitamente detalhado | Não explicitamente detalhado |
| Tarifas | Não explicitamente detalhado | Não explicitamente detalhado | Não explicitamente detalhado |
| Tokens Suportados | Ampla variedade no Polygon | Ampla variedade, incluindo tokens Ethereum | Vários tokens, pools de liquidez personalizados |
| Experiência do usuário | Amigo do usuário | Avançado, mas fácil de usar | Gama de recursos, potencialmente complexos |
| Eficiência DEX | Não explicitamente detalhado | Alta eficiência com liquidez concentrada | Gestão flexível do pool de liquidez |
Benefícios das trocas descentralizadas de criptomoedas
As exchanges descentralizadas (DEXs) proporcionam uma série de vantagens significativas, tornando-as uma escolha atraente para muitos entusiastas de criptomoedas:
Segurança Aprimorada: Os usuários têm controle total sobre suas chaves privadas e fundos, diminuindo significativamente os riscos associados a hacks e roubos que são mais comuns em plataformas centralizadas.
Privacidade e Anonimato: DEXs operam com menos requisitos de informações pessoais, muitas vezes eliminando a necessidade de processos KYC, o que proporciona um maior nível de privacidade.
Redução do Risco de Contraparte: As transações são executadas diretamente entre os usuários através de contratos inteligentes, eliminando quase todo o risco associado a intermediários.
Acessibilidade Global: DEXs são acessíveis a qualquer pessoa com conexão à internet, sem depender de sistemas bancários tradicionais, o que facilita a inclusão financeira.
Ausência de Ponto Central de Falha: A natureza descentralizada das DEXs as torna menos suscetíveis a falhas sistêmicas ou ações regulatórias dirigidas a uma única entidade.
Diversidade em Pares de Negociação: Frequentemente, as DEXs oferecem uma gama mais ampla de tokens, incluindo opções mais recentes ou menos conhecidas, ampliando as possibilidades de negociação.
Participação Aberta e Sem Permissão: Qualquer pessoa pode criar ou listar tokens em uma DEX, promovendo um mercado dinâmico e inclusivo.
Governança Comunitária: Muitas DEXs implementam tokens de governança, dando aos usuários um papel ativo nas decisões e na evolução da plataforma.
Taxas Mais Baixas: A eliminação de intermediários frequentemente resulta em taxas de negociação reduzidas em comparação com as bolsas centralizadas.
Estes benefícios ressaltam a crescente popularidade das DEXs entre aqueles que valorizam autonomia, privacidade e um acesso mais direto e diversificado ao mercado de criptomoedas.
O que é mais seguro: um DEX ou um CEX?
Ao ponderar sobre a segurança entre exchanges centralizadas (CEXs) e exchanges descentralizadas (DEXs), é crucial reconhecer que a segurança é uma noção subjetiva, variando conforme as preferências e circunstâncias de cada usuário.
DEXs muitas vezes são vistas como mais seguras para aqueles que valorizam o controle pessoal, a privacidade e o anonimato. Elas permitem que os usuários retenham o controle de suas chaves privadas e ativos, operem sem requisitos de informações pessoais e proporcionem um grau de privacidade inatingível pelas CEXs. A ausência de um ponto central de falha nas DEXs é considerada uma vantagem de segurança significativa.
Contudo, as DEXs trazem desafios próprios, exigindo dos usuários uma compreensão robusta sobre gestão de chaves privadas e uma maior responsabilidade por seus fundos. A natureza do “ser seu próprio banco” no DeFi implica que os usuários assumam a responsabilidade integral por sua segurança digital e por medidas preventivas contra perdas e fraudes. Diferentemente de muitas CEXs, a maioria das DEXs não oferece seguros contra perdas em casos de violações de segurança.
Por outro lado, CEXs podem ser preferenciais para usuários que apreciam serviços de custódia, medidas de segurança institucionais e supervisão regulatória. Elas tendem a oferecer suporte ao cliente, mecanismos de recuperação e estão frequentemente sujeitas a regulamentações financeiras, o que pode proporcionar uma camada adicional de segurança e recursos em caso de disputas. As políticas de segurança avançadas e seguros disponíveis em algumas CEXs renomadas são aspectos tranquilizadores para muitos usuários.
A jurisdição legal do usuário também desempenha um papel crítico. Em áreas com clareza regulatória e proteções estabelecidas, as CEXs podem oferecer um ambiente mais seguro e regulado. Por outro lado, em locais com regulamentações rigorosas ou restrições sobre criptomoedas, DEXs podem prover uma alternativa mais segura e acessível.
Em suma, a escolha entre CEXs e DEXs em termos de segurança depende das preferências individuais, valores e contexto legal de cada usuário. É essencial que os indivíduos avaliem suas prioridades e tolerância ao risco ao optar por uma plataforma de exchange, reconhecendo que cada opção carrega seu conjunto de vantagens e riscos específicos.
Conclusão
O panorama das exchanges descentralizadas (DEXs) constitui um componente vital e em constante evolução do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), destacando-se pela promoção de descentralização, segurança e acessibilidade. Plataformas como Uniswap, Curve Finance e Balancer, juntamente com suas equivalentes em blockchains como Polygon e outras soluções de camada 2, demonstram a capacidade das DEXs em atender a uma vasta gama de exigências dos usuários. Isso inclui desde a negociação de stablecoins com baixa slippage até abordagens inovadoras no gerenciamento de pools de liquidez. A evolução das DEXs acompanha os avanços na tecnologia blockchain, que continuamente aprimora aspectos como escalabilidade, interoperabilidade e a experiência geral do usuário.
Por outro lado, o setor de comércio de criptomoedas, englobando tanto as exchanges centralizadas quanto as descentralizadas, está em uma era de transformação. Cada formato de exchange, com suas características próprias, serve a diferentes nichos da comunidade de criptomoedas, refletindo a variedade de necessidades e preferências dos usuários. À medida que o setor amadurece, espera-se uma maior integração das DEXs no cenário financeiro mais amplo, marcando a transição para um sistema financeiro aberto e inclusivo, onde o poder é mais distribuído entre os usuários. Esse avanço sinaliza um futuro financeiro mais democratizado, onde tanto as CEXs quanto as DEXs continuarão a impulsionar o progresso no comércio de ativos digitais, inovando e ampliando o acesso a serviços financeiros.
Para aqueles interessados em se aprofundar mais sobre essas tendências e receber informações atualizadas, é sempre útil acompanhar os canais sociais e centros de recursos dedicados a esse universo.
Perguntas Frequentes
Qual a diferença entre as bolsas descentralizadas (DEXs) e as bolsas centralizadas tradicionais?
As bolsas descentralizadas utilizam a tecnologia blockchain para remover a necessidade de uma entidade central que supervise as transações. Isso proporciona aos usuários controle integral sobre seus recursos e atividades comerciais, ampliando a segurança e minimizando os riscos associados a invasões ou interferências externas. Diferentemente das bolsas centralizadas, as DEXs valorizam a privacidade e aderem aos ideais de descentralização promovidos pelas criptomoedas.
Quais aspectos devo analisar ao escolher a exchange descentralizada mais adequada para as minhas necessidades de negociação?
Na seleção de uma bolsa descentralizada, é crucial considerar aspectos como liquidez, usabilidade da interface, variedade de criptos suportadas e as taxas de transação envolvidas. A liquidez assegura um volume de negociação adequado, o que reduz a derrapagem de preços. Uma interface intuitiva facilita a realização de operações, enquanto uma seleção extensa de criptos disponíveis aumenta suas possibilidades de negociação. Adicionalmente, é importante estar ciente das taxas de transação, já que elas afetam diretamente a rentabilidade das operações comerciais.
